油脂油料市场结构与定价能力分析

从油脂油料品种结构看，在全球油料市场中，大豆的产量和出口量比重最大，其在油料市场中的定价能力最强；在全球蛋白市场中，豆粕的产量和出口量最大，豆粕对其他蛋白粕的价格影响较大；在油脂市场中，棕油和豆油的产量、出口量较大，二者对油脂市场的价格走势有重大影响。

从油脂油料市场供需结构看，由于农产品需求存在刚性，而供给端受天气影响波动性较大，且油脂油料的供给端较需求端更为集中，故油脂油料的供给端定价能力较强。

一、全球油料市场结构 

在世界油料市场中，大豆和菜籽的产量和出口量较大，其中大豆占据主导地位。从集中程度看，大豆产量和出口集中于巴西、美国和阿根廷；大豆进口方面，则中国的大豆进口占据半壁江山；菜籽的产量和进口较大豆分散，而出口则是加拿大一国独大。

1.1 全球油料市场产量与出口结构

在全球油料市场中，大豆产量所占油料产量的比重最大，其次是菜籽，其他油料（花生、棉籽、葵花籽等）的产量所占比重较小。据USDA数据显示，2017年全球油料产量为574.5百万吨，其中大豆产量340.86百万吨（占比59.33%），菜籽产量73.95百万吨（占比12.87%），花生产量44.45百万吨（占比7.74%），棉籽产量44.99百万吨（占比7.83%），葵花籽产量46.11百万吨（占比8.03%），其他油料产量占比4.2%。因此，从全球油料产量结构看，大豆产量所占比重最大，在全球油料市场中价格影响最大。

从全球油料出口结构看，大豆出口所占全球油料出口量的比重最大，其次是菜籽，其他油料（花生、棉籽、葵花籽等）的产量所占比重较小，这与世界油料的产量结构基本一致。据USDA数据显示，2017年全球油料出口量为174.66百万吨，其中大豆出口量150.60百万吨（占比86.22%），菜籽出口量16.71百万吨（占比9.57%），花生出口量4.05百万吨（占比2.32%），棉籽出口量2.1百万吨（占比1.2%），葵花籽出口量1.06百万吨（占比0.61%），其他油料出口量占比0.08%。从全球大豆产量和出口量所占油料市场的比例看，大豆出口所占比重更高，表明世界油料出口主要集中在大豆这一品种上。因此，在全球油料贸易市场中大豆对其他油料的价格影响更大。

1.2 全球大豆市场产量与贸易结构

从全球地域结构看，大豆的种植和出口主要集中在美国、巴西和阿根廷等三个国家。据USDA数据显示，2017年美国、巴西和阿根廷三个国家的大豆产量占全球大豆产量的82%，其中美国占比35.06%，巴西占比33.15%，阿根廷占比13.79%。世界大豆的出口结构与种植地域分布基本一致，美国、巴西和阿根廷等三国的大豆出口量占全球大豆出口的88.65%，其中美豆出口量占全球大豆出口的37.32%，巴西大豆出口占比46.81%，阿根廷大豆出口占比4.52%。世界的大豆进口则主要集中在中国和欧盟。其中，中国大豆进口占世界大豆进口量的64.12%，欧盟占比9.25%。从世界大豆贸易结构看，出口国集中在美国、巴西和阿根廷，进口国集中在中国和欧盟。

1.3全球菜籽市场产量与贸易结构

菜籽作为全球油料市场的第二大品种，其产量结构较大豆更为分散。世界主要菜籽生产国有欧盟、加拿大、中国、印度、澳大利亚、乌克兰、俄罗斯和美国等。据USDA数据显示，2017年欧盟菜籽产量为2210万吨（占比29.89%），加拿大产量为2150万吨（占比29.07%），中国产量为1440万吨（占比19.47%），印度产量为570万吨（占比7.71%），澳大利亚产量为320万吨（占比4.33%），乌克兰产量为220万吨（占比2.98%），俄罗斯产量为150万吨（占比2.02%），其他国家产量占比4.52%。其中，中国菜籽产量数据USDA采用的是中国官方数据，而市场预计2017年中国国产菜籽产量在300-400万吨，两者预期差距较大。

世界菜籽主要出口国与主产国有一些差异。例如，虽然欧盟油菜籽产量最大，但其近两年仍需要进口400万吨左右的菜籽；印度油菜籽产量较高，但由于其国内需求量较大，印度菜籽基本不出口；另外，虽然澳大利亚、俄罗斯和乌克兰油菜籽产量不高，但其生产的菜籽基本都用于出口。根据USDA数据显示，2017年世界油菜籽主要出口国有加拿大、澳大利亚、乌克兰和俄罗斯等。其中，加拿大出口占比68.82%，澳大利亚占比14.06%，乌克兰占比12.09%，俄罗斯占比1.65%，这些国家菜籽出口量占全球总出口量的96.62%，而其菜籽产量占全球菜籽总产量的比重只有38.41%。