[年报]红塔证券:2019年年度报告摘要

[年报]红塔证券:2019年年度报告摘要   时间：2020年03月30日 09:26:49&nbsp中财网    

原标题:红塔证券:2019年年度报告摘要

股票简况

股票种类

股票上市交易所

股票简称

股票代码

变更前股票简称

A股

上交所

红塔证券

601236

不适用

联系人和联系方式

董事会秘书

证券事务代表

姓名

杨 洁

宋 奇

办公地址

云南省昆明市北京路155号附1号

云南省昆明市北京路155号附1号

电话

0871-63577113

0871-63577113

电子信箱

yangjie@hongtastock.com

songqi@hongtastock.com

2 报告期公司主要业务简介

（1）报告期内公司所从事的主要业务及经营模式

公司及子公司从事的主要业务包括证券经纪业务、证券投资业务、资产管理业务、投资银行

业务、信用交易业务、期货业务、私募投资基金业务和基金管理业务等。

证券经纪业务：证券经纪业务又称代理买卖证券业务，公司通过设立证券营业部或分公司，

接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券、代销金融产品等，获取手续费、佣金及相关

收入。

证券投资业务：公司以自有资金进行权益类证券及其衍生品和固定收益类证券及其衍生品等

证券投资、另类投资，获取投资收益。

资产管理业务：公司接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。公

司资产管理业务属于表外业务，具体包括集合资产管理业务、单一资产管理业务和专项资产管理

业务。

投资银行业务：公司为企业客户提供多元化的投资银行服务，包括但不限于股权融资、债权

融资、资产证券化、并购重组、新三板推荐挂牌及做市等服务。

信用交易业务：公司信用交易业务包括为客户提供融资融券、股票质押式回购交易和约定购

回式证券交易等资金融通服务，以获取利息收入和其他收入。

期货业务：期货业务由公司子公司红塔期货开展，包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货

投资咨询、资产管理业务、风险管理业务等。

私募投资基金业务：私募投资基金业务由公司子公司红证利德开展，以自有和募集资金进行

股权投资，并以获取股权收益为目的。

基金管理业务：基金管理业务由公司子公司红塔红土基金及其子公司红塔资产开展，根据有

关法律法规对证券投资基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金

运作活动进行管理。该业务包括公募基金管理业务和特定客户资产管理业务。

（2）报告期内公司所属行业的情况说明

党的十八大以来，中国金融改革发展取得新的重大成就，金融业保持快速发展，金融产品日

益丰富，金融服务普惠性增强，资本市场服务实体经济的广度和深度进一步扩展。2018年12月

召开的中央经济工作会议提出资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，把资本市场的

地位提高到前所未有的高度；随后，2019年4月召开的中共中央政治局会议更是将推动资本市场

改革与开放列为推动国内经济结构转型、推动高质量发展、深化供给侧结构性改革的政策必选项。

连续召开的中央级别会议，对中国资本市场在国民经济体系和金融体系中的战略定位给予了新的、

高瞻远瞩的论断。2019年9月，证监会系统召开全面深化资本市场改革的座谈会，进一步提出全

面深化资本市场改革的重点任务。

目前，科创板正式推出并试点注册制、《证券法》修订并明确注册制全面推行、股指期货交易

安排放松、放开证券行业外资持股比例限制、新三板启动精选层并为之匹配转板机制、再融资新

规等多项资本市场改革政策已经或将要推出。在国家经济整体的发展战略和资本市场改革背景下，

包括股权融资、债权融资在内的直接融资市场整体扩容，整个资本市场迎来了前所未有的机遇。

在中美贸易战缓和、宏观经济趋稳、行业政策助推等因素影响下，A股市场显著回暖：上证

综指2019年末报收3,050.12点，全年上涨22.30%；深证成指2019年末报收10,430.77点，全年

上涨44.08%；创业板指数2019年末报收1,798.12点，全年上涨43.79%；2019年两市股票日均交

易额5,199.81亿元，较2018年增长40.94%；股权融资额15,323.75亿元，同比增长26.57%，其

中IPO家数203家，募集资金2,532.48亿元，同比分别增长93.33%和83.76%。（数据来源：万得

资讯）

根据中国证券业协会的统计数据，证券公司未经审计财务报表显示，2018年全行业131家证

券公司实现营业收入2,662.87亿元，2019年全行业133家证券公司实现营业收入3,604.83亿元，

同比增长35.37%；2019年各主营业务收入分别为：代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）787.63

亿元、证券承销与保荐业务净收入377.44亿元、财务顾问业务净收入105.21亿元、投资咨询业

务净收入37.84亿元、资产管理业务净收入275.16亿元、证券投资收益（含公允价值变动）1,221.60

亿元、利息净收入463.66亿元；2018年实现净利润666.20亿元，2019年实现净利润1,230.95亿

元，同比增长84.77%。截至2019年12月31日，133家证券公司总资产为7.26万亿元，净资产

为2.02万亿元，净资本为1.62万亿元。

然而，当前我国证券行业集中度持续上升，马太效应呈放大趋势。营业收入排名前20名的券

商在2017年、2018年的营业收入占行业总营业收入的比重分别约为69%和72%。目前头部券商

优势明显，中型券商面临更大的竞争和转型压力。同时，我国资本市场对外开放进程加速，外资

全资投行的进入可能加剧当前的行业竞争。

2019年7月5日，公司成功在上交所上市。公司资本实力进一步加强，各项业务经营稳步推

进，行业影响力逐年提升。此外，2019年12月16日，公司股票成为入选上证50指数样本股，

表明公司在行业中的地位获得资本市场认可。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

2019年

2018年

本年比上年

增减(%)

2017年

总资产

45,460,951,094.92

27,384,429,392.72

66.01

14,327,110,330.03

营业收入

2,065,728,507.80

1,201,433,406.34

71.94

1,114,215,786.02

归属于上市公

司股东的净利

润

837,541,304.24

386,464,525.52

116.72

363,082,587.70

归属于上市公

司股东的扣除

非经常性损益

的净利润

837,158,999.03

353,375,615.59

136.90

363,575,030.28

归属于上市公

司股东的净资

产

13,377,950,313.32

11,306,096,211.64

18.33

10,925,052,276.41

经营活动产生

的现金流量净

额

-7,062,582,927.82

-7,809,933,957.49

-1,484,742,662.35

基本每股收益

（元／股）

0.24

0.12

100.00

0.11

稀释每股收益

（元／股）

0.24

0.12

100.00

0.11

加权平均净资

产收益率（%）

6.78

3.48

增加3.30个

百分点

3.32

3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

第一季度

（1-3月份）

第二季度

（4-6月份）

第三季度

（7-9月份）

第四季度

（10-12月份）

营业收入

452,228,952.11

300,652,985.29

536,792,881.72

776,053,688.68

归属于上市公司

股东的净利润

205,407,903.68

86,684,478.67

237,629,149.24

307,819,772.65

归属于上市公司

股东的扣除非经

常性损益后的净

利润

205,254,276.35

87,174,256.47

237,029,239.42

307,701,226.79

经营活动产生的

现金流量净额

-1,988,415,982.41

-391,828,999.46

-1,586,789,603.55

-3,095,548,342.40

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

截止报告期末普通股股东总数（户）

99,352

年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）

97,909

截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）

年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）

前10名股东持股情况

股东名称

（全称）

报告

期内

增减

期末持股数量

比例

(%)

持有有限售条

件的股份数量

质押或冻结情况

股东

性质

股

份

状

态

数量

云南合和（集团）股

份有限公司

1,094,700,042

30.13

1,094,700,042

无

国有

法人

云南省投资控股集

团有限公司

654,042,953

18.00

654,042,953

无

国有

法人

中国双维投资有限

公司

533,333,333

14.68

533,333,333

无

国有

法人

云南华叶投资有限

责任公司

266,666,667

7.34

266,666,667

无

国有

法人

中国烟草总公司浙

江省公司

240,000,000

6.61

240,000,000

无

国有

法人

昆明产业开发投资

有限责任公司

227,596,789

6.26

227,596,789

质

押

225,000,000

国有

法人

云南省工业投资控

股集团有限责任公

司

166,550,267

4.58

166,550,267

无

国有

法人

云南白药集团股份

有限公司

47,113,683

1.30

47,113,683

无

境内

非国

有法

人

昆明万兴房地产开

发有限公司

23,785,235

0.65

23,785,235

无

国有

法人

云南正业投资有限

公司

9,800,000

0.27

9,800,000

无

国有

法人

上述股东关联关系或一致

行动的说明

截至报告期末，合和集团、中国双维投资有限公司、云南华叶投资

有限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明万兴房地产开发

有限公司均为中国烟草总公司控制的公司，合计持有红塔证券

59.41%的股份；云南省投资控股集团有限公司、云南省工业投资控

股集团有限责任公司均为云南省国资委控制的公司，合计持有红塔

证券22.58%的股份；此外，合和集团副总经理李双友兼任云南白药

集团股份有限公司董事。除前述情况外，公司未知上述其他股东之

间是否存在关联关系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动

人情形。

表决权恢复的优先股股东

及持股数量的说明

不适用

4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况

□适用 √不适用

5 公司债券情况

√适用 □不适用

公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

主要指标

2019年

2018年

本期比上年同期增减（%）

资产负债率（%）

67.92

54.31

25.06

EBITDA全部债务比

0.07

0.06

16.67

利息保障倍数

2.35

3.39

-30.68

三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

报告期末，公司总资产454.61亿元，较上年末增长66.01%；归属于母公司股东的权益133.78

亿元，较上年末增长18.33%。报告期内，公司取得营业收入20.66亿元，同比增长71.94%；归属

于母公司股东的净利润8.38亿元，同比增长116.72%。公司各主营业务营业收入和营业成本如下：

单位：元 币种：人民币

主营业务分行业情况

分行业

营业收入

营业成本

毛利率

（%）

营业收

入比上

年增减

（%）

营业成

本比上

年增减

（%）

毛利率比

上年增减

（%）

证券经纪业务

161,290,205.34

140,404,179.16

12.95

30.65

10.46

不适用

证券投资业务

1,499,614,408.70

62,446,122.98

95.84

205.89

203.39

增加0.04

个百分点

资产管理业务

27,914,102.47

20,234,509.05

27.51

236.38

67.57

不适用

投资银行业务

43,593,411.18

67,739,522.74

-55.39

-17.94

44.21

减少66.97

个百分点

信用交易业务

427,926,627.80

36,396,454.90

91.49

-1.79

-62.21

增加13.59

个百分点

期货业务

158,636,902.63

153,853,781.67

3.02

206.80

269.44

减少16.44

个百分点

私募投资基金

业务

45,316,450.10

27,373,701.00

39.59

253.49

13.71

不适用

基金管理业务

140,482,687.61

100,491,971.56

28.47

30.66

22.84

增加4.56

个百分点

2 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

3 面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

财政部于2017年修订并发布了《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计

准则第23号—金融资产转移》《企业会计准则第24号—套期会计》《企业会计准则第37号—金融

工具列报》（以下简称“新金融工具准则”）。公司自2019年1月1日起施行新金融工具准则，按

要求对2018年比较期间信息不进行追溯调整，因采用新金融工具准则引起的差异直接调整期初留

存收益和其他综合收益。

财政部于2019年4月30日发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》

（财会[2019]6号），对企业财务报表格式进行调整。公司根据财会[2019]6号规定的财务报表格

式编制2019年度财务报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。

5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用□不适用

本报告期内及上年度纳入合并报表范围的子公司/结构化主体具体情况如下：

子公司/结构化主体名称

合并情况

2019年

2018年

红塔期货有限责任公司

合并

合并

上海红塔众鑫企业管理有限公司

合并

红证利德资本管理有限公司

合并

合并

南京中科红塔先进激光资本管理有限公司

合并

合并

红证方旭（北京）资本管理有限公司

合并

合并

南京红证利德振兴产业投资发展管理中心（有限合伙）

合并

红证方晨（北京）资本管理有限公司

合并

西藏方启创业投资管理有限公司

合并

红正均方投资有限公司

合并

红塔红土基金管理有限公司

合并

深圳市红塔资产管理有限公司

合并

深圳市红塔财富投资管理有限公司

合并

红塔登峰1号集合资产管理计划

合并

合并

红塔证券鑫聚1号定向资产管理计划

合并

红塔鑫晟1号集合资产管理计划

合并

证券行业支持民企发展系列之红塔1号单一资产管理计划

合并

合并

红塔证券鑫益1号集合资产管理计划

合并

红塔资产中材科技股票收益权专项资产管理计划

合并

合并

红塔期货海纳1号集合资产管理计划

合并

红塔期货涵德景兴1号集合资产管理计划

合并

红塔红土瑞祥纯债债券型证券投资基金

合并

红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投资基金

合并

红塔红土盛商一年定期开放债券型发起式证券投资基金

合并

合并

红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金

合并

合并

红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金

合并

红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金

合并

红塔红土盛弘灵活配置混合型发起式证券投资基金

合并

红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金

合并

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