【中信建投期货】抓住反转就是抓住盈利

 【中信建投期货】抓住反转就是抓住盈利

技术分析的交易者总是瞪圆了眼睛盯着价格的涨落，为的是及早地发现市场心理变化和趋势变化的信号，而反转形态就是提供信号的重要参考依据。今天我们就来聊聊反转形态。

一、吞没形态（抱线形态）

相较于锤子线或者上吊线这种由单独一根K线构成的反转形态，市场中绝大多数的蜡烛图技术信号都是由数根K线组合在一起形成的，吞没形态就是一个非常典型的由两个颜色相反的K线实体构成的反转形态。

吞没形态分为两种：看涨吞没形态和看跌吞没形态。在看涨吞没形态中，市场本来是处于下降趋势中的，但是后来出现一个比较坚挺的阳线实体，这根阳线实体把它前面的阴线实体“抱在怀里了”或者是把它“吞没”了，这种情况说明市场中买进的压力已经压倒了卖出压力。而在看跌吞没形态中则相反，说明熊方已经从牛方手中夺走了统治权。

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对于吞没形态而言，如果出现以下的四种情况，那么其构成重要反转信号的可能性将大大增强。

1、在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大，这种情况说明原有趋势的驱动力正在消散，而新趋势的潜在力量正在积聚。

2、吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动后。如果存在超长期的上升趋势，则表示市场可能缺少足够多的新的多头头寸的供应，无力推动市场继续上升，如果存在非常急剧的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太久了，容易遭受获利平仓头寸的打击。

3、在吞没形态中，第二根实体伴随着超额的交易量，那么意味着它构成反转信号的可能性大大增强。

4、在吞没形态中第二根实体向前吞没的实体不止一根。如图，阴线的实体线吞没了前面两根阳线实体线，这样，看跌吞没形态的意义就会增强很多。

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二、乌云盖顶形态（乌云线形态）

乌云盖顶形态也是有两根K线构成的顶部反转形态，它们主要是出现在上升趋势之后，在有些情况下也出现在水平调整区间的顶部，在这种形态中，第一天是一根坚挺的阳线实体，第二天的开市价超过了第一天的最高价，但是市场却收市在接近当日的最低价的水平，并且收市价明显地向下扎进了第一天阳线实体的内部，且下穿得越深，则意味着该形态构成顶部反转过程的可能性就越大。

下面列出一些参考性因素，如果乌云盖顶形态具有这样的特征，则有助于增强其技术分量。

1、在乌云盖顶形态中，阴线实体的穿入程度与其反转意义成正比，如果阴线实体完全覆盖了前一根阳线实体，则更具有反转的技术意义。

2、如果组成乌云盖顶形态的两根K线都是秃头秃脚的实体的话，那么其反转意义会大大增强。

3、在乌云盖顶形态下，如果阳线开市价突破某个重要阻挡，但并未坚守太久，则说明多头的力量已经大大衰弱。

4、第二根K线调控离开，且伴随着较大的成交，但创下新高后一路下跌至前一根阳线内部，则说明市场并非真的牛市，只是情绪化的胀爆而已。

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三、刺透形态（斩回线形态）

刺透形态其实是乌云盖顶形态的相反形态，它是一种底部反转信号，出现在下跌的市场中，也是有两根K线组成，其中第一根具有阴线实体，第二根则有为长长的阳线实体。在阳线K线这一天，市场的开市价曾急剧下跌至前一个阴线线的最低价之下，但不久，市场又将价格推了回来，形成一个较长的阳线实体，并且其收市价已经超越了前一天阴线实体的中点，这就是一个很标准的刺透形态。

既然是和乌云盖顶形态是相反形态，刺透形态自然兼顾了乌云盖顶形态的四个参考因素，只是方向相反，在这里就不赘述了。但必须要强调的是，第二根阳线实体的收市价必须要超越前一根阴线实体的中点，不然就不能构成一个底部反转形态。我们将与之近似的价格形态做了进一步区分，将他们分为三种情况，分别称为待入线形态、切入线形态、插入线形态，这三种形态虽然与刺透形态在基础结构上是相似的，但是，其中的阳线实体向上穿入阴线实体的程度达不到阴线实体的中点，所以它们是被看做看跌信号的。

通过介绍这几个具有反转意义的K线组合，想必大家对于市场行情价格状态的判别会更加精准，但是有一点不得不说，趋势反转信号的出现就意味着之前的市场趋势可能发生变化，但是市场也不一定就会逆转到相反的方向。在这里，我们要遵守一个原则，就是仅当反转信号所指的方向与市场的主要趋势方向一致时，我们才可以依照这个反转信号来建立新的头寸。即在上升趋势中，反转信号能给我们提供的仅仅是多头的平仓信号，但并不能提供空头建立头寸的信号。