泓德研究优选混合型证券投资基金2020年第1季度报告

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泓德研究优选混合型证券投资基金

2020年第1季度报告

2020年03月31日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2020年04月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年1月1日起至2020年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德研究优选混合

基金主代码 006608

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年05月27日

报告期末基金份额总额 1,242,228,984.71份

本基金在严格控制风险的前提下，通过对企业

投资目标 基本面的深入研究，优选出质地优秀、具有持

续发展潜力的上市公司进行投资，追求超越业

绩比较基准的投资回报和资产长期稳健增值。

本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目

标，通过定性分析与定量分析相结合的方法分

析宏观经济和资本市场发展趋势，采用“自上

而下”的分析视角，综合考量宏观经济发展前

景，评估各类资产的预期收益与风险，合理确

定本基金在股票、债券等各类别资产上的投资

投资策略 比例并适时做出动态调整。

在股票投资方面，本基金主要采取“自上而下”

和“自下而上”相结合的方法进行股票投资。

在行业投资层面，本基金选择长期成长行业进

行重点投资。在A股投资层面，本基金重点投资

于长期成长行业中具有竞争优势的上市公司。

在港股股票投资层面，在对A、H股溢价水平进

行重点分析和趋势预测的前提下，本基金管理

人将优选香港市场与国内A股在部分行业形成

有效互补的行业和上市公司。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、

收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进

行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组

合,主要采取利率预期策略、信用策略、时机策

略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投

资策略、证券公司短期公司债券投资策略、资

产支持证券投资策略相结合的方法。

本基金本着谨慎原则，从风险管理角度出发，

适度参与股指期货、国债期货投资。权证投资

以控制风险和锁定收益为主要目的。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券综合全价

指数收益率×20%

本基金为混合型基金，属于较高预期风险、较

高预期收益的品种，其长期预期风险与预期收

益特征低于股票型基金，高于债券型基金、货

币市场基金。

本基金除了投资于A股市场优质企业外，还可在

法律法规规定的范围内投资港股通标的股票，

会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、

风险收益特征 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风

险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股

市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限

制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价

波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投

资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连

贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情

形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖

出，可能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020年01月01日 - 2020年03月31日）

1.本期已实现收益 103,914,302.64

2.本期利润 -35,492,134.82

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0317

4.期末基金资产净值 1,533,650,872.62

5.期末基金份额净值 1.2346

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到2020年3月31日。