工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告查看PDF原文

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金

2019 年第1 季度报告

2019 年3 月31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 2 页 共13 页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称工银国债纯债债券

交易代码003342

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日2016 年12 月16 日

报告期末基金份额总额92,747,166.56 份

投资目标

在严格控制风险的基础上，通过对国债的积极

管理，追求基金资产的长期稳定增值。

投资策略

本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，

对GDP、CPI、PPI、外汇收支情况等引起利率变

化的相关因素进行深入的研究，分析国际与国

内宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判

断包括财政政策、货币政策以及汇率政策在内

的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益

率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合

债券市场资金及债券的供求结构及变化趋势，

确定国债的久期配置。

业绩比较基准中债国债总财富（总值）指数收益率。

风险收益特征

本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，

其长期平均风险和预期收益率低于股票型及混

合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称工银国债纯债债券A 工银国债纯债债券C

下属分级基金的交易代码003342 003643

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 3 页 共13 页

报告期末下属分级基金的份额总额17,513,723.52 份75,233,443.04 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月31 日 ）

工银国债纯债债券A 工银国债纯债债券C

1．本期已实现收益112,167.19 377,556.37

2．本期利润148,962.03 500,474.07

3．加权平均基金份额本期利润0.0075 0.0076

4．期末基金资产净值18,445,415.43 78,823,166.01

5．期末基金份额净值1.0532 1.0477

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银国债纯债债券A

阶段

净值增长

率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①－③ ②－④

过去三个

月

0.71% 0.03% 1.23% 0.10% -0.52% -0.07%

工银国债纯债债券C

阶段

净值增长

率①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准收

益率标准差④

①－③ ②－④

过去三个

月

0.71% 0.03% 1.23% 0.10% -0.52% -0.07%

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 4 页 共13 页

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 5 页 共13 页

注：1、本基金基金合同于2016 年12 月16 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6 个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关

于投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于80％，其中投资于国债的比

例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，

本基金所持有现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中

现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名职务

任职日期离任日期

证券从业

年限

说明

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 6 页 共13 页

张略钊

本基金

的基金

经理

2017 年

10 月

17 日

- 5

2014 年加入工银瑞信基金

管理有限公司，现任固定

收益部利率及衍生品策略

高级研究员、基金经理，

2017 年10 月17 日至今，

担任工银瑞信纯债债券型

证券投资基金基金经理；

2017 年10 月17 日至今，

担任工银瑞信国债纯债债

券型证券投资基金基金经

理；2017 年12 月22 日至

2018 年6 月28 日，担任工

银瑞信政府债纯债债券型

证券投资基金（LOF）基金

经理；2018 年8 月28 日至

今，担任工银瑞信增强收

益债券型证券投资基金基

金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募

说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控

制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违

法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》

、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制

度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》

，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格

和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照

时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资

组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，

且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 7 页 共13 页

叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所

公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2 次。投资

组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，国内经济呈现企稳回暖态势。在较宽松的货币政策和监管政策支持下，社会融资增

速开始抬头，1 月份社会融资规模超过4.6 万亿人民币，创历史新高，全社会信用紧缩的环境有

所缓解，“宽货币”到“宽信用”的梗阻初步被打通。外围环境方面，中美贸易谈判进展比较顺

利，贸易摩擦的风险明显下降，有望提振我国外贸出口的前景。预期层面，中采制造业PMI 指数

在连续3 个月低于50 的荣枯水平后于2019 年3 月再度回升到50 之上，显示微观主体对未来的

预期有所改善。政策层面，2019 年财政赤字率较2018 年有所提升，财政政策更加积极；在

2018 年推出新型货币政策工具TMLF 的基础上，中国人民银行在2019 年1 月创设央行票据互换

工具，试图缓解商业银行的资本金压力，从而促使商业银行提升放贷能力和意愿。海外层面，美

股的持续下跌、美国经济景气程度的回落对美联储货币政策形成负反馈，开年以来以美联储为首

的海外主要央行态度边际转鸽，美联储在3 月暂停了自2017 年4 季度以来每3 个月一次的例行

加息，并宣布将在2019 年9 月份停止缩表，这明显改善了全球流动性预期。

债券市场方面，在金融机构年初的配置冲动下，叠加央行宽松的货币政策对于流动性环境的

保障，债券利率延续了2018 年震荡下行的态势，但是风险偏好阶段性回升的扰动也使得市场波

动性有所提升。1 年期国债到期收益率由四季度末的2.60%下行至一季度末的2.44%，10 年期国

债到期收益率由四季度末的3.23%下行至一季度末的3.07%，信用债利率下行幅度略大于无风险

利率，信用利差小幅收缩，3 年期AA+信用债券与同期限国债的利差从四季度末的118BP 小幅缩

窄至一季度末的113BP。

报告期内本基金运作保持相对稳定。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，工银国债纯债A 份额净值增长率为0.71%，工银国债纯债C 份额净值增长率为

0.71%，业绩比较基准收益率为1.23%。

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 8 页 共13 页

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014 年8 月8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资- -

其中：股票 - -

2 基金投资- -

3 固定收益投资 94,294,008.30 96.45

其中：债券 94,294,008.30 96.45

资产支持证券- -

4 贵金属投资- -

5 金融衍生品投资- -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 1,021,106.19 1.04

8 其他资产 2,453,285.22 2.51

9 合计 97,768,399.71 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 9 页 共13 页

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

1 国家债券94,294,008.30 96.94

2 央行票据- -

3 金融债券- -

其中：政策性金融债- -

4 企业债券- -

5 企业短期融资券- -

6 中期票据- -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单- -

9 其他- -

10 合计94,294,008.30 96.94

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张） 公允价值（元）

占基金资产净值

比例（％）

1 010107 21 国债⑺ 211,950 21,869,001.00 22.48

2 180015

18 附息国

债15

200,000 20,128,000.00 20.69

3 180022

18 附息国

债22

200,000 20,116,000.00 20.68

4 010303 03 国债⑶ 164,410 16,651,444.80 17.12

5 180008

18 附息国

债08

100,000 10,062,000.00 10.34

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 10 页 共13 页

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的

一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金按照相关法律法规的规定，结合

对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析；构建量化分析体系，对国

债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，

在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码名称

持仓量（买

/卖）

合约市值（元） 公允价值变

动（元）

风险指标说明

T1906 T1906 -8 -7,831,600.00 -40,950.00 -

公允价值变动总额合计（元） -40,950.00

国债期货投资本期收益（元） -127,800.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） 64,800.00

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金在本报告期内按照相关法律法规的规定，以审慎的态度进行国债期货投资，符合既

定的投资政策。目前国债期货持仓总体风险可控。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号名称金额（元）

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 11 页 共13 页

1 存出保证金157,932.10

2 应收证券清算款-

3 应收股利-

4 应收利息1,484,336.23

5 应收申购款811,016.89

6 其他应收款-

7 待摊费用-

8 其他-

9 合计2,453,285.22

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目工银国债纯债债券A 工银国债纯债债券C

报告期期初基金份额总额21,657,163.34 71,572,073.43

报告期期间基金总申购份额6,564,831.76 51,547,507.02

减:报告期期间基金总赎回份额10,708,271.58 47,886,137.41

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列）

- -

报告期期末基金份额总额17,513,723.52 75,233,443.04

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额15,320,340.22

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 12 页 共13 页

报告期期间买入/申购总份额0.00

报告期期间卖出/赎回总份额0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额15,320,340.22

报告期期末持有的本基金份额占基金总份

额比例（%）

16.52

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况

报告期末持有基金情

况

投

资

者

类

别

序

号

持有基金份额比例达到或者超过

20%的时间区间

期初

份额

申

购

份

额

赎

回

份

额

持有份额

份额

占比

机

构

1

20190110-20190110,20190115-

20190120

15,320,340.

22

0.0

0.0

15,320,340.

22

16.52

%

个- - - - - - -

人

产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的

风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金2019 年第1 季度报告

第 13 页 共13 页

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。