铁矿石期货策略：港口库存超预期下降 铁矿石强势冲高

　　期货：铁矿石2009周五续涨，收633(涨10)，总增仓2千余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头大幅集中增减换仓，持仓量微增，集中度下降；空头部分集中增仓，持仓量微增，集中度增加。近期钢厂持续增产需求旺盛，港口库存超预期下降，现货支撑较强。国内宏观宽松政策托底经济，欧美重启经济预期提振市场情绪；期货远月多头主动增仓推涨，盘面续涨。下周或有冲高承压强波动，注意疫情预期、市场需求和外盘市场变化，防范资金集中异动洗盘。



　　现货：港口PB粉(湿吨)小涨：曹妃甸670，青岛港660，日照港660。普氏62%铁矿石指数$84.2(预计小涨)。唐山部分钢坯报3140(涨10)，成交一般。近期钢厂持续增产，需求旺盛；短期港口库存下降、降幅超预期，外矿发运量未超额增加，总体现货供需偏紧平衡；欧美重启经济预期提振市场情绪，现货跟随期货小幅波动。



　　简要策略：铁矿石2009下周或有冲高承压强波动，注意疫情预期、市场需求和外盘市场变化，防范资金集中异动洗盘。波段操作：持多10%资金仓位，跌破630平仓，若回踩610-620区企稳可试多，若上冲640-655区承压可试空。短线操作：持多15%资金仓位，跌破630平仓，若回踩615-625区企稳可试多，若上冲640-650区承压可试空。短期关键位：625、640。



　　策略分析：新冠肺炎疫情爆发对全球经济冲击严重，各国货币财政双宽松、大放水支持经济；近日欧美重启经济预期提振市场情绪，但俄罗斯及南美疫情增长。原油近期暴涨暴跌加剧市场波动及不确定性。国内加强宏观调控，宽松政策托底经济稳定市场。近期钢厂持续增产，需求旺季支撑现货市场，宽松政策增强期货低价区支撑强度，悲观预期将加重期现货高价压力；期货维持宽幅区间强势大波动。操作上参考：跌至低估低价区企稳后做多为主，上冲高价压力区承压后可试空，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。



　　提示：全球肺炎确诊病例累计383.6万，美国确诊125.47万。美国财政部再融资规模创纪录。上周美国新增失业人口317万，环比略有下降。欧洲部分国家开始逐步放松疫情管控措施。沙特减少原油折扣，明示油市需求复苏。实施扩大内需战略，地方政府专项债再提前下达1万亿元新增限额。美国得州确定不实施原油减产。沙特5月石油出口可能为600万桶/日，将为最近约10年新低。我国将制定实施打赢蓝天保卫战2020年攻坚行动工作方案。中国将普惠金融有关税收优惠政策实施期限延长四年。将通过定向降准、再贷款等政策措施，支持实体经济。财政部：将适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模。