BCGx陆金所报告：智能化助中产阶级破解“理财焦虑”

文/新浪财经 陈俊松

智能化惠及财富管理行业，中国超过4亿中产阶级将因此受益。

3月25日， 波士顿咨询公司（BCG）联合陆金所发布的《全球数字财富管理报告2019-2020：智启财富新未来》（下称《报告》）指出，智能理财可以通过更智慧的家庭资产配置和更有效的投教，帮助有着典型“4-2-2”式家庭的中国中产阶层，解决“理财焦虑症”。

为投资者追求长期收益

数据显示，截至2018年末，大部分中产阶层家庭金融资产依然以储蓄为主，占比高达88%，而各类理财资金合计95.62万亿，投资期限都在一年以内。

除了投资结构单一，中国投资者还普遍缺乏“投资耐心”，希望短时内（通常在一年之内）实现较为可观的回报（通常在68%甚至以上）。这些“短钱”在影子银行期限错配大行其道之时也许能够赚到“快钱”，但在新的宏观与市场环境下必将难以为继。

BCG董事总经理兼全球合伙人谭彦表示，中国投资者大多喜欢一些投机性的行为，比如说在股票市场上交易更频繁。“这会在一定程度上加剧资本市场的波动，最后大家获得的收益也未必是好的。而智能理财则可以通过更多元的、更长期的资产配置能够帮助投资者建立更长期投资观，助投资者获得更稳健的长期收益。”

值得关注的是，中国投资者正在成熟。根据陆金所平台数据，其平台用户在近两年来已经开始不再一味追求短期高收益的产品，差异化的需求更加凸显：有的用户期望长期投资，愿意考虑权益类产品对资金进行长期管理；有的客户则需要灵活周转，做一些以月或周为周期的短期投资；而类似退休人群，要求低风险投资，则需要债券类或固定收益类产品。用户在陆金所平台上希望找到适合自己实际需求的投资产品，收益率则是在满足实际需求之后的考量因素。

为“家庭梦想”做好规划

如何进行储蓄与投资、如何平衡收入与支出，以达到购置房产、子女教育、赡养父母等特定的生活与财务目标，让很多上有老、下有小的“4-2-2”家庭感到焦虑。

《报告》指出，以大数据等智能技术为支撑、以特定生活目标为驱动的智能理财，如家庭财富管理与财务规划服务（家庭智慧 CFO），将大大降低准入门槛，惠及4亿中产阶层人群。

以海外留学的目标为例，智能化模型可以通过多种因素的输入，计算出每个家庭所需的留学费用需求，并据此提供投资组合。模型所考量的个性化因素涵盖不同国家的生活水平和通胀情况、孩子所处的不同留学阶段、家庭资产与负债情况等等。

实际上，利用AI等技术帮助用户做资产规划已经开始尝试。例如，陆金所目前已可以实现根据客户的投资经验、交易习惯、风险偏好等情况，为其精准匹配不同风险等级产品，并根据用户风险动态变化进行调整，从而实现“将合适的产品卖给合适的人”，帮助用户做资产配置。

谭彦表示，家庭智慧 CFO一方面可以帮家庭把风险保障做好，另一方面在支出与现金流匹配的基础之上，尽可能为家庭争取更好的收益，以提高未来对抗风险的能力，帮助中产家庭完成对应的长远目标。

让投资者教育更有趣易懂

不管是“4-2-2”家庭面临的资产配置焦虑、还是投资市场的投机心理，都是在长期“刚兑”环境下，中国的投资者投资知识匮乏的表现。

中国的投资者教育一直面临三大挑战：一是用户不感兴趣不愿关注；二是用户很难理解专业的概念；三是难以形成对风险和收益的正确认知。

有效的投资者教育要同时解决上述三层挑战，因此仅仅在销售环节依靠销售人员进行信息传递远远不够，财富管理机构必须要打造内容生态，充分利用移动化的手段与智能化的技术来开展深度的内容运营。

报告指出，国内已有机构尝试通过AI技术的融入，构建新型内容社区。同时，例如陆金所等平台还通过投资模拟盘等沉浸式、游戏式的交互手段，帮助非专业投资者更好地理解枯燥乏味的投资知识，甚至激发潜在投资者的兴趣促使其主动探索。

陆金所相关负责人表示，用户在社区的互动和反馈，经过算法深度学习后，也会实时优化后台用户KYC标签，帮助用户选择更符合其个人风险偏好的理财产品，形成内容和投资的良性循环。