前海开源恒泽混合型证券投资基金(原前海开源恒泽保本混合型证券投资基金转

前海开源恒泽混合型证券投资基金(原前海开源恒泽保本混合型证券投资基金转型)2019年年度报告摘要查看PDF原文

前海开源恒泽混合型证券投资基金

（原前海开源恒泽保本混合型证券投资基金转型）

2019 年年度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

送出日期:2020 年 04 月 25 日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月22日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本 基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本基金系前海开源恒泽保本混合型证券投资基金转型而来。前海开源恒泽保本混 合型证券投资基金第一个保本周期于2019年7月15日到期。鉴于第一个保本周期到期 未能符合基金合同约定的保本基金存续条件，经本基金管理人与托管人协商一致，自 2019年7月20日起，根据基金合同的约定将本基金转型为非避险策略基金，即前海开 源恒泽混合型证券投资基金。

本报告中，前海开源恒泽保本混合型证券投资基金报告期自2019年1月1日起至2 019年7月19日止，前海开源恒泽混合型证券投资基金报告期自2019年7月20日起至20 19年12月31日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录...... 2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3

§2 基金简介...... 6

2.1 基金基本情况 ...... 6

2.2 基金产品说明 ...... 7

2.3 基金管理人和基金托管人......11

2.4 信息披露方式 ......12

2.5 其他相关资料 ......12

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况(转型后)......12

3.1 主要会计数据和财务指标......12

3.2 基金净值表现 ......13

3.3 过去三年基金的利润分配情况...... 17

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况（转型前）...... 17

3.1 主要会计数据和财务指标...... 17

3.2 基金净值表现 ......18

3.3 过去三年基金的利润分配情况......22

§4 管理人报告......22

4.1 基金管理人及基金经理情况......22

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......23

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......23

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......24

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 25

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 26

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 27

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 27

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 27

§5 托管人报告...... 27

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 27

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......28

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......28

§6 审计报告(转型后) ......28

6.1 审计报告基本信息 ......28

6.2 审计报告的基本内容......28

§6 审计报告(转型前) ......31

6.1 审计报告基本信息 ......31

6.2 审计报告的基本内容......31

§7 年度财务报表(转型后) ......35

7.1 资产负债表 ......35

7.2 利润表 ......36

7.3 所有者权益（基金净值）变动表......38

7.4 报表附注 ......39

§7 年度财务报表(转型前) ...... 62

7.1 资产负债表 ...... 62

7.2 利润表 ......64

7.3 所有者权益（基金净值）变动表......66

7.4 报表附注 ......68

§8 投资组合报告(转型后)......96

8.1 期末基金资产组合情况......96

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......96

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 97

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 97

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 97

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 97

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......98

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......98

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......98

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......98

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......98

8.12 投资组合报告附注 ......98

§8 投资组合报告（转型前）......99

8.1 期末基金资产组合情况......99

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......100

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......100

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动......100

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......101

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......101

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......101

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......101

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......101

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......101

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......101

8.12 投资组合报告附注 ...... 102

§9 基金份额持有人信息(转型后) ...... 102

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 102

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......103

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......103

§9 基金份额持有人信息(转型前) ......104

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......104

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......105

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......105

§10 开放式基金份额变动(转型后) ......105

§10 开放式基金份额变动(转型前) ......106

§11 重大事件揭示......106

11.1 基金份额持有人大会决议......106

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......106

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......106

11.4 基金投资策略的改变 ...... 107

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 107

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 107

转型后 ...... 107

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 107

转型前 ......110

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......110

11.8 其他重大事件 ......112

§12 影响投资者决策的其他重要信息......119

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......119

12.2 影响投资者决策的其他重要信息......119

§13 备查文件目录......120

13.1 备查文件目录 ......120

13.2 存放地点 ......120

13.3 查阅方式 ......120

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

转型后

基金名称 前海开源恒泽混合型证券投资基金

基金简称 前海开源恒泽混合

基金主代码 002690

基金运作方式 契约型开放式

基金转型合同生效日 2019年07月20日

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 45,325,708.01份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 前海开源恒泽混合A 前海开源恒泽混合C

下属分级基金的交易代码 002690 002691

报告期末下属分级基金的份额总额 28,170,096.91份 17,155,611.10份

转型前

基金名称 前海开源恒泽保本混合型证券投资基金

基金简称 前海开源恒泽保本混合

基金主代码 002690

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年07月15日

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 102,119,122.90份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 前海开源恒泽保本混 前海开源恒泽保本混

合A 合C

下属分级基金的交易代码 002690 002691

报告期末下属分级基金的份额总额 69,311,971.15份 32,807,151.75份

2.2 基金产品说明

转型后

本基金通过挖掘和利用股票、固定收益证券和现

投资目标 金等大类资产中的潜在投资机会，在严格控制风险并

保持基金资产流动性的基础上，力争实现基金资产的

长期稳定增值。

本基金的投资策略主要有以下五方面内容：

（1）资产配置策略

在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量

的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础

上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济

周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一

段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定

本基金在债券、股票、现金等大类资产之间的配置比

例。

本基金通过对债券等固定收益类、股票等权益类

和现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、

市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及

基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中，根据

其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投

投资策略 资组合中的比例。

（2）债券投资策略

在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基

础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和

微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。

在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利

率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与

银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组

合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产

的最优权重。

在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率

趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债

券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重

点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率

与信用质量相对较高的债券品种。

（3）股票投资策略

1）行业配置策略

在行业配置方面，本基金将通过对行业景气度和

行业竞争格局的深入分析，对各行业的投资价值进行

综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。

①业景气度;②行业竞争格局。

2）个股投资策略

①公司基本面分析；②估值水平分析；③股票组

合的构建与调整。

（4）可转债投资策略

基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估

值模型分析，并结合市场环境情况等，本基金在一、

二级市场投资可转换债券，以达到在严格控制风险的

基础上，实现基金资产稳健增值的目的。

（5）权证投资策略

本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益

的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定

权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；

利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投

资，来达到改善组合风险收益特征的目的。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×80%＋沪深300指数收益率

×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水

平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。

转型前

本基金通过固定收益类资产和权益类资产的动态

投资目标 配置，运用投资组合保险技术，在保障保本周期到期

时保本金额安全的基础上，力争获取高于业绩比较基

准的投资收益。

本基金投资策略分为两个层次，一层为对权益类

资产和固定收益类资产的大类资产配置策略；另一层

投资策略 为固定收益类资产的投资策略和权益类资产的投资策

略。

（一） 大类资产配置策略