盛达矿业重组调查：金山矿业矿石品位数据存疑

　　盛达矿业重组调查：金山矿业矿石品位数据存疑

　　导读：多份金山矿业矿石品位检测报告显示，银的品位区间为20.07g/t-127.36g/t之间，金的品位则为0.07g/t-0.35g/t之间，二者的平均值分别为102.72g/t和0.24g/t。这与盛达矿业披露的数据大相径庭。重组草案中，盛达矿业披露的金山矿业矿石的银品位高达201.66g/t，金的品位则为0.62g/t。

　　本报记者 饶守春 满洲里、北京报道

　　自满洲里西郊机场向西南行驶约120公里，便是新巴尔虎右旗。距此再有不到40公里，就到了内蒙古金山矿业有限公司（下称“金山矿业”）的额仁陶勒盖矿区。

　　2018年8月，盛达矿业（000603.SZ）发布重组预案，将从大股东甘肃盛达集团股份有限公司（下称“盛达集团”）处收购金山矿业91%股权，作价高达16.84亿元。此后该笔交易出现微调，收购股权比例降至67%，价格调整为12.48亿元。

　　交易方案一经披露，争议随之而来。

　　近日，盛达矿业投资者马军对21世纪经济报道记者表示，通过其实地走访及采样检测，金山矿业矿石品位（即“单位体积或单位重量矿石中有用组分或有用矿物的含量”）与上市公司披露的数值不符，由此对于其大幅增长的业绩也存在质疑。

　　12月4日，21世纪经济报道记者亲赴金山矿业矿区了解到，投资者质疑事项基本符合实情。矿区有关办公室负责人介绍，今年以来矿石中银的品位大多不足100克/吨（g/t），这与盛达矿业披露的数据201.66g/t相去甚远。

　　同时，上述办公室负责人表示，由于今年银价持续处于低位，金山矿业的效益实际并不理想，但他也认为，从目前矿区的即将扩产以及未来发展规划来看，未来效益有望持续向好。

　　12月6日，盛达矿业收购金山矿业部分股权的议案将被提交至2018年第三次临时股东大会审议，但能否在争议中获得投资者认可，答案即将揭晓。

　　遭质疑的矿石品位

　　早就入冬的新巴尔虎右旗，白天温度已降至零下20度左右，如果此时再下一场雪，进入金山矿业矿区的路也许就将因此无法通行。

　　12月4日上午，21世纪经济报道记者最先来到了位于新巴尔虎右旗乌尔逊大街的金山矿业办公室。但赶到时却发现仅有一位负责看门的人在，他表示想要找公司相关负责人，只能去矿区碰碰运气。

　　在奔赴金山矿业矿区的路上，出租车司机介绍，由于城市太小，采矿业又为该地区的支柱产业之一，当地人大多听过这家公司，但对于一些具体的情况却并不了解，“从规模来说，不大也不小，比不上荣达矿”。

　　荣达矿即新巴尔虎右旗荣达矿业有限责任公司，矿区与金山矿业的矿区仅一河之隔。

　　到达矿区后，矿区办公室负责人对21世纪经济报道记者表示，由于生产需要用到河水，但入冬后河水结冰，矿区每年生产周期只有180天（5月-10月），目前则已安排了部分员工放假返乡。

　　对于金山矿业将被盛达矿业收购的事项，该办公室负责人表示，自己清楚这件事情，并称下半年以来最主要的工作就是接受前来调研的各批人员。

　　“今年来了不知道多少次调研，有评估（公司）的，有审计（机构）的，也有投资公司的。”上述办公室负责人说。

　　天眼查信息则显示，金山矿业注册于2004年4月，注册资本5亿元，第一大股东为盛达集团，后者持股比例达到91%。

　　盛达矿业方面表示，收购完成后，金山矿业将成为控股子公司，公司资源储量得到大幅增厚，经营规模将显著扩张，持续盈利能力将稳步提升，抵抗风险的能力也将大幅加强。

　　盛达矿业披露的数据显示，完成上述收购后，公司备考报表2017年末资产总额将由31.70亿元增至38.87亿元，营业总收入由10.96亿元增至13.34亿元，归母净利润则由2.83亿元增至3.24亿元，增幅14.5%。

　　尽管盛达矿业收购金山矿业的方案一度被多方看好，但有关标的估值却有颇多争议，其中聚焦的关键点便是金山矿业的矿石品位高低问题。

　　作为盛达矿业的一名投资者，从事有色金属行业的马军出于职业敏感，最初认为从地质条件来看，金山矿业矿石中的银品位将不可能高达公告中披露的数值。而在此后马军亲自赴金山矿业矿区采样，并将矿石送往检测后得出的结果，也证实了他最初的猜测。

　　根据马军提供给21世纪经济报道记者的多份金山矿业矿石品位检测报告显示，银的品位区间为20.07g/t-127.36g/t之间，金的品位则为0.07g/t-0.35g/t之间，二者的平均值分别为102.72g/t和0.24g/t。

　　这与盛达矿业披露的数据大相径庭。

　　重组草案中，盛达矿业披露的金山矿业矿石的银品位高达201.66g/t，金的品位则为0.62g/t。