喜大普奔！中金公司要回归A股 你也可以做股东了

作为A股IPO注册制改革的核心受益机构之一，港股上市的中金公司（03908.HK）又将在A股展开IPO上市计划，正式向“A+H”两地上市的券商行列发起冲击。

若顺利完成此次上市，中金公司或将成为第13家以“A+H”实现两地上市的证券公司。

日前，中金公司公布A股上市计划称，为满足公司业务发展对资本金的需要，公司拟申请A股发行并在上交所上市。目前，上市相关议案已获董事会会议通过。之后，将以特别议案的方式，提呈股东会审议。

作为中国首家中外合资的券商，中金公司此次回A上市引发市场高度关注。

拟发行不超4.59亿股

据中金公司发布的公告显示，此次拟公开发行A股数量不超过4.59亿股，即不超过A股发行上市后总股本的9.50%。发行价格将通过网下询价或者与承销商自主协商直接定价等方式确定。

截至目前，中金公司已发行内资股24.65亿股，占总股本的56.42%，发行H股19.04亿股，占总股本的43.58%；若已发行股本不变，在A股发行完成后，内资股占比将降至51.06%，H股占比降至39.44%，新发行A股占比9.5%。同时，中金公司表示，已发行的内资股将转成A股。

需要说明的是，此次A股发行还需要取得中国证监会及其他监管机构的批准，进行与否还存在不确定性。

受上述回A上市计划影响，中金公司3月2日H股价格盘中一度拉升，最高达15.42港元，涨幅超7%；次日股价继续高开，盘中最高达15.8港元。截至3月4日收盘，股价报收15.5港元，与公布上市计划的2月28日收盘价14.38港元相比，已上涨近8%。

事实上，中金公司一直都有A股上市计划。早在其2015年11月在香港上市之前，外界对其A股上市的讨论从未停歇。

对于此次回归A股，中金公司表示，当前中国证券行业面临全方位历史性发展机遇，A股发行上市将有利于公司加速实现打造国际一流投行的战略目标，并为更好地服务实体经济、扩大金融对外开放、积极引入外资等国家重大战略部署的实施提供更有力支持。

募资或超百亿

据其披露的2019三季报显示，截至2019年前三季度，中金公司每股收益为0.74元。而按卖方机构的预测中位值，中金公司2019年的每股收益预计能达到1元/股。

在新《证券法》实施后，若主板在IPO的23倍市盈率限制在未来一段时间内仍维持的话，照此推算，中金公司募集不超过4.59亿股折合出的募集资金，将不超过105.57亿元。

对此，有业内人士表示，“中金公司从A股IPO申报到过会、再到发行仍需要一段时间，如果到时能够打破此前23倍市盈率的天花板，不排除中金公司会募到更多的资金。”

这意味着，此次中金公司的募资金额有望突破百亿规模。相比其在港股IPO时的募资规模翻了一倍有余。

2015年，中金公司登陆港交所，彼时在H股IPO时的净募集资金只有54.85亿港元。在此之后，中金公司又开展了多次并购、增发、配股等一系列动作，以扩充其资本金。

2016年，中金公司启动了汇金系旗下证券资产的整合，彼时作价176亿元收购了中投证券，并将其改造为“中金财富”。

2018年，中金公司向腾讯定增2.07亿股H股，募资资金28.64亿港元；同年6月，股东中央汇金又向海尔金控转让了其持有中金公司的3.99亿股股份；次年，阿里巴巴也宣布入主中金公司，并持有其2.03亿股。

据其2019年三季报显示，截至去年9月末，海尔、腾讯、阿里对中金公司的持股比例分别达到了9.51%、4.95%和4.84%。

而就在去年10月，中金公司又通过折价配售1.76亿H股再度募资25.3亿港元，进一步扩大资本实力。

有业内人士认为，中金公司近年来资本运作的提速和完成H股上市有很大关联，如果中金公司进一步在A股上市，可能会加速其后续的资本运作和增资扩股动作。如果此次募资能够达到百亿规模，对中金公司的资本实力将带来进一步重大改观。

中金公司亦表示，此次A股IPO的融资将全部用于增加公司资本金，补充营运资金，支持公司境内外业务发展。

“特殊”券商 意在“综合类头部券商”

在133家券商中，中金公司地位较为特殊。1995年6月25日，中金公司成立，成为中国内地第一家中外合资的投资银行。

截至2019年9月末，中央汇金持股46.18%，为第一大股东；海尔集团持股9.51%，为第二大股东。

然而，最初的中金公司，却并非由中央汇金控股，而与建设银行、摩根斯坦利渊源颇深。