铁矿石期货策略：近月暴涨修复贴水 铁矿石强势波动

　　期货：铁矿石2005周二小幅上涨，收648.5(涨7)，总减仓2.1万余手，成交量降低。前二十名资金流向：多头分散减仓，持仓量微降、集中度较高；空头部分集中增仓。当前现货供需稳定，期货近月暴涨5%快速修复贴水；远月受螺纹钢带动影响延续震荡小涨。近期或延续强势震荡，注意多空资金积极性及螺纹钢影响。



　　现货：港口PB粉(湿吨)小幅上涨：曹妃甸685，青岛港675，日照港675；普氏62%铁矿石指数$90.75(预计上涨)。唐山部分钢坯出厂3310，成交一般。当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量高位续减；港口库存微增，外矿发运及到港量小幅增加。钢厂按需采购维持低库存状态，市场贸易成交量较少，贸易信心相对谨慎。



　　简要策略：铁矿石2005近期或延续强势震荡，注意多空资金积极性及螺纹钢影响。波段操作：持多5%资金仓位，跌破645平仓，若上冲660-670区承压可考虑试空，若下探635-640区企稳可试多。短线操作：持多15%资金仓位，跌破645平仓，若上冲655-665区承压可带止损试空，若下探640附近企稳可试多。短期关键位：640、650。



　　策略分析：当前政府加强宏观调控，加大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期，中美经贸达成第一阶段协议。近期冬季钢厂产量高位续减，矿石需求有所减弱；港口库存小幅增加，外矿发运及到港量小幅增加。短期市场库存压力仍较重，年前钢厂补库预期、外矿减产计划及宏观利好对远月低价区支撑增强，盘面延续宽震荡。操作上参考：回踩重要支撑位企稳后可做多，上冲高价重压力区承压后可试空，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。



　　提示：因元旦假期，三大期货交易所31日(周二)当晚不进行夜盘交易，1月1日(周三)休市1天，周四上午正常开市。生态环境部：重污染期间环保绩效水平高的企业可不减排。高层：将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施。2020年要保持经济运行在合理区间，在深化供给侧结构性改革上持续用力，确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升；货币政策将进一步强化逆周期调节；重申“房住不炒”，不将房地产作为短期刺激经济的手段。2019年以来发改委累计批复基建项目近60个，涉金额超1.5万亿，明年新基建投资将加快。淡水河谷下调一季度铁矿石产量前景。