富昌金融三度递表港交所，证监会正因其虚假交易、操纵市场等展开调查

3月12日，富昌金融集团控股有限公司(以下称“富昌金融”)再次向港交所GEM递交招股书以谋求上市。在此之前，富昌金融分别于2017年4月即2019年8月两度递表港交所，继2017年撤回申请后，其2019年8月的申请已显示无效。

招股书介绍，富昌金融为一家香港金融服务集团，集团历史可追溯至1999年2月注册成立的富昌证券。目前。富昌金融通过其主要运营附属公司富昌证券、富昌期货及富昌资产管理提供证券经纪、期货经纪、保证金融资、配售及包销、资产管理服务、股票期权造市业务。

此次招股书中披露了富昌金融2019年财年的财务数据。招股书显示，2019财年富昌金融收益1.46亿港元，同比下降16.48%;公司拥有人应占年内溢利及全面收入总额2169万港元，同比下降5.37%。

招股书称，收益的减少主要由于证券经纪佣金、向保证金客户提供的贷款利息收益、交易收入净额及期货经纪佣金减少所致。

从收入构成来看，证券经纪佣金收入仍然为其主要收入来源，仅此一项占总收益比重即达50.2%，证券经纪业务收益占总收益比重达77.15%。与2018财年相比，该项收入同比下降20.32%。此外，期货经纪业务收益3292.9万港元，同比下滑4.67%;资产管理业务收益46万港元，同比增长62.54%。

介绍显示，富昌金融证券经纪业务包括香港证券经纪、海外证券经纪、期权经纪等。从交易宗数来看，2018财年及2019财年香港证券经纪及海外证券经纪交易宗数分别下滑21.07%、11.27%，香港证券经纪平均佣金费率两年均为0.04%，海外证券经纪平均佣金费率由2018财年的0.24%下降至2019财年的0.2%。仅期权经纪交易量同比增加31.6%，每手平均佣金收入由2018财年的1.4下降至2019财年的0.9。

富昌金融在风险因素中提及，其高度依赖证券及期货经纪服务所得佣金，而其产生该等收入的能力可能受到香港股票市场的表现或波动的影响。据其披露，证券及期货经纪服务所得佣金合共已成为其最大收入来源，分别占2018财年及2019财年总收益约72.3%及72.7%。

此外，由于富昌金融依赖有限数目的外部经纪以持续向客户提供途径进行海外证券、期货及期权交易，若其现有的外部经纪停止与其合作或进行海外证券及期货交易的客户停止有关交易，其收益及经营业绩将受到重大不利影响。

招股书中同时提及香港证监会对富昌金融的两次调查。

第一次调查与一则沽空事件有关。招股书提及，香港证监会已就于2016年1月22日至4月8日期间或前后是否就若干上市股份有任何违反证券及期货条例第170条的沽空事件富昌证券及其三名前任持牌代表或关联认识是否被定罪为行为不当等进行调查。

2020年2月24日，香港证监会发出建议纪律处分通知，建议公开谴责富昌证券并处以总金额450万港元的罚款。富昌金融可选择于2020年3月25日前向证监会提交书面陈述反对该则纪律处分。

第二次调查与其可能涉及虚假交易、操纵市场等有关，目前富昌金融尚未获知有关结果。若富昌证券或其董事、负责人等被定罪，证监会可能对富昌证券及相关人士做出纪律处分或提起其他诉讼，有关处罚包括罚款、公开谴责、吊销牌照或停牌等。