投行老将黄朝晖掌舵 昔日“投行贵族”中金回A募资

本报记者 王力凝 北京报道

继2015年11月在香港主板上市之后，中金公司（03908.HK）终于启动了A股上市计划。

中金公司在近期发布公告称，公司拟在上海证券交易所发行A股数量不超过4.586亿股，不超过A股发行上市后总股本的9.5%，募集资金全部用于补充公司营运资金。

3月3日，中金公司相关负责人回应《中国经营报》记者称，在A股上市的进展和下一步计划，公司将以公告形式对外公布。

含着“金钥匙”出生的中金公司，是中国成立的首家中外合资的投资银行。长期以来，中金公司走的是高端化、机构化路线，但也曾错失了上一波中国中小企业的IPO热潮。2015年在香港上市之后，中金公司即开启了一系列资本运作，以167亿元收购中投证券，还在股权上战略引入了腾讯和阿里巴巴两大互联网巨头。近年来，中金公司的各项经营指标相比H股上市前快速提高。

不过值得关注的是，随着中金公司近年来的快速发展，其资产负债表的扩张也很迅猛，杠杆率逐年提升。对中金公司而言，在A股成功上市，通过增加募资改善企业财务状况，相应地，其资产负债率和杠杆也会有所下降。这都将成为中金公司新任CEO黄朝晖2020年最大命题。

募资百亿

中金公司在2月28日港股收盘后公告称，为了满足业务发展对资本金的需要，公司的董事会会议在当日通过了关于在A股上市的议案。

根据发行计划，中金公司拟在上海证券交易所发行A股数量不超过4.59亿股，不超过A股发行上市后总股本的9.5%，募集资金全部用于补充公司营运资金。发行事项还需要获得中金公司股东大会、内资股和H股特别股东会议通过，这3个股东大会将在4月14日召开，之后还需要获得中国证监会等监管机构批准。

在一位投行从业者看来，中金公司回归A股在证券行业预期已久，因为现在国内“A+H股”上市券商已经有12家，而从资产规模、营业收入等指标上看，中金公司已排行业前十，本应该加快同步上市方案以扩充资本金。该人士预计，由于中金公司是中央汇金控股的券商，资源雄厚，A股上市的相关进展工作将会比较快，预计上市或将在一年内实现。

在公告了A股上市计划之后，中金公司在H股的股价表现强劲，截至3月5日收盘，H股在4个交易日里上涨了约10%，报15.88港元/股。

根据机构的预测，中金公司在2019年的每股收益为0.972元人民币。如果按照A股平均23倍的市盈率计算，中金公司本次发行4.58589亿股将募集资金约为102.5亿元。

值得关注的是，不久之前，中金公司刚经历了重要的人事变动。2019年6月，中央汇金总经理沈如军任中金公司董事长。在此之前，2017年2月底，中金公司的董事长丁学东辞职，中金公司的董事长空缺了两年多，在此期间由原CEO毕明建代职。

中金公司新任董事长到位之后，2019年12月30日，64岁的毕明建辞职，新任的CEO为中金公司工作了20年的老将黄朝晖，此前他是中金公司的投资银行部负责人。

2月28日，中金公司公布了新一届的董事会成员，沈如军、黄昊、熊莲花、谭丽霞和段文务担任非执行董事，黄朝晖担任执行董事。这也意味着，中金公司以黄朝晖为代表的管理层得以正式带领中金公司在A股冲击IPO，这也将是黄朝晖执掌中金公司后的一项重任。

资本运作频频

近年来，中金公司进行了一系列资本运作。

2016年11月，中金公司以167亿元收购中投证券，将营业部数量由此前的21家一下扩充至200余家，弥补了其在经纪业务上的劣势。

2017年7月，中金公司收购美国金瑞基金（Krane Funds Advisors, LLC），开拓美国资产管理和 EFT业务。2017年9月，中金公司向腾讯控股发行H股新股并签订战略合作协议，正式引入腾讯为战略投资者，腾讯持股4.95%。

2019年2月，阿里巴巴完成对中金公司的入股，持股2.03亿股，占其港股的11.74%和总已发行股份的4.84%。中金公司成为唯一一家拥有两家互联网巨头股东的券商。现在，腾讯和阿里分别是中金公司的第三大股东和第四大股东。

2019年3月，中央汇金将其持有的中金公司3.99亿股，转让给海尔集团（青岛）金融控股有限公司，成为中金公司的第二大股东（9.505%）。

2019年9月，中金公司与腾讯子公司腾讯数码（深圳）有限公司订立股东协议，拟成立一家合资技术公司，通过提供技术平台开发及数字化运营支持，助力中金财富管理和零售经纪等业务。借助互联网巨头的力量，中金公司正在推动数字化平台的建设，实现公司数字化和财富管理的转型。

财务数据显示，2019年前三季度，中金公司实现营业收入111.9亿元，同比增长13.8%；净利润31.4亿元，同比增长15%。