家庭债务对GDP的影响可能会增加

由于国内经济显示出紧张的迹象，加上外部不利因素，明年家庭债务继续上升的风险仍然存在。

自2015年达到顶峰以来，过去几年来，尽管该国家庭债务对该国国内生产总值(GDP)的影响有所放缓，但经济学家和分析师一致认为，不应轻视这一现象。

截至2019年6月底，马来西亚的家庭债务已达到GDP的82.2%，而2015年的峰值为86.9%。它是亚洲最高的债务之一，已超过包括美国在内的几个高收入国家的债务(75.0%)日本(58.2%)。

第三季度，GDP增长率为4.4%，是一年来最低的增速。

如果增长率低于4.7%，则意味着该国连续第二年经济增长放缓。GDP在2018年增长了4.7%，低于2017年的5.7%。

国家银行今年的GDP增长预期维持在4.3%至4.8%之间，尽管尚未对明年做出官方估计。

高房价，特别是2011年以后的房价，一直是该国家庭债务水平上升的主要原因。中央银行指出，房价与家庭年收入之比在2012年为3.9倍，到2016年已飙升至4.8倍。

民主与经济事务研究所(Institute for Democracy and Economic Affairs)敦促政府将重点放在家庭债务上，而不是房屋所有权上。

高级研究员卡梅洛·费利托(Carmelo Ferlito)告诫说，进一步放宽信贷“并非可行之路”，因为这将损害已经处于脆弱局面的人们的金融稳定。

费利托指出，房地产业面临的情况需要采取“以市场为导向的方法”。

财政部长林冠英(Lim Guan Eng)呼吁中央银行放宽抵押贷款规则，以帮助首次购房者发表上述言论。

大马银行(AmBank)集团首席经济学家安东尼·达斯(Anthony Dass)对StarBiz说：“由于2020年的前景充满挑战，家庭债务(占总贷款的60%左右)上升的风险仍然很高。

“但是它是否会达到2015年的水平还有待观察。这在很大程度上取决于就业市场的前景。随着更多裁员和有限招聘的空间越来越大，就业市场变得越来越谨慎。”

他补充说，由于他们的资产缓冲有限，可以减轻违约风险，因此月收入低于5,000令吉的人更有可能面临压力。

一些分析家警告说，明年全球贸易紧张局势可能会导致资产质量或总减值贷款(GIL)比率恶化的风险。

艾芬黄氏资本(Affin Hwang Capital)表示，商业地产和家庭的资产质量较弱。报告称，总体而言，银行业的减值贷款总额迄今增长了12.1%，2019年10月的GIL为1.62%，这主要是由商业营运资金，住宅和商业物业部门，研究室说。

截至2018年10月底，GIL为1.55%。

达斯说，自从监管机构在2010-2013年采取紧缩措施以来，银行对家庭的贷款标准一直保持稳定。纪律有望继续。

他说：“重要的是要注意任何可能导致风险再次加速上升的标准的重大放松。”

马来西亚评级公司首席经济学家Nor Zahidi Alias说，马来西亚的整体家庭债务水平在最近大幅下降后，虽然略有下降，但又开始再次上升。

他说，截至9月底，家庭债务占GDP的比重为82.4%，而6月份为82.2%。

“近年来，随着若干贷款援助计划的出台，住宅物业贷款仍然是债务增长的主要驱动力也就不足为奇了。

“由于我们预计上升趋势不会在短期内改变，因此负担不起的住房可能仍然是家庭债务的主要驱动力。

“由于预期国内生产总值(GDP)增长步伐放慢，以及高昂的生活成本，家庭债务水平上升在2020年仍将是一个问题。

“在充满挑战的经济背景下，我们预计监管机构将迅速采取行动，以抑制家庭债务的任何急剧上升。因此，我们不太可能在短期到中期看到家庭债务上升到2015年的峰值。

他强调说，尽管家庭可以在经济状况良好的时候轻松偿还债务，但经济活动急剧减速所引起的任何意外收入冲击都可能削弱家庭的偿债能力。

他说，这将对他们的未来支出和借款趋势产生影响，进而影响更广泛的经济。

马来西亚伊斯兰银行首席经济学家穆罕默德·阿夫扎尼扎姆·阿卜杜勒·拉希德(Mohd Afzanizam Abdul Rashid)表示，2019年和2020年家庭债务与GDP的比率可能会保持在82%的水平。

他认为家庭债务问题的症结与金融知识有关，而马来西亚人缺乏金融知识。

他说，确保马来西亚人有金融知识对于实现可持续经济至关重要。

“储蓄，通货膨胀，投资，风险和财务目标等基本要素必须扎根于我们的社会。这将使家庭能够做出合理的财务决定。” Afzanizam补充说。

那么，政府是否正处于改善家庭债务状况的正确轨道上?

他说，在某种程度上，政府是在正确的道路上。

他说，房屋所有权运动有助于减少那些希望购买第一套房子的人的入场费用。

他说，诸如班图安·萨拉·希杜普(Bantuan Sara Hidup)等收入转移计划和有针对性的燃料补贴将在一定程度上减轻低收入群体的财务负担。