日期：2020-03-14 07:17:36 作者：期货资讯 浏览：179 次
【摘要】：本文基于2007年9月至2016年11月中美两国棉花期货价格数据,运用自回归条件异方差ARCH模型及其扩展模型对中美棉花期货价格及收益率波动进行实证研究。结果表明:中国与美国棉花期货收益率都存在"尖峰厚尾"分布,表现出集聚特征;中国与美国棉花期货价格的波动趋势不平稳。随着风险的增加,两国收益率均出现下降趋势;两国棉花期货收益率序列均存在非对称性特征,美国市场对中国市场的溢出效应影响要大于中国市场对美国市场的影响。本文在此研究结果基础上认为:对两国价格波动性特征和溢出效应的研究,可以有效地预测未来国内棉花价格波动趋势,引导棉花投资主体合理投资,降低风险,从而不断完善我国棉花期货交易制度。
猜你喜欢
在全球化的今天，跨境贸易已成为许多企业和个人的重要选择。然而，复杂的关税政策和国际贸易规则常常让人望而却步。幸好，有了https://www.169e.com/tariff/，
2025-08-29
期货市场中的最大跌幅和最大涨幅可以因不同的期货合约、市场和时间段而异。这些波动通常取决于标的资产的特性、市场情绪、供需因素和宏观经济事件等因素。在过去的历史中，一些特定期货合约
2023-09-08
CFA是指特许金融分析师（CharteredFinancialAnalyst），是全球金融行业公认的最高资格之一。涵盖金融分析、投资管理、投资组合、风险管理等领域的知识，对金融
2023-05-11
安粮期货股份有限公司成立于1996年7月9日，是经中国证监会批准设立的专业期货经营机构，公司拥有期货行业全部牌照业务，包括：商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、基金销售、投资
2023-04-14
期货是一种金融工具，被广泛应用于风险管理、投机和套利等领域。在期货市场中，可以区分出经济业务和非经济业务两种类型。经济业务是指期货合约所代表的实物商品在未来交割的过程中，参与者
2023-04-14