[年报]国金证券:2019年年度报告摘要

[年报]国金证券:2019年年度报告摘要   时间：2020年04月02日 00:08:01&nbsp中财网    

原标题:国金证券:2019年年度报告摘要

股票简况

股票种类

股票上市交易所

股票简称

股票代码

变更前股票简称

A股

上海证券交易所

国金证券

600109

成都建投

联系人和联系方式

董事会秘书

证券事务代表

姓名

周洪刚

叶新豪

办公地址

成都市东城根上街95号

成都市东城根上街95号

电话

028-86690021

028-86690021

电子信箱

tzzgx@gjzq.com.cn

tzzgx@gjzq.com.cn

2 报告期公司主要业务简介

报告期内，本公司结合个人、机构以及企业客户的投融资需求，通过开展证券经纪业务、投

资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、新三板业务及境外业务等，为其提供多元化、多层

次的证券金融服务。同时公司还开展自营投资业务。主要业务如下：

证券经纪业务：本公司为个人及机构客户代理买卖股票、基金、债券、衍生金融工具等；向

个人及机构客户代销金融产品，并提供投资研究咨询服务。

投资银行业务：本公司为企业客户提供多元化的投资银行服务，包括但不限于股权融资、债

权融券、并购重组财务顾问等服务。

资产管理业务：本公司作为资产管理人，接受个人及机构客户的委托，对客户资产进行经营

运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。

信用交易业务：本公司为个人及机构客户提供包括融资融券、股票质押式回购及约定购回式

交易等资本中介服务。

新三板业务：本公司为企业客户提供多元化的新三板市场服务，包括但不限于推荐挂牌、做

市商服务等。

证券投资业务：本公司以自有资金进行权益类证券、固定收益类证券、另类投资及衍生金融

工具投资，获取投资收益。

境外业务：本公司以香港子公司为基点，稳健拓展境外业务，为个人、机构及企业客户在香

港市场提供证券销售及交易、投资银行及资产管理等服务。

2019年，全球经济增速同步放缓，贸易摩擦频发，政治经济格局复杂程度进一步加大，中国

经济抵御多方压力，以供给侧结构性改革为主线，推动高质量发展，稳增长、促改革、控风险，

保持了平稳运行。随着科创板与注册制、再融资、并购重组等融资新政先后落地，资本市场对外

开放持续推进，国内资本市场推动全面深化改革，将迎来新的发展机遇，同时也促使行业转型升

级，行业竞争格局加剧。

面对宏观经济及资本市场的形势变化，公司秉承“让金融服务更高效、更可靠”的使命，追

求“成为举足轻重的金融服务机构”的商业愿景，坚持“客户至上、视人才为公司最重要的资本、

以开放心态真诚沟通、团队合作、专业规范、持续优化、追求卓越”的企业核心价值观，不断夯

实“差异化增值服务商”的战略定位，坚定落实“以研究咨询为驱动，以经纪业务和投资银行业

务为基础，以证券资产管理业务和创新业务为重点突破，以自营和其他业务为重要补充”的业务

发展模式，坚持合规风险管理与业务创新发展并重，努力将公司建设成为“治理健全、管理规范、

业务精湛、资质齐备、技术领先”的国内证券行业具有一流竞争力和影响力的上市券商。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

2019年

2018年

本年比上年

增减(%)

2017年

总资产

50,151,031,164.73

46,667,401,967.04

7.46

42,093,220,091.18

营业收入

4,349,514,734.00

3,766,119,304.82

15.49

4,390,587,320.59

归属于上市

公司股东的

净利润

1,298,539,701.33

1,010,492,527.44

28.51

1,201,432,521.06

归属于上市

公司股东的

扣除非经常

性损益的净

利润

1,249,406,087.02

932,351,403.36

34.01

1,127,399,826.20

归属于上市

公司股东的

净资产

20,722,610,611.29

19,489,680,217.07

6.33

18,836,585,907.12

经营活动产

生的现金流

量净额

-1,874,236,164.66

2,597,501,223.75

-172.16

-10,507,819,185.85

基本每股收

益（元／股）

0.429

0.334

28.44

0.397

稀释每股收

益（元／股）

0.429

0.334

28.44

0.397

加权平均净

资产收益率

（%）

6.48

5.28

增加1.20个百

分点

6.62

3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

第一季度

（1-3月份）

第二季度

（4-6月份）

第三季度

（7-9月份）

第四季度

（10-12月份）

营业收入

1,078,029,074.95

835,455,018.66

990,338,368.74

1,445,692,271.65

归属于上市

公司股东的

净利润

400,763,506.23

220,378,629.44

256,172,814.20

421,224,751.46

归属于上市

公司股东的

扣除非经常

性损益后的

净利润

389,762,279.45

218,396,595.26

255,613,757.02

385,633,455.29

经营活动产

生的现金流

量净额

4,185,013,423.40

-3,357,095,728.17

-1,148,959,149.01

-1,553,194,710.88

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

截止报告期末普通股股东总数（户）

145,035

年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）

156,031

前10名股东持股情况

股东名称

（全称）

报告期内

增减

期末持股数

量

比例

(%)

持有

有限

售条

件的

股份

数量

质押或冻结情况

股东

性质

股份

状态

数量

长沙涌金（集团）有限

公司

547,075,232

18.09

无

-

境内

非国

有法

人

涌金投资控股有限公司

282,555,604

9.34

无

-

境内

非国

有法

人

山东通汇资本管理有限

公司

140,582,700

4.65

无

-

国有

法人

中国证券金融股份有限

公司

90,428,645

2.99

无

-

境内

非国

有法

人

香港中央结算有限公司

9,223,085

53,665,537

1.77

无

-

其他

中央汇金资产管理有限

责任公司

46,726,900

1.55

无

-

国有

法人

中欧基金－农业银行－

中欧中证金融资产管理

计划

30,200,900

1.00

无

-

其他

清华控股有限公司

-63,696,912

28,303,200

0.94

无

-

国有

法人

中国建设银行股份有限

公司－国泰中证全指证

券公司交易型开放式指

数证券投资基金

17,280,300

25,518,900

0.84

无

-

其他

广东宝丽华新能源股份

有限公司

18,929,508

0.63

无

-

境内

非国

有法

人

上述股东关联关系或一致行动的说明

1．长沙涌金（集团）有限公司与涌金投资控股有限公司

存在关联关系，亦属于《上市公司收购管理办法》规定的

一致行动人。2．公司未知其他上述股东之间是否存在关

联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》规定

的一致行动人。

注：经查询，公司股东原“山东通汇资本管理有限公司”现已完成企业名称变更，更名为“山东

通汇资本投资集团有限公司”。

4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5 公司债券情况

√适用 □不适用

5.1 公司债券基本情况

单位:元 币种:人民币

债券

名称

简称

代码

发行日

到期日

债券余额

利率

(%)

还本

付息

方式

交易

场所

国金

证券

股份

有限

公司

非公

开发

行

2018

年公

司债

券(第

一期)

18国

金01

150233

2018/4/2

2020/4/2

1,500,000,000.00

5.75

按年

付息

到期

还本

上海

证券

交易

所

国金

证券

股份

有限

公司

非公

开发

行

2018

年公

司债

券(第

二期)

18国

金02

150234

2018/4/2

2021/4/2

1,500,000,000.00

5.85

按年

付息

到期

还本

上海

证券

交易

所

国金

证券

股份

有限

公司

非公

开发

行

2019

年次

19国

金C1

151742

2019/6/24

2022/6/24

1,000,000,000.00

4.60

按年

付息

到期

还本

上海

证券

交易

所

级债

券(第

一期)

5.2 公司债券付息兑付情况

√适用□不适用

公司已于2019年4月2日按时足额兑付非公开发行2018年公司债券（第一期）、（第二期）

两期债券第一个年度利息共计1.74亿元。

截至报告期末，本公司已发行尚在存续期内的公司债券票面余额为40.00亿元，详见上表。

5.3 公司债券评级情况

□适用 √不适用

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

主要指标

2019年

2018年

本期比上年同期增减（%）

资产负债率（%）

43.13

44.48

减少1.35个百分点

EBITDA全部债务比

0.18

0.15

20.00

利息保障倍数

4.16

3.32

25.30

三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

2019年，公司坚持合规风险管理与业务创新发展并重，持续加强各项业务能力。受益于资本

市场改革、行情回暖、证券市场成交量增加，公司全年经营业绩同比增长。截至2019年12月31

日，公司总资产501.51亿元，较上年末增长7.46%；归属于母公司股东的权益207.23亿元，较

上年末增长6.33%。报告期内，公司取得营业收入43.50亿元，同比增长 15.49%；归属于母公司

股东的净利润12.99亿元，同比增长28.51%。

1.1 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位: 元 币种: 人民币

科目

本期数

上年同期数

变动比例（%）

营业收入

4,349,514,734.00

3,766,119,304.82

15.49

营业成本

2,697,059,807.33

2,501,907,235.06

7.80

管理费用

2,661,882,213.14

2,298,738,791.86

15.80

经营活动产生的现金流量净额

-1,874,236,164.66

2,597,501,223.75

-172.16

投资活动产生的现金流量净额

979,760,567.55

-1,792,457,870.22

-

筹资活动产生的现金流量净额

2,327,742,624.49

-584,843,371.33

-

研发支出

59,742,379.85

37,211,770.09

60.55

1.1.1 收入和成本分析

√适用 □不适用

2019年行情回暖，公司证券经纪业务、自营业务、投资银行业务经营业绩较上年同期均实现

增长。报告期内，实现营业收入43.50亿元，同比上升15.49%，营业成本26.97亿元，同比上升

7.8%。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位: 元 币种: 人民币

主营业务分行业情况

分行业

营业收入

营业成本

毛利率

（%）

营业收

入比上

年增减

（%）

营业成

本比上

年增减

（%）

毛利率比上

年增减（%）

证券经

纪业务

1,312,457,337.80

892,071,699.14

32.03

17.81

15.95

增加1.09个

百分点

投资银

行业务

883,016,375.02

727,615,595.75

17.60

25.77

23.12

增加1.78个

百分点

证券投

资业务

1,077,398,689.01

167,153,549.76

84.49

35.58

-19.32

增加10.56

个百分点

资产管

理业务

136,734,212.74

149,294,345.84

-9.19

-44.57

-8.31

减少43.18

个百分点

主营业务分地区情况

分地区

营业收入

营业成本

毛利率

（%）

营业收

入比上

年增减

（%）

营业成

本比上

年增减

（%）

毛利率比上

年增减（%）

四川省

内营业

部

398,455,123.67

153,118,944.13

61.57

30.39

-2.53

增加12.98

个百分点

四川省

外营业

部

548,315,954.20

232,671,958.05

57.57

24.69

12.56

增加4.58个

百分点

本部、分

公司及

子公司

3,402,743,656.13

2,311,268,905.15

32.08

12.64

8.10

增加2.86个

百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

√适用 □不适用

①证券经纪业务

2019年，在加强合规及风险管理的前提下，财富管理委员会围绕“零售业务线上化、财富机

构业务线下化”的战略目标，在客户分层的基础上，业务线、产品线、市场线紧密联动，以产品

叠加策略为手段，以提升客户粘性为目标，努力提高客户销售服务水平和效率，打造核心竞争力。

在品牌营销及渠道推广上，一方面，持续进行品牌传播，提升客户品牌认知，强化平台互动

营销；另一方面，扩大银行渠道覆盖，新增互联网合作渠道，通过业务联动，精准营销，有效提

升了品牌影响力。同时，金融科技助力业务提升，佣金宝5.0全新上线，并通过多次迭代，实现

各条线产品功能优化，同时搭建了综合服务管理平台，提升科技运营效率。

零售线上化方面，通过人员的集结管理，产品标准化和流程标准化IT化的闭环操作，提高整

体服务水平和服务效率，降低业务风险。以客户分级为基础，围绕零售客户，构建了星级服务体

系和标准化防流失服务机制；聚焦投顾宝客群，通过展业线上化、业务管理集中化、咨询产品标

准化、咨询工具IT化，极大提升了服务效率，树立了“让投顾宝服务更高效、更可靠”的新里程

碑。高客线下化方面，基本完成了从初期试点、组织架构搭建到精细化管理、明确业务目标的转

型。根据二次细分的客户类型，制定针对性的服务方向、以及不同层级间客户流动的预警和业务

规则，搭建形成了股票+理财双顾问叠加家族办公室业务的架构。

报告期内公司经纪业务股票、基金、债券交易总金额达到35,507.14亿元，比上年增加25.50%，

其中股票基金交易总金额34,586.42亿元，比上年同期增加23.81%。另外，公司还向基金公司等

机构提供交易单元。2019年公司证券经纪业务实现营业收入13.12亿元,较上年同期增长17.81%。

代理买卖证券情况

证券种类

2019年交易额（亿元）

市场份额

2018年交易额（亿元）

市场份额

股票

31,285.61

1.22%

24,605.59

1.35%

基金

3,300.81

1.80%

3,328.46

1.62%

债券

920.72

0.55%

358.63

0.28%

合计

35,507.14

1.22%

28,292.68

1.31%

备注：上表所列交易额包含普通经纪业务证券交易额及因融资融券业务产生的证券交易金额，

但不包括基金公司等机构租用公司席位实现的交易额。

代理销售金融产品情况

单位:万元 币种:人民币

证券种类

销售金额

赎回金额

证券投资基金

32,604,762.89

32,158,850.54

资管计划

1,342,526.63

1,111,157.13

商业银行理财产品

500.00

501.28

信托产品

245,439.00

85,871.76

合计

34,193,228.52

33,356,380.71

代销收入

11,122.13

②投资银行业务

2019年由于资本市场推出上交所科创板、债券发行市场宽松等，公司投行业务较2018年增

长。从各主要业务类型看，IPO审核节奏和发行节奏提速，过会率较2018年有所提高；但由于定

增新政策的影响，该品种的再融资发行规模下降；2019年并购重组政策利好频出,市场持续回暖,

但监管审核仍处于严管状态，并购重组项目过会率再创新低；2019年债券市场发行规模较上年稳

步扩大，存量规模稳步增长，在世界主要经济体增速放缓、中美贸易摩擦持续等复杂形势下，我

国债券市场稳健发展，债券收益率及货币市场利率有所下行，债券投资者数量进一步增加，投资

者结构进一步多元化，同时，债券市场风险疏导机制不断完善，促进信用风险出清。2019年公司

持续加强项目管理，努力提高业务人员的专业技术能力和质量控制意识；继续提升在各个投行业

务领域的服务水平，提高项目运作水平，增强承销能力，为客户提供全面的专业服务。

2019年，股权融资方面，公司分别担任了华培动力（603121）、恒铭达（002947）、唐源电气

（300789）、米奥兰特（300795）和祥生医疗（688358）等IPO项目，博思软件（300525）非公开

发行股票项目的保荐机构（主承销商），以及常铝股份、中国天楹等重大资产重组募集配套资金的

主承销商，合计承销金额为38.79亿元。债券业务方面，公司共发行69支债券（含可转债），包

括19上虞01、19新会01、19柯建01、19柯建02、19兴信01、19柯岩01、19海科02、19余

经01、19铜旅01、19成华债、19虞经开、19国金C1、19般阳债、大业转债、烽火转债等，合

计承销金额为561.93亿元。并购重组业务方面，公司担任了中国天楹（000035）、博信股份

（600083）、元力股份（300174）、新开源（300109）、沃施股份（300483）等重大资产重组项目的

独立财务顾问。截至2019年12月31日，公司共有注册保荐代表人135名，在全部保荐机构中排

名第8位。

2019年公司投资银行业务实现营业收入8.83亿元，较上年增长25.77%。

证券承销业务情况

项目

2019年度

2018年度

承销

次数

承销金额

（万元）

承销净收入

（万元）

承销

次数

承销金额

（万元）

承销净收入

（万元）

主承销

新股发行

5

287,633.13

20,302.21

4

254,181.66

24,046.03

增发新股

3

100,236.28

2,075.47

4

276,223.18

4,138.73

配股

1

66,087.53

628.39

债券

67

5,260,500.00

37,302.97

23

1,631,200.00

9,023.19

可转换

债券

2

358,835.00

2,560.05

2

269,000.00

3,318.00

其他

3

119,933.65

101.83

小计

80

6,127,138.06

62,342.53

34

2,496,692.37

41,154.34

副主

承销

新股发行

增发新股

配股

债券

3

35,000.00

102.08

可转换

债券

其他

小计

3

35,000.00

102.08

分销

新股发行

1

972.83

685.61

增发新股

配股

债券

299

3,379,000.00

5,802.74

193

2,429,000.00

5,180.27

可转换

债券

1

4.72

其他

小计

301

3,379,972.83

6,493.07

193

2,429,000.00

5,180.27

总计

384

9,542,110.89

68,937.68

227

4,925,692.37

46,334.61

③证券投资业务

2019年，公司严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。在固定收益类投资方

面，2019年受中美贸易谈判反复、制造业增长乏力等因素的影响，国内经济增长速度有所放缓。

另外，2019年货币政策延续边际放松的基调，宏观融资环境有所恢复，但微观主体的信用环境则

分化加大。全年来看，债券收益率震荡向下，高等级信用利差有所收窄。公司在报告期内采取了

稳健的投资策略，加大交易灵活度，主动降低信用风险偏好并适度扩大债券投资规模，取得了较

好的投资收益。在权益类投资方面，公司在报告期内继续秉持稳健的投资风格，根据市场的变化，

及时调整投资策略，多元化配置资产，有效分散投资风险。报告期内，主要投资内容包括但不限

于二级市场证券、公募基金、信托计划、资管计划等。其中，二级市场证券以具有长期投资价值

的证券为主，其他场外品种投资，以中低风险的产品为主。2019年公司证券投资业务实现营业收

入10.77亿元，较上年增长35.58%。

④资产管理业务

国金资管是以主动管理为特色的差异化资产管理服务机构，2019年，公司以防风险、强管理、

稳发展为主线，不断提升投资管理能力和风险控制能力，积极推进科创板、支持民企发展等资产

管理计划及QDII等业务落地。目前权益类、固定收益类、FOF类、股票质押式回购、资产证券化

等主动管理为特色的业务稳步发展。公司以专业服务满足客户投融资需求，并凭借行业经验深入

挖掘客户内在业务驱动逻辑，以专业规范推动业务创新，盘活存量资产。

本报告期内，公司新发行集合计划共计12只，单一计划共计27只，专项计划共计5只。截

至2019年12月底，存续的集合资产管理计划共有33只（含处于清算期的产品），管理规模为27.04

亿元；存续的单一资产管理计划共有110只，管理规模为843.10亿元；存续的专项资产管理计划

共有22只，管理规模为162.34亿元。

资产管理业务规模和收入情况

单位：万元 币种 ：人民币

项目

受托资金

受托资产管理业务收入

2019年12月31日

2018年12月31日

2019年度

2018年度

集合资产管理业务

270,374.94

246,914.07

1,853.14

3,246.39

定向资产管理业务

8,431,039.38

10,919,053.62

6,351.89

8,308.72

专向资产管理业务

1,623,376.33

3,124,023.12

862.65

1,138.56

合计

10,324,790.65

14,289,990.81

9,067.68

12,693.67

备注：上述资料和数据为母公司口径。

⑤信用交易业务

2019年，公司信用交易业务稳步发展。期末信用账户累计开户数为7.10万户，较上年末增

长8.48%。报告期末公司的融资融券余额为88.57亿元，市场占有率为8.69‰（数据来源：沪深

交易所）。报告期内公司取得融资融券利息收入51,390.60万元（注：母公司口径）。

报告期内，约定购回式证券交易期末待购回金额为0.11亿元，利息收入117.80万元。自有

资金直接出资的股票质押式回购交易客户期末待购回客户数为25户，待购回金额为16.49亿元，

利息收入18,585.32万元。公司自有资金出资参与支持民营企业发展资产管理计划（纳入合并报

表范围），股票质押式回购交易期末待回购金额为34.61亿元，利息收入14,671.03万元。

报告期末，公司表内股票质押式回购业务规模合计为51.10亿元，平均维持担保比率为

281.85%（各在途合同担保总资产之和/各在途合同负债总金额之和）。表外（即自有资金通过参与

集合资产管理计划出资且未纳入合并报表范围）股票质押式回购业务规模为0.15亿元 。

⑥新三板业务

随着股转公司对挂牌准入要求的提高、监管力度的不断加大，市场流动性降低，新三板业务

在2019年进一步放缓；公司在维护原有的新三板企业客户的基础上继续开拓优质新三板挂牌企业

和做市企业，为客户提供更全面、更专业的服务。

2019年，公司共配合3家挂牌企业完成定向增发，合计融资0.66亿元。截至2019年12月

31日，公司尚在履行持续督导职责的挂牌企业的家数为93家；公司持续督导新三板纳入创新层

的家数为7家。截至2019年12月31日，公司做市交易已上线项目24个，包括龙泰家居、宏源

药业、恒立数控、吉成园林、花嫁丽舍等，其中2019年新增上线项目2个。因挂牌企业拟IPO

或内部决策等原因，2019年退出做市的企业共计3家。

⑦境外业务

国金证券（香港）有限公司（以下简称“国金香港”）和国金财务（香港）有限公司（以下简

称“国金财务香港”）为公司的境外子公司。截至2019年12月31日止，国金香港持有香港证监会核

发的第1类牌照：证券交易；第2类牌照：期货合约交易；第4类牌照：就证券提供意见；第6类牌

照：就机构融资提供意见；第9类牌照：提供资产管理，以及持有香港放债人牌照。另外，国金香

港于2013年12月获得中国证监会核发的RQFII资格，获批额度为人民币10亿元。国金财务香港亦持

有香港放债人牌照。

目前，国金香港的主要业务包括销售及交易业务（为股票和期货产品提供交易服务）；投资银

行业务（股票承销和财务顾问）和资产管理业务。

2019年度国金香港代理股票交易量180.96亿港元，代理期货合约交易量21,240张；参与证券

承销项目4个，参与财务顾问项目2个。截至2019年12月31日，资产管理业务受托资金10.88亿港元，

RQFII业务受托资金0.65亿元人民币。

(2). 成本分析表

单位：元 币种：人民币

分行业情况

分行业

成本构成项目

本期金额

本期占

总成本

比例(%)

上年同期金额

上年同期

占总成本

比例(%)

本期金额较

上年同期变

动比例(%)

证券经

纪业务

税金及附加、业

务管理费、信用

减值损失、其他

资产减值损失、

其他业务成本

892,071,699.14

33.08

769,344,394.70

30.75

15.95

投资银

行业务

税金及附加、业

务管理费、信用

减值损失、其他

727,615,595.75

26.98

590,977,375.76

23.62

23.12

资产减值损失、

其他业务成本

证券投

资业务

税金及附加、业

务管理费、信用

减值损失、其他

资产减值损失、

其他业务成本

167,153,549.76

6.20

207,170,524.53

8.28

-19.32

资产管

理业务

税金及附加、业

务管理费、信用

减值损失、其他

资产减值损失、

其他业务成本

149,294,345.84

5.54

162,830,124.34

6.51

-8.31

1.1.2 费用

√适用 □不适用

项目

本期数

上年同期数

增减幅度

（%）

主要原因

业务及管理费

2,661,882,213.14

2,298,738,791.86

15.80

报告期公司营业收入增加，相

应各项业务成本费用增加。

所得税费用

407,637,958.36

337,553,871.20

20.76

报告期内公司利润总额增加，

相应所得税增加。

1.1.3 研发投入

研发投入情况表

√适用 □不适用

单位： 元

本期费用化研发投入

59,742,379.85

本期资本化研发投入

研发投入合计

59,742,379.85

研发投入总额占营业收入比例（%）

1.37

公司研发人员的数量

194

研发人员数量占公司总人数的比例（%）

5.95

研发投入资本化的比重（%）

情况说明

□适用 √不适用

1.1.4 现金流

√适用 □不适用

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-187,423.62万元，比上年同期减少

447,173.74万元，主要是由于拆入资金减少和融出资金增加导致现金流出增加。具体构成来看，

经营活动现金流入的主要项目：收到利息、手续费及佣金的现金流入415,817.66万元，代理买卖

证券收到的现金净额189,615.83万元，为交易目的而持有的金融资产净减少额143,640.21万元。

经营活动现金流出的主要项目：拆入资金净减少额395,000.00万元, 融出资金净增加额

286,364.87万元，支付给职工的现金及支付的业务管理费 225,475.30万元，支付利息、手续费

及佣金的现金流出60,212.61万元。

投资活动产生的现金流量净额为97,976.06万元，比上年同期增加277,221.84万元，主要为

本期债券投资支付的现金减少所致。主要构成项目：收回投资收到的现金162,104.86万元，取得

投资收益收到的现金25,067.82万元，投资支付的现金80,000.00万元，购建和处置固定资产、

无形资产等现金净流出9,196.21万元。

筹资活动产生的现金流量净额为232,774.26万元, 比上年同期增加291,258.60万元，主要

原因为本期发行债券收到的现金增加，以及偿还债务支付的现金减少导致。主要构成项目：借款

和发行债券收到的现金722,648.87万元，偿还债务支付的现金446,655.79万元，分配股利或偿

付利息产生的现金流出43,218.82万元。

公司报告期净利润为129,806.29万元，经营活动产生的现金流量为-187,423.62万元，二者

之间存在差异的原因主要为：代理买卖证券款增加导致现金流入189,615.83 万元，交易性金融

资产和交易性金融负债增减产生的现金流入97,891.65万元，回购业务收到现金41,894.90 万元，

拆入资金减少和融出资金增加导致现金流出681,364.87万元。

1.2 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

1.3 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1.3.1 资产及负债状况

单位： 元

项目名称

本期期末数

本期期末

数占总资

产的比例

（%）

上期期末数

上期期

末数占

总资产

的比例

（%）

本期期末

金额较上

期期末变

动比例

（%）

情况

说明

融出资金

9,178,386,106.25

18.30

6,212,306,528.79

13.31

47.75

存出保证金

985,053,449.62

1.96

542,900,972.65

1.16

81.44

应收利息

-

392,761,913.77

0.84

不适用

以公允价值

计量且其变

动计入当期

损益的金融

资产

-

11,667,161,436.97

25.00

不适用

交易性金融

资产

13,473,513,559.31

26.87

-

不适用

债权投资

152,973,211.90

0.31

-

不适用

可供出售金

融资产

-

5,623,006,139.46

12.05

不适用

其他债权投

资

795,752,348.57

1.59

-

不适用

其他权益工

具投资

2,623,191,791.41

5.23

-

不适用

持有至到期

投资

-

476,522,725.83

1.02

不适用

固定资产

82,086,210.63

0.16

60,114,704.17

0.13

36.55

商誉

46,051,960.45

0.09

80,042,181.51

0.17

-42.47

应付短期融

资款

3,332,214,079.93

6.64

128,770,000.00

0.28

2,487.73

拆入资金

200,956,944.44

0.40

4,150,000,000.00

8.89

-95.16

交易性金融

负债

2,207,439,594.38

4.40

-

不适用

以公允价值

计量且其变

动计入当期

损益的金融

负债

-

1,800,158,199.65

3.86

不适用

应交税费

157,387,311.79

0.31

232,334,623.47

0.50

-32.26

应付款项

512,896,608.91

1.02

316,205,175.72

0.68

62.20

应付利息

-

194,293,125.83

0.42

不适用

其他说明

融出资金：报告期末融资融券融出资金增加。

存出保证金：报告期末交易保证金增加。

应收利息：适用新的金融企业财务报表格式。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：实施新金融工具会计准则影响。

交易性金融资产：实施新金融工具会计准则影响。

债权投资：实施新金融工具会计准则影响。

可供出售金融资产：实施新金融工具会计准则影响。

其他债权投资：实施新金融工具会计准则影响。

其他权益工具投资：实施新金融工具会计准则影响。

持有至到期投资：实施新金融工具会计准则影响。

固定资产：报告期购买电子设备增加。

商誉：报告期末商誉减值增加。

应付短期融资款：报告期末应付短期收益凭证增加。

拆入资金：报告期末银行拆入资金减少。

交易性金融负债： 实施新金融工具会计准则影响。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：实施新金融工具会计准则影响。

应交税费：报告期末已提未付税金减少。

应付款项：报告期末应付清算款项增加。

应付利息：适用新的金融企业财务报表格式。

截至2019年12月31日，公司总资产501.51亿元，比上年末总资产规模增加7.46%，主要

原因为：报告期末客户交易结算资金增加、发行收益凭证融入资金增加。客户交易结算资金为

135.96亿元，扣除客户交易结算资金后的公司资产总额为365.55亿元，公司资产结构优良，流

动性强，期末自有现金及现金等价物28.07亿元，占资产总额（扣除客户保证金，下同）的比例

为7.68%；交易性金融资产账面价值134.74亿元，占资产总额的比例为36.86%；融资融券融出资

金为91.78亿元，占资产总额的比例为25.11%。长期资产占比较小，且构成未发生较大变动。

报告期末公司负债总额293.63亿元，扣除客户交易结算资金后负债总额为157.67亿元，资

产负债率为43.13%，比2018年末减少1.35个百分点。公司资产负债率处于合理水平，资产流动

性充裕，偿债能力强。

1.3.2 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元

项 目

期末账面价值

受限原因

交易性金融资产

3,437,323,786.21

为质押式回购交易设定质押

交易性金融资产

383,015,137.74

为债券借贷交易设定质押

交易性金融资产

61,493,274.25

充抵期货保证金

交易性金融资产

54,338,477.40

已融出证券

交易性金融资产

33,522,000.00

转融通融出证券

合 计

3,969,692,675.60

1.3.3 其他说明

□适用 √不适用

1.4 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

详见本公司2019年度报告全文第四节“一、经营情况讨论与分析”。

1.5 投资状况分析

1.5.1 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

报告期末，公司（合并口径）长期股权投资5.75亿元，较上年末减少0.89亿元，减幅13.47%，

主要为国金鼎兴投资有限公司减少的股权投资,具体内容详见本公司2019年度报告全文财务报表

附注七、合并财务报表项目注释之12、长期股权投资。

(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元

项目名称

2019年12月31日

2019年1-12月

初始投资成本/名义金额

公允价值

投资收益及

利息收入

公允价值变动金额

（一）交易性金融资产

12,951,550,307.23

13,473,513,559.31

858,242,170.07

252,551,842.07

（二）衍生金融资产

16,826,828,940.00

-5,168,097.60

12,354,448.13

（三）其他债权投资

788,515,462.31

795,752,348.57

32,485,384.85

34,329,601.97

（四）其他权益工具投资

2,607,455,164.20

2,623,191,791.41

150,997,214.80

117,174,744.37

1.6 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

1.7 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

主要子公司、参股公司情况

（1）国金期货有限责任公司

国金期货有限责任公司（以下简称“国金期货”），注册资本3亿元人民币, 为公司的全资子

公司。国金期货经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。截至2019

年12月31日，国金期货总资产21.97亿元，净资产4.52亿元。报告期实现营业收入9,005.89

万元，净利润2,174.63万元。

（2）国金鼎兴投资有限公司

国金鼎兴投资有限公司（以下简称“国金鼎兴”），注册资本10亿元人民币,为公司的全资子

公司。国金鼎兴经营范围：股权投资，实业投资，投资管理，投资咨询，财务咨询（除代理记账）。

截至2019年12月31日，国金鼎兴总资产15.96亿元，净资产11.37亿元。报告期实现营业收入

9,842.99万元（证券公司报表口径），净利润1,772.34万元。

（3）国金创新投资有限公司

国金创新投资有限公司（以下简称“国金创新”），注册资本8亿元（实缴3亿元）人民币,

为公司的全资子公司。国金创新经营范围：金融产品投资，股权投资，实业投资，投资管理，投

资咨询。截至2019年12月31日，国金创新总资产3.39亿元，净资产3.36亿元。报告期实现营

业收入-473.45万元（证券公司报表口径），净利润-609.10万元。

（4）国金道富投资服务有限公司

国金道富投资服务有限公司（以下简称“国金道富”），注册资本1.1亿元人民币，本公司持

有其55.00%股权。国金道富经营范围：接受金融机构委托从事金融信息技术外包，接受金融机构

委托从事金融业务流程外包，接受金融机构委托从事金融知识流程外包，实业投资，投资管理，

财务咨询，代理记账，企业管理咨询。截至2019年12月31日，国金道富总资产4.60亿元，净

资产1.40亿元，报告期实现营业收入6,700.90万元（证券公司报表口径），净利润1,502.00万

元。

（5）国金证券（香港）有限公司

国金证券（香港）有限公司（以下简称“国金香港”），注册资本3亿元港币，本公司持有其

99.9999993%股权。国金香港经营范围：证券交易、期货合约交易、就证券提供意见、就机构融资

提供意见、提供资产管理，放债。截至2019年12月31日，国金香港总资产9.68亿元，净资产

2.25亿元。报告期实现营业收入7,482.92万元，净利润136.76万元。

（6）国金财务（香港）有限公司

国金财务（香港）有限公司（以下简称“国金财务香港”），注册资本900万元港币，本公司

持有其99.9999889%股权。国金财务香港经营范围：放贷。截至2019年12月31日，国金财务香

港总资产0.16亿元，净资产0.09亿元。报告期实现营业收入-1.49万元，净利润-17.29万元。

（7）国金基金管理有限公司

国金基金管理有限公司（以下简称“国金基金”），注册资本3.6 亿元人民币，本公司持有其

49%的股权。国金基金经营范围：基金募集；基金销售；资产管理和中国证监会许可的其他业务。

截至2019年12月31日，国金基金总资产2.92亿元，净资产2.42亿元。报告期实现营业收入

16,972.85万元，净利润136.42万元。

1.8 公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用

本公司对由公司同时作为管理人和投资人的结构化主体，综合评估持有其投资份额而享有的

回报以及作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成重大影响，并据此判断

本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报

表范围。

截至2019年12月31日，公司合并财务报表范围包括9个结构化主体，其总资产为人民币

4,090,423,804.39元。

1.9 报告期内营业部、分公司、专业子公司的新设和处置情况

（1）证券营业部变更

①证券营业部新设

2019年4月，根据中国证券监督管理委员会四川监管局《关于核准国金证券股份有限公司设

立3家分支机构的批复》（川证监机构[2018]51号）要求，公司获准在浙江省温州市、广东省东

莞市和湖南省郴州市各设立的1家证券营业部（C型）已领取了营业执照和《经营证券期货业务

许可证》，并正式开业。具体详见公司于2019年4月29日在上海证券交易所网站披露的《关于新

设证券营业部开业的公告》。

2019年8月，根据中国证券监督管理委员会四川监管局《关于核准国金证券股份有限公司设

立2家分支机构的批复》（川证监机构[2019]28号）要求，公司获准在山东省青岛市和辽宁省大

连市各设立1家证券营业部（C型）。具体详见公司于2019年8月5日在上海证券交易所网站披

露的《关于获准新设2家分支机构的公告》。

②证券营业部撤销

2019年5月，根据中国证券监督管理委员会云南监管局《关于核准国金证券股份有限公司撤

销嵩明水真路证券营业部的批复》(云证监许可[2019]5号)，公司嵩明水真路证券营业部获准予

以撤销。具体详见公司于2019年5月28日在上海证券交易所网站披露的《关于获准撤销1家证

券营业部的公告》。

2019年10月，根据中国证券监督管理委员会黑龙江监管局《关于核准国金证券股份有限公

司撤销哈尔滨湘江路证券营业部的批复》(黑证监许可字[2019]8号)，公司哈尔滨湘江路证券营

业部获准予以撤销。具体详见公司于2019年10月10日在上海证券交易所网站披露的《关于获准

撤销1家证券营业部的公告》。

（2）2017年8月，根据公司第十届董事会第八次会议审议通过的《关于国金证券（香港）

有限公司及国金财务（香港）有限公司组织架构调整的议案》，公司拟对香港子公司国金证券（香

港）及国金财务（香港）的组织架构进行调整。截至报告期末，公司已在香港设立了国金金融控

股（香港）有限公司作为公司在港业务的控股平台公司（处于认缴资本阶段），其他组织架构调整

事项尚处于正常推进阶段。

（3）报告期内，公司子公司国金鼎兴投资有限公司减少合并1家子公司，具体内容详见本公

司2019年度报告全文财务报表附注八、合并范围的变更。

1.10 公司创新业务

（1）信用衍生品业务

2019年3月，公司收到中国证券监督管理委员会《关于国金证券申请信用衍生品业务的监管

意见书》（机构部函[2019]467号），根据该监管意见书，中国证监会对公司申请开展银行间市场

信用风险缓释工具、交易所市场信用风险缓释工具以及监管认可的其他信用衍生品卖出业务无异

议。具体详见公司于2019年3月6日于上海证券交易所网站披露的《关于申请信用衍生品业务获

得中国证监会监管意见书的公告》。截至本报告期末，公司严格遵守相关法规，依法合规开展相关

业务。

（2）国债期货做市业务

2019年5月，公司收到中国证券监督管理委员会《关于国金证券股份有限公司开展国债期货

做市业务有关意见的复函》（机构部函[2019]1022号），根据该复函，中国证监会对公司开展国债

期货做市业务无异议。具体详见公司于2019年5月14日于上海证券交易所网站披露的《关于开

展国债期货做市业务收到中国证监会复函的公告》。截至本报告期末，公司严格遵守相关法规，依

法合规开展相关业务。

1.11 公司融资渠道

（1）公司融资渠道

从融资方式来看，公司的融资渠道有债权融资和股权融资两种方式；从融资期限来看，公司

的短期融资渠道包括通过银行间市场和沪深交易所进行债券回购融入资金、通过银行间市场进行

信用拆借、发行短期公司债券、发行收益凭证、债权收益权回购融资等；长期融资渠道包括发行

公司债券、可转换公司债券、次级债券、股权融资等方式。

2019年，公司实施了在交易所非公开发行次级债券、银行间市场和交易所开展债券回购、在

银行间市场开展信用拆借、在中证机构间报价系统发行收益凭证等债权融资。

（2）公司融资能力分析

公司具有良好的信用记录和较强的融资能力，主体信用等级经上海新世纪资信评估投资服务

有限公司评定为AAA级。公司与各大商业银行保持良好的合作关系，获得了多家商业银行的综合

授信；作为全国银行间市场成员，公司可以在全国银行间同业市场开展信用拆借、债券回购等业

务。作为上市券商，公司也可以通过股权或债券融资等方式，解决长期发展的资金需求。

1.12 公司与境外子公司之间交易情况

报告期内公司向境外子公司国金证券（香港）有限公司支付系统服务费、咨询服务费共计折

合人民币10,743,694.76元，上述交易在编制合并报表时已作抵销。报告期公司对国金证券（香

港）有限公司的担保情况详见本公司2019年度报告全文第五节 十五、（二）担保情况。

2 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

3 面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

企业会计准则变化引起的会计政策变更：

公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和

计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企

业会计准则第37号——金融工具列报》(以下简称新金融工具准则)。根据相关新旧准则衔接规定，

对可比期间信息不予重述，首次执行日执行新准则与原准则的差异调整本报告期期初留存收益或

其他综合收益。

财政部于2019年5月发布了经修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》、《企业

会计准则第12号——债务重组》，要求在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，企业对2019

年1 月1 日之前发生的非货币性资产交换、债务重组，不需要按照准则的规定进行追溯调整。公

司自2019年6月10日起执行经修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》，自2019

年6月17日起执行经修订的《企业会计准则第12号——债务重组》，执行上述会计准则对公司期

初财务数据无影响。

财政部于 2018 年12 月发布了《关于修订印发2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财

会〔2018〕36 号），对金融企业财务报表格式进行了修订；于2019年5月发布了《关于修订印发

2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6号），执行企业会计准则的金融企业应

当按照《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）的要求编

制财务报表，结合财会〔2019〕6号通知的格式对金融企业专用项目之外的相关财务报表项目进

行相应调整。公司按照上述通知的要求对本年度财务报表的列报进行了相应调整，此项变更对公

司净利润和所有者权益无影响。

执行新金融工具准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况，详见本公司2019年度报告全

文财务报表附注五、33、重要会计政策和会计估计的变更。

5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用□不适用

公司合并财务报表范围包括直接或间接控制的子公司和结构化主体。具体情况详见本公司

2019年度报告全文财务报表附注八、合并范围的变更和九、在其他主体中的权益。

　 中财网