富途课堂：还搞不懂股指期货？3分钟带你了解股指期货是什么

近期,受海外疫情发酵、市场恐慌情绪爆发影响,全球股市波动加剧,以恒指、H指等流动性高的股指期货反而备受热捧,交易活跃度相比以往都有较大幅度提升。甚至有不少人在股市下跌时,通过期货的反向对冲操作小赚一把,这波操作可以说是相当稳了!

近期股指期货主连行情走势及成交量

对于炒股老司机来说,股指期货用得好,就是一种非常有效的风险管理工具。但对于期货新手来说,股指期货又不得不说是一个神秘的东西。这个股指期货到底是什么?所谓的大期和小期又有什么区别?今天富途牛牛课堂将为大家揭开股指期货这一神秘面纱,带你读懂股指期货是什么。

一、股指期货是什么?

在开始之前,首先先要了解期货这一概念。期货其实就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。如果以实物商品为标的物,例如黄金、石油、大豆、猪腩肉等等,则被称为商品期货。如果以金融工具为标的物,例如股票、指数、利率、外汇等等,则被称为金融期货。

股指期货作为金融期货的一种,是指以股票指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。

这是什么意思呢?我们可以从中划出三个重点:合约、时间、价格,这分别代表了股指期货的三个特性。

1.合约

指的是股指期货交易不是真的在交易货品本身,而是在交易一纸期货合约,并且这张合约可以进行双向交易。期货跟股票不同,除了可以买入期货合约之外,还可以在没有持仓的情况下卖出期货合约。

2.时间

通俗地讲,传统的交易方式是「一手交钱,一手交货」,而股指期货的交易方式是「一手交钱,未来交货」,双方不必在买卖初期就进行结算,而是约定未来的某个时间,按照事先确定的股价指数的大小,进行差价结算。

大部分投机者或套期保值者会选择在到期前择机平仓,即选择通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约,以获取更高的结算差价。

3.标的物

股指期货有别于商品期货,其标的物是股票指数,而非具体的股票或实物。可以将其简单理解为投资于各类股票指数涨跌趋势的一种工具。

二、股指期货有哪些类别?

具体来说,根据指数的不同,香港股指期货主要分为6个系列:

① 恒生指数期货系列

大名鼎鼎的恒指,由50只成分股市值计算得出,覆盖了港交所所有上市公司市值的63%(12个月平均市值)。交易恒指期货,就相当于投资未来港股大盘的走势。

② 恒生中国企业指数期货

简称国指,也是很多港股投资者经常参考的一个指数。由50只股票组成,包括了H股、民企股、红筹股。交易国指期货,就相当于投资了港股中国企以及内地企业的走势。

③ MSCI亚洲除日本指数

这是追踪除日本以外,亚洲股市表现的指标,涵盖了中国内地、香港、台湾、新加坡、印度、印尼、韩国、马来西亚、巴基斯坦、菲律宾、泰国等市场,共有646支成分股涵盖各个市场约85%的流通市值。

④ 行业指数

目前香港期货市场共有3支主要行业指数期货合约,包括:内油指数、内银指数、内房指数。

⑤ 中华交易服务中国120指数

成分股涵盖香港、上海、深圳三地上市股票,反映中国股票的表现。

⑥ 金砖市场指数

投资于金砖五国市场的指数期货。

三、大期和小期有什么区别?

相比大多数A股股指期货,香港股指期货支持0资金门槛开户、T+0交易、不设涨跌停,因而更受投资者欢迎。但可能还有人疑惑:香港股指期货都有哪些类别?大期和小期又是什么?了解清楚这些概念,对于想做期货的投资者同样非常重要。

香港股指期货分为大期、小期,大期主要是指比较受大家欢迎的恒指期货和国指期货。与此对应的还有小期,就是小型恒指期货和小型国指期货。大期和小期有什么区别?它们的区别在于合约乘数的不同。合约乘数就是指指数每点对应的价格。大期的合约乘数对应50港币,小期的合约乘数对应10港币。