芯瑞达:东海证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并上市之发行保荐书

芯瑞达:东海证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并上市之发行保荐书   时间：2020年04月07日 01:02:08&nbsp中财网    

原标题:芯瑞达:东海证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并上市之发行保荐书

网络连接到

控制系统，利用智能客户端对灯光进行调控，改变灯光亮度、颜色、色温及模式

以调配出更舒适、安全、节能、健康的适宜光环境。从发展趋势来看，智能照明

将是未来智能家居、智慧城市的重要组成部分，将会伴随着智能家居、智慧城市

的发展和智能控制技术的进步而逐步得到推广。

③景观照明领域

景观照明是指在户外通过人工光以装饰和造景为目的的照明。根据照明对象

的不同可分为广场、建筑、园林绿地、商业街区、山体水系景观照明和其他公共

设施的装饰性照明等。随着超高光效光源技术、智能控制技术的发展，景观照明

行业也向节能和智能化的趋势发展。

国民经济增长和城市化进程推动景观照明行业发展。我国宏观经济多年来保

持较快增长，经济实力的提升带来更高层次的需求，如改善生活品质、展现城市

风貌等。城市化率水平不断提升使得广场、绿地、公园、道路、建筑物等景观亮

化的潜在需求不断增加，并且从大城市逐渐扩展至中小城市。此外，受益于国家

基础设施建设投资、文化旅游政策、“特色小镇”、PPP 模式等产业政策的推动，

与城市发展相关的照明工程需求亦随之增长。

受益于全球各个国家或地区政策推广支持，景观亮化市场渗透率不断提高，

根据高工产研LED 研究所的统计及预测，2016 年全球景观亮化市场达到2,450.00

亿元，2017 年达到2,744.00 亿元，同比增长12.00%。同时中国已经成为全球最

大的景观照明市场，景观照明市场规模从2010 年的207.00 亿元增长至2017 年的

796.11 亿元，期间年均复合增长率达21.22%。预计“十三五”期间景观照明市场仍

能保持10%以上的增速，至2020 年行业规模达到954.00 亿元。

发行保荐书

3-1-38

中国景观照明市场规模

数据来源：CSA Research

④其他新兴照明领域

健康智能光源系统应用领域也呈现快速拓展的趋势。随着新型照明光源在发

光效率、显色指数、智能控制等方面的提升，健康智能光源系统在植物照明、生

物照明、医学照明等新兴照明领域快速发展。同时新技术、新领域、新应用带来

的增量应用将引领健康智能照明产业进入新一轮成长。

（3）健康智能光源系统未来市场空间

根据《半导体照明产业“十三五”发展规划》，预计到2020 年我国半导体照明

市场整体产值将达万亿元，市场渗透率达到70%。健康智能光源系统采用全光谱

光源设计、超高光效光源设计、智能控制系统，与目前的LED 照明产品相比，在

显色指数、发光效率、智能控制、外观设计等性能及功能方面均有显著提升，作

为照明产业的发展趋势，其应用领域不断拓展，市场需求和市场渗透率将稳步提

升，并将成为主流的人工照明产品。

3、发行人竞争优势

（1）技术研发和产品创新优势

公司具有较强的技术研发和产品创新能力。新型显示光电系统、智能健康光

源系统系技术密集型产品，技术研发、产品创新、工艺创新是行业竞争的关键。

公司主要技术人员均从事新型显示行业多年，在新型显示光电系统的产品研发设

计等方面，具有较强的技术优势和丰富的行业经验。公司率先在行业内研发推广

发行保荐书

3-1-39

高光效光电系统设计、超轻薄背光模组技术、高色域显示技术、HDR 显示技术等

一系列技术方案，推动平板显示产品在光效、色域、动态对比度、节能环保、外

观美学等方面不断革新。公司近年来研发及试产的量子点显示技术、Mini LED 显

示技术、Micro LED 显示技术、消除蓝光护眼显示技术，则代表了新型显示行业

未来高色域、高对比度、高清晰度、柔性显示、高响应速度和健康护眼的发展方

向。健康智能光源系统技术方面，公司通过多年技术积累和市场储备，研发推广

全光谱智能照明技术、超高光效智能照明技术、广告照明技术、植物照明技术、

景观照明技术、紫外线照明技术，持续切入智能照明、商业照明、景观照明、植

物照明、医学照明等细分领域，实现健康智能照明业务跨越式发展。公司承接了

HDR 显示技术、量子点显示技术、Mini LED 显示技术等政府重大课题项目的研

发及产业化，公司技术研发项目紧跟行业发展趋势，在下一代新型显示技术领域

已占据先发优势。优秀的技术研发和产品创新能力为公司快速发展提供支撑，也

为公司未来持续盈利、提高市场竞争力、增强市场地位、开发客户资源提供有力

的技术保障。

公司根据行业特点和自身业务情况设立了研发机构，组建跨部门协作的研发

团队。公司的研发部门下设三个研发团队，分别为封装研发团队、背光研发团队

和创新研发团队，连达光电的研发部门下设一个研发团队，为照明研发团队。封

装研发团队、背光研发团队和照明研发团队分别负责各业务领域与产品方向的研

发，以及相应的产品方案设计、研发支持等；创新研发团队负责新型材料的研发、

组合及搭配，并将其应用于PCB、二次光学透镜等原材料，以提高公司产品的性

能、功效和品质。公司已建立良好的跨部门协作体制，一方面研发部门内部定期

和不定期进行技术交流、经验沟通、学习培训等，另一方面研发部门与采购部门、

销售部门、生产部门、品质部门之间进行方案讨论和设计、原材料选取、生产现

场技术指导等，亦可持续保持公司在技术研发、产品创新、工艺流程改进等方面

的竞争优势。

公司不断加大研发投入，报告期内公司的研发投入分别为1,444.34 万元、

1,946.17 万元和1,720.18 万元，占公司营业收入的比例分别为3.23%、3.84%和

3.29%，持续的研发投入确保公司能够紧跟新型显示光电系统和健康智能光源系

发行保荐书

3-1-40

统的发展趋势，加快技术创新和产品升级步伐，不断适应行业发展的需要。

（2）核心技术团队优势

目前，公司已建立起一支业务能力强、执行速度快、组织水平高的管理团队，

公司管理团队具有丰富的行业从业经验，能够把握行业发展趋势，及时制定公司

发展战略，为公司的持续稳定发展奠定了坚实的基础。

核心技术团队对公司的发展至关重要。新型显示光电系统、智能健康光源系

统的技术壁垒较高，对核心技术团队的素质及专业性提出了新的要求。公司经过

多年的发展，建立了具有竞争力的薪酬与福利制度，搭建了通畅的职业晋升通道，

构建了以人为本的良好人才机制，并通过员工持股计划吸引高端人才，形成了技

术实力突出、创新能力卓越的研发团队。同时，公司已建立起一支业务能力强、

执行速度快、组织水平高的管理团队，公司管理团队具有丰富的行业从业经验，

能够把握行业发展趋势，及时制定公司发展战略，为公司的持续稳定发展奠定坚

实的基础。截至2019 年12 月31 日，公司拥有研发人员77 人，占公司员工人员

的14.47%；拥有核心技术人员3 人，拥有大专及以上学历人才占比35.34%，具

有较强的技术人才优势。2018 年，公司核心技术人员彭友入选国家“万人计划”

科技创业领军人才，公司核心技术团队得到市场和行业的高度认可。公司一方面

对现有的技术和管理团队进行培养，另一方面不断引进优秀毕业生，逐步形成了

稳定合理、技术突出、执行迅速的核心技术团队，为公司的长期发展提供人才保

障。

（3）快速响应客户需求的优势

公司具有对客户需求快速响应的能力。公司的主要销售人员均为从事平板显

示行业多年的综合型人才，不但具有优秀的市场开拓能力，还具备丰富的平板显

示行业从业经验和技术实力。同时，公司建立了良好的跨部门协作体制，客户提

出产品需求后，公司销售人员协同研发人员，通常能够在五天内制定出满足客户

需求的、具有技术优势和成本优势的产品设计方案，以快速响应客户的定制化需

求，获得客户订单；交货周期方面，公司在接到客户订单后，制造中心即组织生

产，依托在技术、工艺、设备、人员、产品品质、生产管理及供应链等方面的优

势，公司将背光行业的交货周期缩短为两周，特殊情况时可以将交货周期缩短为

发行保荐书

3-1-41

七至十天，实现快速交货；客户服务方面，一旦产品出现品质异常，公司在八小

时内赶到客户生产现场，第一时间协助客户分析问题所在，并给出临时对策及后

续的改善措施。快速响应客户需求的能力为公司持续获得客户订单、不断开发客

户资源提供销售保障。

（4）产品品质优势

产品品质优势是公司的核心竞争力之一。公司自成立以来一直将产品品质作

为生存和发展的根本，始终坚持品质为先的经营理念。公司组织机构中专门设立

品质部，具体负责质量管理制度的建立与控制，并对产品进行品质、可靠性等方

面的检测。截至2019 年12 月31 日，公司品质专员51 人，占公司员工人数的9.59%。

公司在产品研发过程中即采取高标准的质量管理要求，通过引进各类试验材

料和设备，提高研发阶段的质量控制能力，确保产品的高品质水平，为产品的大

批量生产打好基础；在原材料采购及入库检验的过程中，公司制定了严格的供应

商导入制度，供应商产品需经过品质部和研发部门验证合格，并通过各项资质、

认证、专利许可，各项性能条件符合公司要求，方可进入公司的合格供应商名单，

公司品质部和仓储部门对采购入库的原材料进行严格的质量检测，在供应商导入

和采购环节确保公司原材料的品质；在生产过程中，公司通过引入精细化管理，

初步实现生产过程的自动化和智能化，在生产效率、产品质量、产品追溯、不良

质量成本控制、生产周期等方面进行全面的改进，持续提升产品品质，得到客户

的广泛认可，树立了良好的品牌声誉；在销售及售后服务中，公司制定执行严格

的产品出库检验流程，并针对产品的重大质量控制问题，质量部组织协调研发部

门、采购部门、生产部门、销售部门等共同讨论分析，保障质量问题快速有效解

决，不断提升公司品质管理水平。

2019 年度，公司销往下游客户的产品市场不良率为440ppm，处于行业领先

水平，公司产品得到客户的广泛认可，树立了良好的品牌声誉。产品品质优势已

成为公司的核心竞争力之一，并为公司持续、健康发展提供品质保障。

（5）生产管理优势

公司自成立以来，确立了精益管理的经营理念，持续提升基础管理水平，从

生产现场管理、各部门管理、公司目标方针管理等多方位来提升公司的核心竞争

发行保荐书

3-1-42

力，在精益管理的过程中，制定了《质量、环境、职业健康安全管理手册》、《生

产和服务提供控制制度》、《不合格品控制程序制度》、《产品防护控制制度》、

《应急准备和响应控制制度》、《质量管理考核程序制度》等制度和文件，从生

产效率、产品品质、不良质量成本控制、交货周期、客户投诉处理等各方面将精

益管理具体化、制度化，提升和完善公司各项管理工作。

公司拥有比较完善的绩效评价与改进系统，明确公司各部门以及员工个人的

工作职责、建立评价指标，并进行月度、半年度、年度绩效评析。绩效评价主要 从

经营目标出发进行评审，通过评审发现问题点，进行纠正或采取预防措施，同 时

以表彰、绩效奖金、调岗、加薪等激励方式调动员工的积极性，强调员工和企 业

一起成长。

在信息化建设方面，公司于2017 年4 月引入生产过程执行管理系统，加强生

产线的自动化改造，并在此基础上将相对独立的生产设备、生产资源和管理系统

连成一个网络，实现销售订单管理、供应链管理、采购管理、生产制造管理、成

本管理、仓储配送灌流、质量追溯管理、人力资源管理等主体业务的全面覆盖，

初步实现公司管理的信息化和生产的智能化。

随着精细化管理的实施和ERP 系统、MES 系统的建立，公司的生产效率、

产品品质、不良质量成本控制、生产周期、市场不良率、客户满意度、员工士气

都得到了极大的提高和改善，并为公司未来发展和持续盈利提供生产保障。

（6）丰富且优质的客户资源优势

公司拥有丰富且优质的客户资源。报告期内，随着公司核心竞争力逐步提升，

以及我国新型显示应用市场和健康智能照明市场的快速发展，公司持续的开发和

维护客户资源，业务规模不断增长，市场地位不断增强。公司通过了华为、三星

电子、海信、创维、长虹、TCL、夏普、小米、首尔半导体、富士康、冠捷科技、

乐轩科技、中新科技、苏州璨宇、毅昌股份、苏州高创、Lumens 等国内外知名消

费电子企业，以及鸿合科技等智能教育显示产品厂商的审核体系，成为其合格供

应商。公司持续为客户提供具有技术优势、性能优势及成本优势的产品方案，引

领新型显示行业超轻薄化、高色域、高动态对比度、健康护眼、柔性显示等趋势，

推动显示技术的发展革新，持续为客户创造技术亮点和市场增长点。目前，公司

发行保荐书

3-1-43

已通过显示行业主要厂商的审核体系，成为消费电子产品光电系统的主要供应商

之一。公司多年被评为创维、小米、鸿合科技等主要客户的优秀供应商，在技术

和产品方面得到客户的广泛认可，并形成了与客户高技术、高标准、高品质要求

相匹配的核心竞争力及商业模式。公司通过持续的开发、维护优质客户资源，并

与客户在技术、方案、产品、服务等多方面形成良性互动，为公司未来业绩增长

提供有力的市场保障。

（7）成长性优势

公司具有良好的成长性。技术研发方面，公司自设立以来一直致力于新型显

示领域中高光效、高对比度、高画质的光电系统的开发与应用，掌握了新型显示

光电系统关键技术。公司在研及试产的量子点显示技术、HDR 显示技术、消除蓝

光护眼显示技术、Mini LED 显示技术、Micro LED 显示技术等，使终端显示产品

的色域、对比度、清晰度、柔性显示、响应速度、健康护眼及外观美学方面均有

较大提升，代表了下一代显示技术的发展趋势。核心技术团队方面，公司通过内

部培养和外部引进相结合的方式，持续提升核心技术团队的研发水平和创新水平，

使核心技术团队与公司得到共同成长，公司核心技术团队得到市场和行业的高度

认可。客户资源的开发方面，公司通过新型显示光电系统领域的核心技术优势，

持续的开发国内外优质客户资源。公司自设立以来每年均有新增导入品牌厂商的

供应链，目前公司已通过国内外显示行业主要厂商的审核体系，成为消费电子产

品光电系统的主要供应商之一。技术研发、核心技术团队、市场及客户资源等方

面的核心竞争优势，为公司未来持续快速增长奠定了基础。此外，公司通过在健

康智能光源领域多年技术储备和市场积累，目前在通用照明、智能照明、商业照

明、景观照明等领域已呈现快速拓展的良好趋势。

（八）关于发行人有偿聘请第三方行为的核查意见

1、保荐机构聘请第三方行为的说明

东海证券担任芯瑞达本次公开发行股票的保荐机构，不存在直接或间接有偿

聘请第三方的情形，不存在未披露的聘请第三方的行为。

2、发行人聘请第三方行为的核查说明

保荐机构对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查，访谈了发行

发行保荐书

3-1-44

人有关负责人，查阅了发行人的费用明细账、合同台账及大额合同等财务资料，

查阅了发行人出具的《关于本次公开发行股票项目有偿聘请第三方机构和个人的

情况说明》。

经核查，发行人在聘请安徽承义律师事务所、容诚会计师事务所（特殊普通

合伙）、中水致远资产评估有限公司作为本次公开发行项目依法需要聘请的证券

服务机构之外，不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的情形。

（九）保荐机构推荐结论

本保荐机构认为，安徽芯瑞达科技股份有限公司符合《公司法》、《证券法》

及中国证监会规定的首次公开发行股票的基本条件，同意担任安徽芯瑞达科技股

份有限公司的保荐机构并推荐其首次公开发行股票。

发行保荐书

3-1-45

【此页无正文，为《东海证券股份有限公司关于安徽芯瑞达科技股份有限公司首

次公开发行股票发行保荐书》之签字盖章页】

项目协办人签名 唐悠：

_____________

年 月 日

保荐代表人签名 彭江应：

_____________

年 月 日

江成祺：

_____________

年 月 日

内核负责人签名 顾向军：

_____________

年 月 日

保荐业务负责人签名 杜曙光：

_____________

年 月 日

总经理签名 殷建华：

_____________

年 月 日

董事长、法定代表人、签名 钱俊文：

_____________

年 月 日

保荐机构公章

东海证券股份有限公司

年 月 日

发行保荐书

3-1-46

东海证券股份有限公司

关于安徽芯瑞达科技股份有限公司首次公开发行股票

保荐代表人专项授权书

中国证券监督管理委员会：

根据贵会《证券发行上市保荐业务管理办法》、《关于进一步加强保荐业务

监管有关问题的意见》及有关文件的规定，我公司授权彭江应、江成祺担任安徽

芯瑞达科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐代表人，负责该公司发行上市

的尽职保荐及持续督导等保荐工作事宜。

彭江应：截至本专项授权书出具之日，无签字在审主板或中小板企业，无签

字在审创业板企业；最近3 年内不存在被中国证监会采取监管措施、证券交易所

公开谴责或中国证券业协会自律处分的情况；最近3 年内无曾担任过签字保荐代

表人的已发行完成的首发、再融资项目。根据上述情况，保荐代表人彭江应具备

签署安徽芯瑞达科技股份有限公司首次公开发行股票项目的资格。

江成祺：截至本专项授权书出具之日，无签字在审主板或中小板企业，无签

字在审创业板企业；2019 年10 月9 日被中国证监会出具警示函一次，除上述事

项外，最近3 年不存在其他被中国证监会采取监管措施、证券交易所公开谴责或

中国证券业协会自律处分的情况；最近三年内曾担任贵州燃气集团股份有限公司

首次公开发行股票并在主板上市项目、上海华峰超纤科技股份有限公司创业板非

公开发行项目的签字保荐代表人。根据上述情况，保荐代表人江成祺具备签署安

徽芯瑞达科技股份有限公司首次公开发行股票项目的资格。

特此授权。

（以下无正文）

发行保荐书

3-1-47

【此页无正文，为《东海证券股份有限公司关于安徽芯瑞达科技股份有限公司首

次公开发行股票保荐代表人专项授权书》之签字盖章页】

保荐代表人：__________________

彭江应

__________________

江成祺

法定代表人：__________________

钱俊文

保荐机构：东海证券股份有限公司

年 月 日

　 中财网