铁矿石期货策略：外矿封港问题担忧加大 铁矿石强势回升

　　期货：铁矿石2009周三震荡上涨，收598(涨9.5)，总增仓1.9万余手，成交量降低。前二十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头分散增减换仓，持仓量增加，集中度增加。当前美欧宽松政策大放水挽救市场恐慌悲观预期，且国外钢厂减产预期、部分外矿出口港口封港预期，加剧铁矿石市场不确定性。期货多头借势主动增仓支撑挺价，盘面震荡上涨。短期或有冲高承压行情，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。



　　现货：港口PB粉(湿吨)大涨：曹妃甸665，青岛港655，日照港655；普氏62%铁矿石指数$84.3(预计大涨)。唐山部分钢坯报3120(涨30)，成交一般。当前钢厂高炉产量提升，钢厂复产补库支撑铁矿石需求；但钢厂高库存压力下、钢材挺价能力不足，被动压力向矿石传导。短期外矿往国内发货增量预期较大，现货高价承压、跟随期货大幅波动，市场担忧情绪加重。近期国外钢厂减产预期、部分外矿出口港口封港预期，加剧市场不确定性。



　　简要策略：铁矿石2009或有冲高承压行情，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。波段操作：持多15%资金仓位，跌破593平仓，若上冲610-625区承压可试空，若下探575-590区企稳可试多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破595平仓，若上冲600-620区承压可试空，若下探580-590区企稳可试多。短期关键位：590、610。



　　策略分析：当前政府加强宏观调控，宽松政策释放流动性稳定市场，全力促进复工复产，加大逆周期调节力度。国外疫情爆发，原油价格战，金融危机预期加重，美欧宽松政策大放水挽救市场恐慌悲观预期。近期国外钢厂减产预期、部分外矿出口港口封港预期，加剧市场不确定性；经济下行悲观预期加重期现货高价回调压力。在国内外宽松政策利好影响下二季度需求支撑较强，期货超跌至低估区后支撑将增强。操作上参考：反抽压力区承压后可做空，超跌至低估低价区企稳后做多，注意关键位资金情绪及主动性。中长周期来看，期货超跌至低估区后适宜布局中长周期多单，产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。



　　提示：美国参议院就两党2万亿美元财政刺激计划达成协议，全球股市受此影响继续大涨。全球新冠肺炎确诊超41万，死亡超1.8万；美国累计确诊超5万，世卫组织称美国可能成疫情震中；印度全国封锁，持续21天。国际奥委会：推迟东京奥运会至2021年夏天举行。G7财长联合声明：将不惜一切代价恢复信心和经济增长，呼吁原油生产国保护市场稳定。美国政府考虑将世界各地进口商品的关税延缓90天。3月欧美服务业PMI创史低。美联储无限量QE宽松货币政策。欧洲国家最大刺激：德国批准7500亿欧元疫情应对方案，政府预算将六年来首现赤字。IMF预计全球经济2020年将萎缩，重申准备动用全部1万亿美元的借贷能力。全国两会定于2020年4月18日前后在北京召开。