民生证券：短期资源品和基建地产板块性价比占优

民生证券发布月度配置建议：超配白酒、建材、化工、地产、电子，关注资源品涨价带来的交易性机会。科技周期上行中长期逻辑没有被疫情打破，节后科技板块在市场大跌后快速修复，表明市场亦认可这一逻辑，但当前科技板块公募持仓和估值均处于历史高位，基本面再演绎出正向预期差可能性小，部分科技股短期需注意规避回调风险。地产销售处于周期底部，施工竣工高景气有支撑，且可能受益逆周期加码、基建托底、融资利率下行正向催化。2月12日召开的政治局常委会强调，要更好发挥积极的财政政策作用，聚焦重点领域，优化地方政府专项债券投向，调动民间投资积极性，加快推动建设一批重大项目。钢铁、煤炭、地产、建筑行业估值均接近2019年1月初市场底部水平，短期资源品和基建地产板块性价比占优，关注资源品涨价带来的交易性机会。战略上关注公募重点持仓核心资产，核心资产经此轮调整估值回到合理区间下沿，出现性价比较高的配置机会。