倍特期货12月13日晨间策略

早间要闻：20211213

宏观1、国家税务总局表示，将切实在依法组织税费收入、落实减税降费政策、严厉打击偷逃税等方面持续用力、提质增效，并充分发挥税收大数据优势，密切跟进形势变化、抓住重点难点问题深入开展分析研究，注重防范和化解各方面风险，确保做到稳字当头、稳中有进。

2、本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，其中，周一至周五均到期100亿元，周三还将有9500亿元MLF到期。

3、2021中非创新合作大会在武汉举行。科技部部长王志刚表示，将全面推动中非合作论坛北京峰会和第八届部长级会议科技成果落实落地，为构建新时代更加紧密的中非命运共同体、造福中非人民贡献更多科技力量。

4、北京市国资委系统围绕科技创新持续推动市管企业高质量发展。截至今年10月底，北京市管企业实现营业收入1.56万亿元，同比增长19.3%；实现利润总额1109.7亿元，增长62.8%，营收利润均创历史同期最好水平。

5、2021年贵商大会在贵阳举行，现场集中签约20个项目，投资金额615.8亿元，签约项目涵盖现代能源、先进装备制造、大数据等领域。

6、国家卫健委：12月11日，31个省区市和新疆生产建设兵团新增新冠肺炎确诊病例75例，其中本土病例49例（浙江38例，其中绍兴市22例、杭州市8例、宁波市8例；内蒙古10例，均在呼伦贝尔市；黑龙江1例，在哈尔滨市），含20例由无症状感染者转为确诊病例（均在浙江）；新增无症状感染者20例，其中本土10例；累计报告接种新冠病毒疫苗超26亿剂次。

7、自12月5日以来，截至12日下午3时，浙江省宁波、绍兴和杭州三地累计报告新冠肺炎确诊病例138例、无症状感染者1例，三地病例感染病毒均属于德尔塔变异株。为从严从紧加强疫情防控，浙江省明确，严格管理聚会活动、文娱活动，中高风险地区及所在县人员严格限制跨省出行。

8、浙江省绍兴市越城区12月12日对集中隔离点隔离对象进行核酸检测时，发现一名阳性感染者，该阳性感染者系上虞区病例密切接触者。绍兴全市已累计报告107例新冠肺炎确诊病例、1例无症状感染者。

9、12月12日0时至14时，内蒙古满洲里市新增新冠肺炎确诊病例3例；已累计报告确诊病例532例，现有确诊病例507例，治愈出院25例。

10、据经济参考报，今年中央经济工作会议用七大政策与五个正确认识和把握来勾勒明年经济工作重点，“稳”则是其中最为突出的关键词。会议要求，明年经济工作要稳字当头、稳中求进，各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。业内人士表示，明年的政策将着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，并推动经济实现量的合理增长与质的稳步提高。

海外1、据澎湃新闻，当地时间12月12日晚，南非总统府网站发布消息称，12月12日早些时候，总统西里尔·拉马福萨在离开南非前总统德克勒克的国家纪念馆后开始感到不适，随后其新冠病毒检测结果报告呈阳性。

2、沙特内阁当地时间12日晚批准政府2022年度财政预算，出现9年来的首次盈余。内阁会议批准的预算案显示，2022年沙特政府预计财政总收入为10450亿沙特里亚尔（约合17765亿元人民币），财政总支出约为9550亿沙特里亚尔（约合16235亿元人民币），财政盈余为900亿沙特里亚尔。

3、俄罗斯联邦委员会（上议院）正成立一个专家工作组，将承担为俄罗斯日益增长加密空间制定额外法规的任务。《数字金融资产法》目前只对加密货币进行部分监管，官员们已意识到有必要采用更多规则，涵盖流通和税收等各个方面。

4、花旗预计，英国央行周四将维持利率不变，将于明年2月加息15个基点，5月进一步加息25个基点，随后将暂停加息，直到2023年5月。若新冠疫情持续恶化或进一步推迟，英国央行可能会2022年只加息一次，甚至不加息。

5、消息称日本政府将成立一个内阁办公室部门，专注于与供应链安全有关问题。

6、韩国12月11日新增15例感染新冠新变异株“奥密克戎”病例，累计90例。新增确诊病例中，7例曾与居住在全罗北道留学生接触。韩国防疫部门研判，继仁川之后，全北地区也出现“奥密克戎”变异株多代传播。

商品1、中钢协公布数据显示，12月上旬，20个城市5大品种钢材社会库存827万吨，环比下降4.4%，库存继续下降；比年初增加13.3%，比去年同期增加8.8%。

2、中石油塔里木油田实现“十四五”良好开局，今年已生产石油液体604.2万吨、天然气300.7亿立方米，油气当量突破3000万吨，同比增长92万吨。

铜  美国11月通胀数据创近40年新高【外盘】上周五美国公布11月通胀数据创下了近四十年新高，隔夜基本金属期货普遍收跌，

铜消费表现不佳，伦铜收盘于9454。

【现货】上海金属网：1#电解铜报价69720-69820元/吨，对当月现货贴10-升40。

【库存】12月10日LME铜库存81775吨，+3850吨，上海期货交易所铜库存：6331吨，+0吨。

【操作策略】夜盘时段沪铜于10日均线附近小幅整理收阴，60日均线压力仍存下方68000整数关口支撑，区间震荡延续。

尿素  资金逐步迁仓UR05现货价格逐渐趋稳，山东主流成交价2370-2400元/吨。但在国家保供政策下，成本驱动乏力，贸易商整体态度谨慎，UR01逐步临近交割，期价运行于10月均线上。

操作策略：UR01有向现货回归意愿，UR05关注气头企业开机下降幅度以及需求启动情况。

螺纹钢需求疲软维持震荡调整上周，供应，螺纹钢产量275万吨，周环比降3万吨。库存，螺纹钢总库存593万吨，周环比降49万吨。需求，螺纹钢周表观消费324万吨，周环比降19万吨。螺纹钢周产量环比小降；表观消费周环比下降；库存去库幅度收窄。

周五全国建筑钢材成交17.7万吨，较前一日增2.6万吨；华东地区螺纹钢现货价格下跌。

消息面，唐山东华钢铁等13家长流程钢铁企业绩效级别由D级调整为C级。中国冶金报刊文称明年生铁、粗钢产量有望继续下降6200万吨、1亿吨，对应的铁矿石需求将下降约1亿吨。供给端，在环保和压减产量双重制约下，钢材供给受约束成为现阶段市场常态，12月份部分钢厂复产，成材总体产量回升，螺纹钢产量小幅下降。需求端，周表观消费下降，并未出现持续回升，说明需求不好；现货成交处于低位，继续关注终端需求情况。期货盘面下跌调整，短线震荡难免，螺纹钢2205合约轻仓持空，短线交易日内为主。

多空交织 油脂高位震荡【行业信息及动态】布宜诺斯艾利斯谷物交易所数据，截至上周五，阿根廷大豆播种率达到39.3%，较之前一周上升10.7%，持平于上年同期，略低于均值41.5%。Amspec  Agri数据显示，马棕油11月棕榈油产品出口量为157.23万吨，环比上月同期出口的145.31万吨增加8.2%。SPPOMA数据，2021年11月1—25日马棕油产量环比下降4.12%。Safras & Mercado数据，截至11月26日，巴西2021/22年度大豆种植面积达到总面积的90.6%，此前一周种植率为84.2%，而去年同期为83.3%。

现货方面，根据wind，张家港四级豆油报9500元/吨（+0元/吨）；黄埔24度棕榈油报9420元/吨（+0元/吨）；江苏进口菜籽压榨四级菜油报12950元/吨（+0元/吨）。

【观点与操作策略】美豆销售进度尚可，南美存天气忧虑；马棕油11月产量减少、出口增加，市场存在去库存预期，油脂高位震荡。国内方面，两大油脂库存略降，豆油71.55万吨（-1.15万吨）、棕油55.45吨（+2.65万吨）。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。

豆粕现价稳中小涨期价小幅上涨【现货市场】豆粕报价：天津3500，+20；山东日照3440，+40；江苏连云港3460，+0；广东东莞3420，+30。

【行业数据】USDA的12月份供需报告中，2021/22年度美豆收获面积8640万英亩，上月8640，-0；平均单产为51.2蒲/英亩，上月51.2，-0；产量为44.25亿蒲，上月44.25，-0；压榨21.9亿蒲，上月21.9，+0；出口20.5亿蒲，上月20.5，-0；期末库存为3.4亿蒲，上月3.4，+0。

截止12月2日当周，美豆出口243.39万吨，环比+10.68万吨，+4.59%，累计出口2350.43万吨，同比-362.21万吨，-13.35%，上周-14.47%；美豆出口中国147.06万吨，环比+6.04万吨，+4.28%，累计出口中国1559.16万吨，同比-414.26万吨，-20.99%，上周-20.32%。

截止12月5日当月，巴西出口大豆31.39万吨，+31.39；自2月起年度累计出口8748.85万吨，同比-0.18万吨，-0%，上周-0.22%。

【操作策略】USDA月报未调整期末库存，美豆销量保持高位，美豆价格窄幅震荡，国内大豆供给比较充足，下游饲企采购保持稳定，豆粕现价稳中小涨，期价近期小幅上涨，M2205、RM2205可短多交易为主。

鸡蛋：现货低位转稳，期货低位整理

     基本面：12月10日，全国鸡蛋现货价格走势偏稳，全国均价4.56元/斤，较12月9日持平。在蛋价持续走低后，养殖户看多年底市场，有一定的惜售情绪。从现货市场看：供应方面，进入12月，蛋鸡存栏转为回升，虽然低温天气抑制蛋鸡产蛋率，供应仍偏紧。但存栏和鸡蛋产量均回升在即。消费总体增量不及产量增量，供需关系从平衡转向宽松。操作策略上：供应方面，进入12月，蛋鸡存栏转为回升，虽然低温天气抑制蛋鸡产蛋率，供应仍偏紧。但存栏和鸡蛋产量均回升在即。消费总体增量不及产量增量，供需关系从平衡转向宽松。隔夜外围商品走势粕强油弱。预计今日鸡蛋各合约以低位整理走势为主，主力合约2201，波动区间预计为4180-4240，日内短线，投资者保持日内参与。

美国CPI新高，金银短线反弹

【外盘、消息】上周五，COMEX金银报收1783.8，涨0.42%，日线小阳，延续横盘震荡。周K线报收小阴星线，处在周均线之下，阶段调整维持，支撑1760，压力1800；COMEX银报收22.215，涨1.12%，日线收抵抗小阳。周K线报收下影小阴，处在周均线之下，阶段调整维持，但未破9月底低点，支撑21.4，压力22.6。

   消息面：美国11月未经季调CPI年率上升6.8%，创1982年6月以来新高，前值为上升6.2%；11月未经季调核心CPI年率上升4.9%，创1990年12月以来新高，前值为上升4.6%。美国12月密歇根大学消费者信心指数初值为70.4，预期67.1，前值67.4。

【基金持仓】黄金ETF最新持仓为982.64吨，较前一日持平；白银ETF最新持仓为16971.17吨，较前一日减少0.19%。CFTC公布的截止12月7日当周，黄金非商业净多头寸217185张，较前一周减少3.85%；白银非商业净多头寸29833张，较前一周减少22.38%。

【期货走势】昨上周五晚国内方面，沪金高开后中幅收涨，日均线及MACD下行开口收窄，短线有继续修正意愿；沪银高开高走，收回前一交易日跌幅，9月底低点破而未立，短线下行持续性不足，有反复要求。

    基本面上，美国11月CPI数据再创新高，有利于避险保值需求，同时美元回落，让金银走出反弹。但高通胀同样有助于下周美联储会议维持鹰派基调，基金持仓继续减少，短线回升持续性有限，仍按反弹修正对待。此外，人民币汇率走弱，让沪金银表现相对略强。AU2202支撑365，压力370、373，AG2206支撑4580，压力4770。

【操作策略】沪金中期宽幅震荡，短线震荡反复，AU2202盘中短线交易；沪银中期宽幅震荡，短线破位未确认再现反复，AG2206参考技术位短线交易。

短期利好因素淡化，股指震荡整理观点：消息面，中央经济工作会议12月8日至10日在北京举行。会议要求，明年经济工作要稳字当头、稳中求进；要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加快支出进度，实施新的减税降费政策，适度超前开展基础设施投资。北向资金12月10日净买入91.48亿元，上周累计净买入达488亿元，创陆股通开通以来新高。美国11月未季调CPI同比上涨6.8%，创1982年6月以来新高，预期为6.8%，前值为6.2%。

市场方面，美国通胀压力较大,货币收紧预期增加。国内人民币升值预期存在，外资买入较为积极。宏观方面，市场对宏观转暖预期增加，货币政策维持偏松预期，年底资金有所动作，推升股指反弹。

交易策略方面，短期短期上涨行情放缓，IF合约轻仓持多。

橡胶短期反弹，关注15000点压力观点：上周五夜盘天然橡胶上涨,RU2205收报14655点，上涨1.21%。持仓量210200手，减少2533手。市场方面，泰国地区降雨有所降低，产能旺季，产量预期增加。国内橡胶逐步停割，现货库存稳定。下游轮胎厂开工率小幅下降，需求稳定。橡胶价格短期行情震荡整理，关注15000点压力表现。

天然橡胶短期价格震荡整理，趋势行情减弱预期，日内短线交易为主，趋势结构15000上方再做空。

苹果: 产区走货平稳 期价震荡整理基本面:当前销区市场货量充足，一般货占比较多，好货价格稳定，供应量增加，走货速度放缓。陕西产区目前客商收购低价货为主，库内货价格坚挺，部分果农货开始出库，出口逐渐放缓，小果价格趋于稳定，客商货零星包装开始。山东产区果农货价格基本以质论价，低价果价格上浮，有炒货现象出现，客商多寻果农货为主。上周卓创数据预计当前库存量898万吨左右，周库存量有所减少。

盘面:主力合约AP2201上周震荡调整，期价日内波动加剧，周五增仓反弹，销区走货放缓，短期盘面震荡整理为主。

操作策略:当前库存量数据少于去年，现货价格稳定，但近期走势有所放缓，期价震荡整理，AP2201短线交易为好，关注出库量及价格。