首创期货：12月14日国内期货行情点评

   

首创期货：12月14日国内期货行情点评

 

2004年12月14日 17:29 首创期货  

　　减仓上行，市场重新占据近期阻力平台上方

　　昨晚纽约期价对USDA利空报告并未反映，各合约开始上涨。受此影响今日国内郑棉高开高走，多数合约以高于昨日70点左右收阳，成交量有所放大，市场信心有所恢复。主力CF503高开12180元，半个小时内小幅下探12155元后持仓增加，期价随之开始反弹，一度冲至12220元上周一最低价位附近，但此后短线交易带动下，持仓下降，期价维持12185-12210震

 



   

 

 

荡，上午11点后盘面减仓较为明显，但期价并未下探显示空头获利盘大量平仓，盘终前10分钟期价上行意愿强烈收于12215元，涨85点，持仓减380手累计25956手，成交放量至20850手。今日CF412合约为最后交易日，终盘收于11950元，持仓768手。

　　具体各主要合约成交情况如下：

　　近期基本面情况来看，从各地方籽棉收购市场反映，由于临近春节以及棉花(资讯 论坛)自己储备问题不断，一些地方的籽棉收购开始渐近高潮，价格出现小幅的滑落，棉农交售积极性较前期已经有所改善，收购企业的收购量逐步加大；纺织企业棉花库存整体显示偏低，但棉纱库存仍显较大，占用企业大量流动资金，在一定程度上压制了购棉意愿，同时由于明年初棉价及纺织品出口形势不明朗，多数企业仍保持观望，少量购棉。相比而言，前期的利空消息基本已经被市场消化殆尽，市场静等明年初配额取消后的市场状况，一旦情况预期良好，纺织企业将会加大补库需求，后期棉价会得到比较大的支撑。从国际市场来看，12月份美国农业部的报告尽管利空一片，但纽约期价及国际现货价格反映平平，期价不跌反涨，市场对长达半年之久的空头市场已经有所厌倦，这一点从纽约基金净持仓也可以看出，纽约基金净空头已经连续7周呈现下降态势，今晚将会公布新的持仓报告，而纽约基金持仓一般是纽约期货的风向标，一旦基金做法开始发生改变，市场动向必须引起投资者注意，但目前国内外期货市场面临的同样问题即是成交量萎缩，投资者兴趣缺乏，市场缺乏人气累计。

　　今日技术图形上看，日K线轻易突破5日均线，市场做多意愿强烈，但上方处于10日均线压制之下，12200元上方仍有压力。昨日期价二次探底止步于12050元，显示期价在此有较大的支撑，期价上冲下一目标位12300元，如果能够突破并稳踞上方，基本可以确定底部区域。今日KDJ指标交叉向上，预计明日盘面会在今日价位附近做震荡整理，一旦有大批资金介入，持仓放量，才是期价真正转势的开始。

　　今日上海燃料油(资讯 论坛)期货向上跳空9点，以2080点开盘，开盘后30分钟内价格波动比较剧烈，期价下探至全天最低点2074点，也达到了全天最高点2083点。而后价格变化开始缓和，期价在2077点附近窄幅震荡，最后以2076点收盘。全天交易极不活跃，成交量仅为7096手，是近1个月以来交易量最低的一天。持仓量减少800多手，为22396手。今日盘中走势情况反映了目前市场正处在迷茫阶段，多空双方对今后价格走势预期缺乏方向，预计短时间内这种小幅波动的态势很难有所改观。

　　昨晚，国际市场原油价格出现了小幅反弹，由于目前市场情绪相当悲观，反弹力度太弱，价格主要还是围绕40-41美元一带做区间整理。从前期大幅下跌算起，油价已经横盘运行了8个交易日，在时间上，最近2个交易日市场将给出方向，最大的可能就是在明晚。美国能源信息署明日又将公布库存报告，报告的内容会引导价格突破短期横盘区间，个人认为这个方向是向下的。目前在市场没有给出明确方向之前，市场交易者都采取谨慎态度，等待市场发生变化。

　　根据CFTC公布的数据显示，2003年底至今，投机基金在原油期货上的持仓结构一直为净多头，在2004年4月曾达到了最高的8万手净多头持仓。从2004年6月开始，投机基金陆续减持其多头部位。就在上周，投机基金的持仓结构发生了本质的变化，由净多头持仓转变为净空头持仓。虽然目前投机基金的净空头部位仅为3000多手，但已经可以反映出目前的局势。

　　1.基金持仓结构的变化表明目前在原油期货市场，基金已经顺利完成了出货。

　　2.同时也反应了基金对于后势不再看好，正在伺机做空。

　　仅基于以上两点，目前看高油价已经不现实，油价下跌应该至是早晚的问题，具体下跌的幅度还要看基本面的变化而定。