山西、华北地区玻璃调研：沙河停产不确定性及工信部发布的严肃产能置换限制

目前市场关注的焦点，更多在于供给端的故事，从邢台发布沙河要以停窑炉的方式来达到限产15%，从调研的情况来看，文件已经下达，部分企业也收到停产文件通知，但是具体什么时候实施以及实施力度怎样，暂还没有明确的说法。以沙河地区23600吨产能来算，如果以停产15%的产能来限产，相当于产能减少3540吨，折合到全国来看，相当于产能减少2-3%。而停产方式来限产和之前减少投引量来限产方式本质不同，一旦产线停产，预计重新点火的概率比较小。

一、  调研背景介绍

从近几年情况来看，8月中旬开始，市场就开始有旺季现象，厂家涨价，下游囤货，今年情况又如何呢？旺季是否如期到来，上涨空间又有多少，下游需求情况如何？而同时政策方面，邢台地区发布相关文件：未取得排污许可证的，不得生产。自8月15日起，取得排污许可证的玻璃企业以生产线停炉冷修方式落实《邢台市2018年大气污染综合治理工作方案》中全年限产15%以上的要求，应明确到每条具体生产线。那实际情况又如何？带着这些问题我们参加了8月7号-8月10号，由郑州商品交易所和飞思财经共同举办的玻璃调研活动，走访了山西、华北地区数家代表性的玻璃生产企业和深加工以及贸易商。

 二、  调研纪要

山西地区玻璃厂不多，从某种程度上有一定垄断性，能反映西北地区的市场情况。

山西某玻璃有限公司

1、产能情况： 企业为私营、独资企业，无股东，年产值30亿。公司有6条生产线， 1/2线（均500吨），3/4线(600/500吨)。1线去年7月份已经冷修完，2线目前经营7年半，后期根据市场情况以及窑炉情况决定是否冷修，最晚明年肯定冷修。长治地区，5/6线（均600吨）。总日熔化量3300吨。

2、库存： 110万重箱，同比去年增加，近一个月库存。最高时达到160万重箱。

3、销售： 当前产销平衡。按照往年季节性来看，8-10月份是旺季，到了冬季，下游需求基本停滞。主要销售到西北，部分车皮运往西南，主要汽运方式（占比95%）。发往沙河出厂价1400元/吨，运费90元/吨。省内区域价，太原市薄板最高1480元，厚板最高1520元。基本不做出口。

4、成本： 燃料：主要用的焦炉煤气，成本低，不够时用天然气替代。4线生产汽玻时，用天然气。目前重油成本较高，国内生产线烧重油的基本没有，成本最高的燃料是天然气。用一方天然气相当于要用2方焦炉煤气，天然气沙河额度内2.3元，额度外3元左右。脱硫脱硝成本2-3元/重箱。砂矿是自己矿，原料没有中间商。冷修期大概100天，冷修成本约7000万。完全成本62-63元/重箱。

5、纯碱： 纯碱降到1850元，用的青海碱，常备库存15天，最高纯碱库存75天（碱价低时）。一吨玻璃消耗纯碱成本约10-20元。

6、环保影响： 该地区属于吕梁市，不属于2+26区域，环保在查，但不影响生产。去年限产15%，今年后期可能也会进行限产。

7、深加工：配套加工厂，是太原最大规模加工厂，做汽车和建筑玻璃加工，其中公司汽车原片基本自产自用，建筑深加工有3条钢化和5条中空线。订单情况比去年好，主要小深加工厂倒闭后，订单往大厂集中。

8、当地情况：采暖季，下游地产停止施工。到了冬天，下游需求停滞，企业倾向于零库存运行。

9、该企业参与期货度：参与期货较少，主要怕买家接货后，冲击该企业当地市场。交割品不是该地区畅销品。

10、后期判断：看8月15日后，沙河鑫利的三条线是否要停产。

沙河调研纪要

期货上，沙河作为期货盘面风向标，现货走势对盘面有指导意义。产能上，沙河作为中国最大的玻璃集散地，去年底排污许可证的原因，河北关停了9条生产线，目前沙河在产33条生产线，30条白玻，3条色玻，23600吨产能。12家厂家，煤气线23条，天然气线10条，年产1.6亿重箱。而今年沙河地区的环保延伸到深加工企业，80%深加工关停，导致沙河原本60%原片可以自己消化，现在必须通过外销才能消化自身供给压力。

A玻璃厂

1、生产线概况：公司分布天津、辽宁、沙河，共11条生产线，日熔量9000吨，其中沙河地区8条生产线，6条在产，2条使用天然气，4条使用煤气。最近没检修计划。