铁矿石期货策略：复产预期提升铁矿石估值 下周或维持强势

　　期货：铁矿石2005周五震荡续涨，收628.5(涨4)，总增仓4千余手，成交量减少。前二十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓量微降，集中度小增；空头分散增减，持仓量微降，集中度微降。近期政府引导企业有序复工复产，钢厂正常生产预期增强，提升原料需求预期，铁矿石强势大涨修复贴水。下周或维持强势，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范大幅洗盘。



　　现货：港口PB粉(湿吨)持稳为主：曹妃甸635，青岛港625，日照港625；普氏62%铁矿石指数$88.2(预计微涨)。唐山部分钢坯出厂3300，市场多推迟开市。当前疫情导致交通不畅，钢厂库存持续增加，部分检修限产，铁矿石近期供给正常但需求减弱；矿石港口库存微降，市场成交积极性偏弱。近期国家政策引导复工复产，提振钢厂对矿石需求预期，期现货同涨，矿商心态有所好转。



　　简要策略：铁矿石2005下周或维持强势，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范大幅洗盘。波段操作：持多15%资金仓位，跌破625减仓，若上冲635-650区承压可减多，若下探610-620区企稳可试多。短线操作：持多15%资金仓位，跌破625平仓，若上冲635-645区承压可减多，若下探615-620区企稳可做多。短期关键位：620、640。



　　策略分析：当前一季度经济压力较大，政府加强宏观调控，宽松政策释放流动性稳定市场，加大逆周期调节力度。疫情导致交通不畅，钢厂库存持续增加，部分检修限产，铁矿石近期供给正常但需求减弱。近期国家政策引导有序复工复产，宽松货币、基建稳投资等宏观政策加码，铁矿石需求预期提升，期货近远月强势回升修复贴水。操作上参考：回踩支撑区、低价区做多为主，高价压力区承压后可减多，注意关键位资金情绪及主动性。中长周期来看，近远月低价区附近价格适宜布局中长周期多单，产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。



　　提示：中央政治局：要加大宏观政策调节力度，积极扩大内需、稳定外需，加快推动建设一批重大项目；针对疫情带来的影响研究制定相应政策措施，加快推动企业复工达产。习近平：要抓好在建项目复工和新项目开工，要加强经济运行调度，尽可能降低疫情对经济的影响，努力完成今年经济社会发展各项目标任务。央行密集谋划施策精准“稳投资”，更积极财政举措呼之欲出。无锡等多省市地从暂缓土地出让金、暂缓贷款偿付等。另传房地产信贷考核指标或有放松。治疗性新冠特免血浆制品投入临床，瑞德西韦等特效药预期增强。