铁矿石期货策略：外矿发运及到港量增多 铁矿石承压调整

生意社04月07日讯

　　期货：铁矿石2009周二承压下探震荡，收569.5(涨1.5)，总增仓4.6万余手，成交量微调。前二十名资金流向：多头巨幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；空头多分散增仓，持仓量大增，集中度微调。当前降准政策提振短期做多情绪，支撑增强；但国外疫情持续快速增长，经济危机预期加重，宏观做空资金延续压盘。近期或延续承压大幅震荡调整，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)下跌：曹妃甸630，青岛港620，日照港620；普氏62%铁矿石指数$82.55(预计下调)。唐山部分钢坯报3010，成交一般。当前港口库存增加，外矿发运量和到港量增加较多；钢厂高库存压力下、钢材挺价能力不足，跌价压力向矿石传导，现货高价回落、跟随期货下跌，市场悲观情绪加重。近期疫情导致国外部分钢厂和矿山有减产预期，外矿往国内发货增量预期较大，加大市场不确定性。

　　简要策略：铁矿石2009近期或延续承压大幅震荡调整，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。波段操作：持空15%资金仓位，突破573平仓，若反抽580-590区承压可试空，若下探540-555区企稳可试多。短线操作：观望，若反抽575-585区承压可试空，若下探550-560区企稳可试多。短期关键位：560、580。

　　策略分析：当前国外疫情持续快速增长，美欧宽松政策大放水对冲金融危机性暴跌，经济危机预期加重。原油价格战及谈判预期加剧市场波动。国内加强宏观调控，宽松政策稳定市场。近期悲观预期加重期现货高价回调压力，国外部分钢厂和矿山减产预期加大市场波动；而钢价持续下跌，宏观做空资金打压期货，盘面承压震荡下跌。操作上参考：压力区承压后可做空，超跌至低估低价区企稳后做多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：央行决定于4月对中小银行定向降准，可释放长期资金约4000亿元。OPEC+会议从原定4月6日推迟到暂定4月9日召开。俄官员称沙俄“非常接近”达成协议，OPEC+周四可能同意减产，但前提是美国也加入。摩根大通CEO警告极端情况美国Q2 GDP降35%、失业率14%。美国德州石油监管部计划14日就石油减产问题举行会议。会议：稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)

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