金融期货的功能是什么？金融期货的特点是什么？

 　　金融期货的功能是什么？随着期货市场的发展，越来越多的投资投身期货市场，但期货市场期货种类多，为什么有的投资就喜欢金融期货品种了，金融期货是怎么来的，有哪些功能呢?

　　一、金融期货是怎么来的?

　　上世纪七十年代,世界金融市场日益动荡不安,利率、汇率、股市急剧波动,为了适应投资者对于规避价格风险、稳定金融工具价值的需要,以保值和转移风险为目的的金融期货便应运而生。

　　二、金融期货的功能有哪些?

　　1、套期保值功能

　　根据《企业会计准则第24号——套期保值》的定义，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。

　　利用金融期货进行套期保值，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。

　　(1)套期保值原理：期货交易之所以能够套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同;而且，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。若同时在现货市场和期货市场建立数量相同、方向相反的头寸，则到期时不论现货价格上涨或是下跌，两种头寸的盈亏恰好抵消，使套期保值者避免承担风险损失。

　　(2)套期保值的基本做法：套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值。二是空头套期保值。

　　由于期货交易的对象是标准化产品，因此，套期保值者很可能难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约。如果选用替代合约进行套期保值操作，则不能完全锁定未来现金流，由此带来的风险称为“基差风险”。 (基差=现货价格-期货价格)

　　现货头寸价值：1亿元×9月21日现货收盘价/3月1日现货报价

　　期货头寸盈亏：300元×(9月21日期货结算价-3月1日期货报价)×做空合约张数

2、价格发现功能：价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。期货价格具有预期性、连续性和权威性的特点，能够比较准确地反映出未来商品价格的变动趋势。期货市场之所以具有价格发现功能，是因为期货市场将众多影响供求关系的因素集中于交易所内，通过买卖双方公开竞价，集中转化为一个统一的交易价格。

　　因为期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，所以今天的期货价格可能就是未来的现货价格，这一关系使世界各地的套期保值者和现货经营者都利用期货价格来衡量相关现货商品的近、远期价格发展趋势，利用期货价格和传播的市场信息来制定各自的经营决策。这样，期货价格成为世界各地现货成交价格的基础。当然，期货价格并非时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系，但这一价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点，应该说它比较真实地反映了一定时期世界范围内供求关系影响下的商品或金融工具的价格水平。

　　价格发现并不意味着期货价格必然等于未来的现货价格，正好相反，多数研究表明，期货价格不等于未来现货价格才是常态。由于资金成本、仓储费用、现货持有便利等因素的影响，从理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，即便现货价格不变，期货价格也会与之存在差异。

　　3、投机功能：与所有有价证券交易相同，期货市场上的投机者也会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货多头，反之则建立空头。期货市场具有：T+0，可以进行日内投机;高风险特征。

　　4、套利功能：套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。

 

　　金融期货的特点是什么？投资期货种类多，不知道选择哪个好，大家可以选择金融期货种类，为什么了?金融期货种类有什么特点值得大家去投资吗，下面我就来给大家简述下期货的特点，希望可以帮助大家了解情况。

　　1、金融期货的交割具有极大的便利性

　　在期货交易中，尽管实际交割的份额很小，但一旦需要交割，普通产品期货的交割比较复杂。除了对交割时刻、交割地址、交割方法作严格的规则以外，还要对交割等级进行严格的划分。什物产品的清点、运输等也比较繁琐。相比之下，金融期货的交割显然要简洁得多。因为在金融期货交易中，像股价指数期货以及欧洲美元定期存款等种类的交割一般采取现金结算，即在期货合约到期时依据价格变动状况，由交易双方交收价格变动的差额。这种现金结算的方法自然比什物交收来得简洁。此外，即便有些金融期货(如外汇期货和各种债券期货)也要发作什物交收，但由于这些产品具有的同质性以及基本上不存在运输成本，其交割也比普通产品期货便当得多。

　　2、金融期货的交割价格盲区大大缩小

　　在商品期货中，因为存在较大的交割本钱，这些交割本钱会给多空两头均带来必定的损耗。例如，大豆的交割价为2000元/吨，即使这一价格与当时当地的现货价是共同的，但关于按此价格的卖方来说，实际上或许只得到了1970元/吨，因为有必要扣除运送入库、查验、交割等费用;对买方来说，加上运送提库费与交割费等实际上或许要花到2020元。这两者之间相差的50元就是价格盲区。在金融期货中，因为基本上不存在运送本钱和入库出库费，这种价格盲区就大大缩小了。关于选用现金交割的品种而言，价格盲区乃至底子消失了。

　　3、金融期货中期现套利交易更容易进行

　　在商品期货中，投机者进行的套利买卖基本上集中在跨月套利(Spread，也称价差套利)这种形式上。期现套利买卖(Arbitrage)之所以很少选用，与产品现货买卖额外费用高、流动性差以及难于进行有关。而在金融期货买卖中，由于金融现货市场自身具有额外费用低、流动性好以及容易进行这些特色，招引了一批有实力的机构专门从事期现套利买卖。Arbitrage在金融期货中盛行，一方面促进了期货买卖的流动性，另一方面也使得期货价格与现货价格之间的差额一直保持在一个合理的范围内。

4、金融期货中逼仓行情难以发生

　　在商品期货中，有时会呈现逼仓行情。一般，逼仓行情的表现是期货价格与现货价格有着较大的差价，这种差价远超出了合理范围，并且在交割或临近交割时期货价格也不收敛于现货价格。更严重的逼仓行情是操纵者同时操控现货与期货，1980年在美国的白银期货上就从前呈现过一次，1989年在CBOT也发生过一轮大豆逼空行情。但是，在世界金融期货史上，逼仓行情却从来都没发生过。

　　金融期货中逼仓行情之所以难以发生，首先是因为金融现货市场是一个庞大的市场，庄家操纵不了;其次是因为强大的期现套利力量的存在，他们将会埋葬那些企图发动逼仓行情的庄家;最后，一些实行现金交割的金融期货，期货合约最后的交割价就是当时的现货价，这等于是建立了一个强制收敛的保证制度，彻底杜绝了逼仓行情发生的可能。

        以上就是小编关于金融期货的功能是什么？金融期货的特点是什么？的相关内容，希望对大家有所帮助。