期指又见乌龙指 交易员手抖？空头秒亏近1500万

（原标题：又见"乌龙指"，空头秒亏近1500万！149手空单平仓打到涨停板，交易员又手抖？）

2月10日上午，中证500股指期货远月合约（IC2006）盘中出现异动，期价一度瞬间涨停。成交记录显示，149手空单平仓在涨停板价成交，这意味着进行该笔交易的空头秒亏近1500万。

业内人士分析，这一市场波动或由“乌龙指”交易引发，股指期货市场的流动性仍有待进一步提高。

149手空单平仓秒亏1470万

2月9日，IC2006合约早盘低开小幅反弹，直到上午9:50左右，期价突然出现了诡异的跳涨，瞬间涨停，之后又迅速回落至原位。券商中国记者查询当日成交纪录后发现，在涨停价5639.6点成交的是一笔149手的空单平仓，发生在9:50:11。

按照前一秒5147.4点的价格计算，这149手空单平仓的亏损额高达1466.76万元。进一步分析可以发现，该笔空单平仓的对手方包括62手多单平仓和87手新空单，空头平仓亏损的1466.76万成为了上述对手方的利润。

有业内人士猜测，该笔交易很可能是“乌龙指”造成的。“这应该是单个机构或个人投资者的平仓单所为，该笔成交前后期指市场波动不大，正常不会有人把空单平仓价格直接挂在涨停板，很可能是人为操作或者程序化交易的失误造成的。”该人士提醒，股指期货远月合约的流动性相对较低，投资者在进行交易时必须充分考虑市场的承载力，以免出现类似的情况。

时有发生的“乌龙指”

“乌龙指”在历史上并不罕见，在流动性受限的市场里更是时有发生。2015年股市异常波动发生后，股指期货交易一度受到了严格限制，流动性严重不足，也因此发生过多次类似的情况。

2016年5月31日上午10点42分左右，沪深300股指期货主力合约IF1606突然暴跌至2732.4，在近700张空单的重压之下触及跌停，随后快速补涨。当日晚间，中金所发布调查结果称，是某套保客户以398手市价卖出委托连续成交，触发了市场技术性卖盘所致。

2017年，期指市场又发生了三起疑似“乌龙指”事件：

（1）2017年3月14日下午，走势一直风平浪静的上证50股指期货主力合约IH1703盘中突然出现直线下挫，逼近跌停位。随后迅速回到正常价位，并平稳收盘。

（2）2017年3月17日，中证500指数期货IC1706在开盘后就冲上涨停位置，不到一分钟后又回落至正常价位水平。

中金所当日发文称：“一个时期以来，股指期货市场运行总体平稳有序，流动性状况有所改善但仍不充分。近日，市场出现了价格瞬间大幅波动的情况。在此，我所提醒各位会员和广大交易者，应充分评估市场流动性状况，谨慎交易，预防大额委托对价格的冲击，切实防范市场交易风险。”在这之后的2017年3月31日，中金所将三大股指期货合约的最大单次下单数量从100手下调到20手，市价指令每次最大下单数量调整为10手。

（3）2017年7月19日上午，沪深300股指期货IF1708以涨停开盘，最高触及3997点，开盘之后报价迅速回落。

当日午间收盘时间，中金所迅速对此作出回应：“经初步排查，系某资管客户在集合竞价阶段以涨停板价在IF1708合约买开委托18手并全部成交，致该合约以涨停板价开盘，开盘后1秒内价格迅速回归正常水平。其他股指期货合约均正常交易。我所监查部门已对该客户进行提醒批评，并将对此情况进一步查证。”

中金所此后提醒：“近期股指期货市场运行总体平稳，但流动性状况改善尚不充分。在此，我所提醒各位会员和广大交易者，应充分评估市场流动性状况，谨慎交易，切实防范市场交易风险。”

除了股指期货，国债期货、新三板等市场也都曾有过“乌龙指”。

2017年3月9日上午10时58分左右，在新三板挂牌交易的宁波水表突现两笔1970元/股的协议成交，每次分别成交1000股，合计成交394万元，振幅高达8901.87%。

股转系统之后表示，营业部确认上述异常交易系投资者误将买入价格19.70元操作为1970元所致。

而在国债期货市场上，最近的案例发生在2019年1月23日，五年期国债期货主力合约TF1903在开盘后不久直线跳水，最低触及98.595元，跌幅逼近1.2%跌停板位置。之后，期价迅速回升。

中金所积极改善期指市场运行环境

令人欣喜的是，最近两年股指期货市场运行逐步平稳，市场异常交易的发生也越来越少。随着股指期货交易限制前后历经四次放宽，市场深度不断好转，类似的“乌龙指”事件也有所减少。需要看到的是，中金所在完善风控、维持市场平稳运作方面做出了不少努力。

2019年5月31日，中金所发布了修订后的《中国金融期货交易所风险控制管理办法》、《中国金融期货交易所异常交易管理办法》及相关规定。