从《红楼梦》看趋势交易的真谛

　　披阅十载，增删五次的古典名著《红楼梦》，不止是钟鸣鼎食之家里面十余个奇女子的故事，同时也是社会方方面面的一个缩影，堪称一部百科全书似的长篇小说。用鲁迅先生的话说，“单是命意，就因读者的眼光而有种种：经学家看见《易》，才子看见缠绵，革命家看见排满，流言家看见宫闱秘事……”同样，作为金融行业的从业者，我从中看见了期货的影子。



　　《红楼梦》第四十八回，农历十月，薛蟠家里铺面的伙计纷纷算年薪领年账，准备回家过年。他家内一个老伙计名叫张德辉，年逾花甲，职务类似于今天的总经理，这一年也要回家，临行前他专程赶来和薛蟠告假。



　　和现在请长假时忐忑的我们一样，张德辉显然也为请假这件事做了一番精心准备。小说里的原话是：“今年纸扎香料短少，明年必是贵的。明年先打发小儿上来当铺内照管，赶端阳前我顺路贩些纸扎香扇来卖。除去关税花销，亦可以剩得几倍利息。”



　　供需的动态变化引发价格波动，其间的攫利空间极其诱人，这是一位长年浸淫在市场买卖中老生意人嗅得的商业直觉。换句话说，张德辉一语道破了期货这一创新金融衍生品的底层逻辑。再精准一点，薛蟠家的老伙计还是一位趋势交易者。



　　遵照市场趋势，低点买入，高点卖出。获利逻辑显然并不深奥，可难就难在过于简单。言之凿凿者不计其数，真正做到无往不利的却鲜有耳闻。如同哥德巴赫猜想，明明能够提出“任一大于2的偶数都可写成两个质数之和”，可偏偏终其一生都无法自证其名。



　　很多人喜欢把期货比作战场，这样的说法充满了惊心动魄的画面感。血腥、暴力、厮杀、掠夺……期货犹如洪水猛兽一般危险刺激。但这只是割肉流血后的感官定义，而越是朦胧模糊的描述，距离本质根基就越远。



　　实际上追本溯源，期货交易真正比拼的，恰如张德辉所言，是快人一步的洞见力。谁能抢先一步发现市场信号，紧盯趋势，不为相反的价格浮动所扰，谁才能赚得盆满钵满，笑到最后。



　　《股票作手回忆录》中，杰西·利弗莫尔从政府报告里获悉，冬小麦的产量和去年持平，春小麦产量则高于去年。只此一句，金风玉露一相逢，便胜却人间无数。电光火石之间他的思维早已驰骋于八万里路云和月之外。



　　杰西·利弗莫尔立刻意识到，结合当下罢工造成的运输延迟，等到明年开春，小麦一定供大于求，届时价格必然降低。要想从中攫取利润，对于当下的交易策略来说，势必要看空。



　　当他思考到这些的时候，彼时的期货市场里小麦涨势一片良好。基于此，外人眼中愚蠢鲁莽的逆势操作，恰恰是专业交易员志在必得的趋势交易。要想获得如此敏锐的“嗅觉”，曹雪芹在《红楼梦》里早已揭示。



　　“张德辉自幼在薛家当铺内总览，家内也有二三千金的过活。”



　　“自幼”和“二三千金”两个关键词道出了训练“质”和“量”的及格线，即为时间和正确率。



　　另外，要想确保真金白银最终落袋为安，还有一个必不可少的关键要素，那就是保密。因为一旦他的交易逻辑被泄露，那么羊群效应必然导致跟随者趋之若鹜。后果当然就像生日愿望一样，说出来就不灵了。《红楼梦》里的张德辉也深谙此道，所以明年先打发儿子来代班，再一个人顺路贩货而来，他并不想领着一众伙计声势浩荡地去采买。



　　关于这一点，时隔一二百年，身处地球另一端的杰西·利弗莫尔心有灵犀，所以他才会说：孤独，恰恰不是交易员的敌人，而是他们唯一可靠的盟友。