美联储降息预期持续升温 美股高开道指涨近150点

　　金融界美股讯 北京时间6月10日消息，投资者关注经济数据及美联储降息影响，同时美国与墨西哥就移民问题达成协议，避免了双方一触即发的关税大战，受此消息鼓舞投资者做多情绪高涨，美股高开，道指涨近150点。

　　美东时间6月10日09：30（北京时间6月10日21：30），道指涨135.62点，或0.52%，报26119.56点；标普500指数涨14.50点，或0.5%，报2887.84点；纳指涨55.12点，或0.71%，报7797.22点

　　截至收盘，道指上涨263.28点，报25983.94点，涨幅为1.02%；标普500指数上涨29.85点，报2873.34点，涨幅为1.05%；纳指上涨126.55点，报7742.10点，涨幅为1.66%。在上周的整体交易中，标普500指数累涨4.4%，道指累涨4.7%，纳指累涨3.9%。其中，标普500指数和道指均创下去年11月以来的最大百分比周度涨幅。

　　市场驱动力

　　周五美国5月非农就业报告意外爆冷，市场预期美联储降息升温。眼下，市场预期美联储降息“板上钉钉”，无非就是何时降息，以及降息多少基点的问题。

　　英国首相特雷莎-梅上周五（6月7日）正式卸任保守党党魁一职，其继任者的角逐正式启动，这场角逐有可能导致保守党对退欧采取更加强硬的立场。她将继续担任英国首相，直至保守党选出新的领导人。外媒表示，正式提名名单将于周一出炉。遴选过程将于7月底将完成。前外交大臣约翰逊是热门人选。他主张在英退问题上采取更强硬立场，称不管有没有协议，到10月31日截止期限英国都应该脱离欧盟。

　　周五晚间墨西哥与美国就边境安全和非法移民问题达成协议，避免了美国征收关税的威胁。但三名墨西哥官员表示，墨西哥从来没有同意购买更多的美国农产品作为协议的一部分，这与特朗普的说法相矛盾。周六，特朗普在推特上向6100万粉丝发布了一条全大写的信息，称墨西哥已经同意“立即开始从我们伟大的爱国农民手中购买大量农产品”。但是，美国国务院周五晚间发表的公报《美墨联合声明》并没有提及农业贸易作为协议的一部分。

　　特朗普7日宣布与墨西哥达成协议，美方暂停对墨方所有商品加征关税的计划。据美国国务院声明，墨方同意采取调派国民警卫队员等举措应对非法移民事宜；同意美方扩大现行项目规模，把更多中美洲移民遣送墨西哥，让他们在那里等候美方审批庇护申请，由墨方向他们“提供就业、医疗和教育”。然而，美墨官员告诉《纽约时报》记者，墨方今年3月就同意向边境调派国民警卫队员，阻截取道墨西哥北上美国的中美洲移民。

　　一个月前，美联储主席鲍威尔曾淡化今年夏天降息的猜测。但如今美联储官员面临经济前景更加黯淡的局面，使得降息成为可能——如果不是在6月18日至19日的会议上，也可能是在7月份或更晚些时候。美联储官员需要决定什么因素会触发降息行动，还需要获得多少信息才能做出决定，以及如何传达他们的意图和方案。从本周末开始，美联储官员将进入惯常的会前缄默期。

　　据芝商所数据显示，期货市场走势暗示美联储在6月18日至19日会议上降息的可能性为20%左右，在7月30日至31日会议上至少降息一次的几率为70%。与5月份不同的是，美联储官员近日来并没有明确发声为市场的降息预期降温。

　　美国劳工部6月7日发布报告显示，美国5月非农就业人口增加7.5万人，大幅低于预期，刷新3个月低位，薪资增幅降温，暗示经济疲软。数据公布后，美联储年内降息的概率上升。

　　市场分析

　　周五公布的5月份非农就业增长数据突然放缓，摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，“很明显我们对美联储放宽政策的预期更有信心”，并认为即便美墨达成移民协议，美国对墨西哥进口商品征收关税的威胁得以避免，也仍然预计美联储将在9月和12月分别降息25个基点。疲软就业数据发布之前，零售销售、工业产值和房屋销售也显现疲态。鲍威尔及其同僚料将在即将召开的会议上，就降息决策路线开始初步讨论，不过在6月18-19日的会议上不太可能得出结论。

　　在经济增长放缓担忧和浓厚的降息预期中，全球债市收益率持续下行，美债基准收益率进一步滑向深渊，直逼2%上周五，受出人意料的疲弱非农数据影响，10年期美国国债收益率一度触及2.055%低点，最终收于2.085%，创下2017年9月以来最低收盘位。截至发稿，美债收益率报2.117%。芝加哥商业交易所的“美联储观察工具”显示，若以每次加息/降息25个基点估算，美国联邦基金利率期货交易市场预计，到今年7月，美联储降息至少一次的几率高达80.9%，一天前还只有68.3%，一周前几率略高于50%。