上海国泰君安证券资产管理有限公司国泰君安君得明混合型集合资产管理计划招

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上海国泰君安证券资产管理有限公司

国泰君安君得明

混合型集合资产管理计划

招募说明书

管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司

托管人：中国光大银行股份有限公司

国泰君安君得明混合型集合资产管理计划材料－招募说明书

重要提示

国泰君安君得明混合型集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”或“集

合计划”）由国泰君安明星价值股票集合资产管理计划变更而来，国泰君安明星

价值股票集合资产管理计划由管理人依照《证券公司客户资产管理业务试行办

法》（证监会令第17号）、《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告

[2008]26号）、《国泰君安明星价值股票集合资产管理计划管理合同》及其他有关

规定募集，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)核准设立。

根据中国证监会于2018年11月28日发布的《证券公司大集合资产管理业

务适用操作指引》（证监会公告

〔2018〕39 号）的规定，国泰君安明星价值股票集合资产管理计划已完成产品

的规范验收并向中国证监会申请合同变更。

经中国证监会2019年8月13日《关于同意国泰君安明星价值股票集合资产

管理计划合同变更的函》（机构部函[2019]1980号）批准，自2019年8月30日

起，《国泰君安君得明混合型集合资产管理计划资产管理合同》生效，原《国泰

君安明星价值股票集合资产管理计划管理合同》同日起失效。

管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证

监会批准，但中国证监会对国泰君安明星价值股票集合资产管理计划变更为本集

合计划的批准，并不表明其对本集合计划的投资价值和市场前景做出实质性判断

或保证，也不表明投资于本集合计划没有风险。

管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资

产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。

投资有风险，投资者在投资本集合计划之前，请仔细阅读本集合计划的招募

说明书和集合计划合同等信息披露文件，全面认识本集合计划的风险收益特征和

产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，自主判断集合计划

的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。

本集合计划投资于证券市场，集合计划净值会因为证券市场波动等因素产生

波动，投资者在投资本集合计划前，需充分了解本集合计划的产品特性，并承担

集合计划投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券

国泰君安君得明混合型集合资产管理计划材料－招募说明书

价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于集合计

划投资人连续大量赎回集合计划份额产生的流动性风险，管理人在集合计划管理

实施过程中产生的集合计划管理风险，本集合计划的特定风险等。

本集合计划可投资于股指期货、国债期货、股票期权。股指期货、国债期货

的投资可能面临市场风险、基差风险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格

波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险

之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，影响套期保值或套利效果，使之发

生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一类为流通量风险，是指期货合约

无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，此类风险往往是由市场缺乏广

度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量无法满足保证金要求，使得

所持有的头寸面临被强制平仓的风险。投资股票期权所面临的主要风险是股票期

权价格波动带来的市场风险；因保证金不足、备兑证券数量不足或持仓超限而导

致的强行平仓风险；股票期权具有高杠杆性，当出现不利行情时，微小的变动可

能会使投资人权益遭受较大损失；包括对手方风险和连带风险在内的第三方风

险；以及各类操作风险。

本集合计划可投资于资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风

险、流动性风险、信用风险等风险。价格波动风险指的是市场利率波动会导致资

产支持证券的收益率和价格波动。流动性风险指的是受资产支持证券市场规模及

交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的

买入或卖出，存在一定的流动性风险。信用风险指的集合计划所投资的资产支持

证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信

用质量降低导致证券价格下降，造成集合计划财产损失。

本集合计划的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。

本集合计划的过往业绩并不预示其未来表现，管理人管理的其他产品的业绩

并不构成对本集合计划业绩表现的保证。管理人提醒投资者投资的“买者自负”

原则，在投资者作出投资决策后，集合计划运营状况与集合计划净值变化引致的

投资风险，由投资者自行负责。

国泰君安君得明混合型集合资产管理计划材料－招募说明书

重要提示 ......................................................................................................................................... 2

第一部分绪言 ............................................................................................................................. 1

第二部分释义 ............................................................................................................................. 2

第三部分管理人.......................................................................................................................... 7

第四部分托管人........................................................................................................................ 15

第五部分相关服务机构 ............................................................................................................ 18

第六部分集合计划的历史沿革 ................................................................................................ 20

第七部分集合计划的存续 ........................................................................................................ 21

第八部分集合计划份额的申购与赎回 .................................................................................... 22

第九部分集合计划的投资 ........................................................................................................ 33

第十部分集合计划的财产 ........................................................................................................ 42

第十一部分集合计划资产估值 ................................................................................................ 43

第十二部分集合计划的收益与分配 ........................................................................................ 49

第十三部分集合计划费用与税收 ............................................................................................ 51

第十五部分集合计划的会计与审计 ........................................................................................ 53

第十六部分集合计划的信息披露 ............................................................................................ 54

第十六部分风险揭示 ................................................................................................................ 60

第十七部分集合计划合同的变更、终止与集合计划财产的清算 ........................................ 67

第十八部分集合计划合同的内容摘要 .................................................................................... 69

第十九部分集合计划托管协议的内容摘要 ............................................................................ 85

第二十部分对集合计划份额持有人的服务 .......................................................................... 100

第二十一部分招募说明书的存放及查阅方式 ...................................................................... 101

第二十二部分备查文件 .......................................................................................................... 102

国泰君安君得明混合型集合资产管理计划材料－招募说明书

第一部分绪言

《国泰君安君得明混合型集合资产管理计划招募说明书》（以下简称“招募

说明书”或“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下

简称“《基金法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办

法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、

《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公

开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管

理规定》”）及其他有关规定以及《国泰君安君得明混合型集合资产管理计划资

产管理合同》（以下简称“集合计划合同”或“《集合计划合同》”）编写。

本招募说明书阐述了国泰君安君得明混合型集合资产管理计划的投资目标、

策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资

决策前应仔细阅读招募说明书。

管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本集合计划是根据本招募说明书所

载明的资料申请销售的。管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明

书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书依据集合计划合同编写，并经中国证监会批准。集合计划合同

是约定集合计划当事人之间权利义务的法律文件。投资者自依集合计划合同取得

集合计划份额，即成为集合计划份额持有人和集合计划合同的当事人，其持有集

合计划份额的行为本身即表明对集合计划合同的承认和接受，并按照《基金法》、

集合计划合同及其它有关规定享有权利，承担义务。

投资者欲了解集合计划份额持有人的权利和义务，应详细查阅集合计划合

同。

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第二部分释义

在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、集合资产管理计划：指上海国泰君安证券资产管理有限公司设立管理的

投资者人数不受200人限制的集合资产管理计划

2、集合计划或本集合计划：指国泰君安君得明混合型集合资产管理计划

3、管理人：指上海国泰君安证券资产管理有限公司

4、托管人：指中国光大银行股份有限公司

5、集合计划合同、《集合计划合同》：指《国泰君安君得明混合型集合资产

管理计划资产管理合同》及对集合计划合同的任何有效修订和补充

6、托管协议：指管理人与托管人就本集合计划签订之《国泰君安君得明混

合型集合资产管理计划托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充

7、招募说明书或本招募说明书：指《国泰君安君得明混合型集合资产管理

计划招募说明书》及其定期的更新

8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、

司法解释、行政规章以及其他对集合计划合同当事人有约束力的决定、决议、通

知等

9、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第

五次会议通过，经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十

次会议修订，自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十二届全国人民代

表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改等七部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金

法》及颁布机关对其不时做出的修订

10、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证

券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的

《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公

开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

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13、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1

日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其

不时做出的修订

14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委

员会

16、合同当事人：指受集合计划合同约束，根据集合计划合同享有权利并承

担义务的法律主体，包括管理人、托管人和集合计划份额持有人

17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于集合资产管理计划的自

然人

18、机构投资者：指依法可以投资集合资产管理计划的、在中华人民共和国

境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、

社会团体或其他组织

19、合格境外机构投资者：指符合相关法律法规规定可以投资于在中国境内

依法募集的集合资产管理计划的中国境外的机构投资者

20、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内

证券投资试点办法》及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内

证券投资的境外法人

21、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和

人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买集合资产管理

计划的其他投资人的合称

22、集合计划份额持有人：指依集合计划合同和招募说明书合法取得集合计

划份额的投资人

23、集合计划销售业务：指管理人或销售机构宣传推介集合计划，办理集合

计划份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

24、销售机构：指上海国泰君安证券资产管理有限公司以及符合《销售办法》

和中国证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与管理人签订了集合计

划销售服务协议，办理集合计划销售业务的机构

25、登记业务：指集合计划登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容

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包括投资人集合计划账户的建立和管理、集合计划份额登记、集合计划销售业务

的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管集合计划份额持有人名册和办

理非交易过户等

26、登记机构：指办理登记业务的机构。本集合计划的登记机构为中国证券

登记结算有限责任公司

27、集合计划账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、管理人所

管理的集合计划份额余额及其变动情况的账户

28、集合计划交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销

售机构办理申购、赎回等业务而引起的集合计划份额变动及结余情况的账户

29、集合计划合同生效日：指《国泰君安君得明混合型集合资产管理计划资

产管理合同》的生效日，原《国泰君安明星价值股票集合资产管理计划管理合同》

同日起失效

30、集合计划合同终止日：指集合计划合同规定的集合计划合同终止事由出

现后，集合计划财产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

31、存续期：指《国泰君安明星价值股票集合资产管理计划管理合同》生效

至集合计划合同终止之间的不定期期限

32、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

33、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的

开放日

34、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日)

35、开放日：指为投资人办理集合计划份额申购、赎回或其他业务的工作日

36、开放时间：指开放日集合计划接受申购、赎回或其他交易的时间段

37、《业务规则》：指中国证券登记结算有限责任公司相关业务规则及其不时

做出的修订，是规范管理人所管理的并由中国证券登记结算有限责任公司办理登

记业务的集合资产管理计划登记方面的业务规则

38、申购：指集合计划合同生效后，投资人根据集合计划合同和招募说明书

的规定申请购买集合计划份额的行为

39、赎回：指集合计划合同生效后，集合计划份额持有人按集合计划合同和

招募说明书规定的条件要求将集合计划份额兑换为现金的行为

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40、集合资产管理计划转换：指集合计划份额持有人按照集合计划合同和管

理人届时有效公告规定的条件，申请将其持有管理人管理的、某一集合资产管理

计划的份额转换为管理人管理的其他集合资产管理计划份额的行为

41、转托管：指集合计划份额持有人在本集合计划的不同销售机构之间实施

的变更所持集合计划份额销售机构的操作

42、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申

购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账

户内自动完成扣款及受理集合计划申购申请的一种投资方式

43、巨额赎回：指本集合计划单个开放日，集合计划净赎回申请(赎回申请

份额总数加上集合计划转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及集

合计划转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一开放日集合计划总份额的

10%

44、元：指人民币元

45、集合计划收益：指集合计划投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券

价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用集合计划财产带来的成本

和费用的节约

46、集合计划资产总值：指集合计划拥有的各类有价证券、银行存款本息、

集合计划应收申购款及其他资产的价值总和

47、集合计划资产净值：指集合计划资产总值减去集合计划负债后的价值

48、集合计划份额净值：指计算日集合计划资产净值除以计算日集合计划份

额总数

49、集合计划资产估值：指计算评估集合计划资产和负债的价值，以确定集

合计划资产净值和集合计划份额净值的过程

50、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站

及其他媒介

51、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法

以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与

银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限

的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交

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易的债券等

52、摆动定价机制：指当开放式集合资产管理计划遭遇大额申购赎回时，通

过调整集合资产管理计划份额净值的方式，将集合资产管理计划调整投资组合的

市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量集合资产管理计

划份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待

53、不可抗力：指集合计划合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客

观事件

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第三部分管理人

一、管理人概况

名称：上海国泰君安证券资产管理有限公司（简称：国泰君安资管）

住所：上海市黄浦区南苏州路381号409A10室

设立日期：2010年8月27日

法定代表人：龚德雄

办公地址：上海市东园路111号

联系电话：38676999

联系人：李艳

注册资本：20亿元人民币

股权结构：国泰君安证券股份有限公司，持有股份100%。

二、主要人员情况

1、董事会成员

龚德雄先生，男，1969年10月出生，汉族，中共党员，大学本科，工商管

理硕士，经济师。历任上海国际信托投资公司证券部浦东营业部副主任、投资调

研科科长、证券部副经理，上海证券有限责任公司副总经理，上海国际集团有限

公司金融管理总部总经理，上海证券有限责任公司总经理、副董事长、董事长、

党委书记；现任国泰君安证券党委委员、副总裁、资产管理业务委员会总裁，国

泰君安创新投资有限公司董事长，国泰君安资本管理有限公司董事长，上海证券

有限责任公司董事，本公司董事长。

蒋忆明先生，男，1963年11月出生，博士。历任君安证券经纪业务部副总

经理、资金计划部总经理、财务总监，国泰君安证券总会计师、财务总监；现任

国泰君安证券副总裁，本公司董事。

聂小刚先生，男，1972年5月出生，清华大学工学学士、硕士，复旦大学

经济学博士。1998 年加入国泰证券，历任国泰证券发行二部项目经理，国泰君

安证券投资银行部业务助理董事，国泰君安证券总裁办公室副经理，营销管理总

部经理、机构客户部经理，国泰君安证券董事会秘书处主任兼上市办公室主任，

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国泰君安创新投资有限公司总裁，国泰君安证券战略管理部总经理兼战略投资部

总经理；现任国泰君安证券战略投资及直投业务委员会副总裁、战略管理部总经

理，国泰君安证裕投资有限公司董事长、总经理，国泰君安创新投资有限公司董

事，国泰君安金融控股有限公司董事，华安基金管理有限公司董事，本公司董事。

2、监事

傅南平先生，男，1962年10月出生，经济学博士。1992年5月担任深圳国

际信托投资公司证券发行部副总经理，1995年5月起任原君安证券投资银行总

部副总经理，历任国泰君安证券投资银行二部总经理、企业融资总部常务董事、

副总监、机构客户服务总部副总经理、深圳总部副总经理、深圳分公司副总经理，

现任业务巡视督导委员会委员，本公司监事。

3、高级管理人员

陶耿先生，男，1968年1月出生，汉族，中共党员，博士，高级经济师。

历任中国银行、中国人民银行科员，中国证监会上海监管局机构处主任科员、机

构监管二处副处长、基金监管处处长、办公室主任，光大保德信基金管理有限公

司总经理。现任本公司总裁。

叶明先生，男，1976年8月出生，大学本科，中共党员。1995年7月入职

原国泰证券，1999年7月加入国泰君安证券，先后担任计划财务部副经理、资

金清算总部总经理助理、营运中心副总经理；2010年8月起加入本公司，历任

营运总监兼任营运部总经理、董事会秘书、代履职合规总监职责，现任本公司副

总裁兼任合规总监、首席风险官、财务负责人。

胡旭鹏先生，男，1975年10月出生，法学博士，中共党员。1995年8月至

1999年8月任职于安徽省蚌埠市人民检察院；2002年7月任职于中国光大银行，

任总行法务专员；2004年4月起加入中海信托股份有限公司，先后担任法务主

管、风险管理部总经理等职；自2007年12月起，历任中海信托股份有限公司合

规总监、首席风控官、董事会秘书、副总裁等职；2013年2月加入本公司；2013

年7月起任本公司副总裁。

吴楠女士，女，1970年12月出生，经济学硕士，拥有22年从业经验。1992

年7月任职于深圳发展银行，1997年1月加入君安证券，1999年8月加入国泰

君安证券，2010年10月进入本公司担任总裁助理兼北京业务部总经理，现任本

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公司副总裁。

周诗宇先生，男，汉族，1971年出生，学士学位，拥有21年从业经验。1994

年7月加入君安证券，1999年8月加入国泰君安证券，2013年10月进入本公司

担任总裁助理兼市场部总经理，现任本公司副总裁。

成飞先生，男，汉族，1983年9月出生，硕士研究生，中共党员。2006年

7 月入职国泰君安证券固定收益证券总部研究员、资产管理部投资经理，2010

年10月加入本公司，历任固定收益部副总经理、总经理、总裁助理，现任本公

司副总裁兼固定收益部总经理。

李艳女士，女，汉族，1974年2月出生，硕士研究生，FRM，中共党员。2001

年3月入职上海证券有限责任公司，历任证券投资总部高级经理、创新产品总部

高级经理、研究所金融工程部负责人、基金评价研究中心副总经理、创新发展总

部总经理兼基金评价研究中心总经理，2015年9月加入本公司担任综合管理部

总经理，现任本公司董事会秘书兼综合管理部总经理。

4、本集合计划的投资经理

张骏，CFA，18年从业经历，上海交通大学金融学学士。曾任国泰君安证券

证券投资总部执行董事、证券及衍生品投资总部董事总经理。现任国泰君安证券

资产管理公司权益与衍生品部总经理、“君得明”（原名：“明星价值”）、“君得鑫”、

“君享弘利”系列等投资经理。具有丰富的投资经验，卓越的选股能力，业绩优

秀，风格稳健。

周晨，北京大学光华管理学院金融学硕士，现任国泰君安证券资产管理有限

公司权益与衍生品部高级投资经理。历任国泰君安证券资产管理有限公司研究发

展部研究员、高级研究员、资深研究员。具有8年从业经验，2018年8月担任

“君得鑫”投资主办。

5、投资决策委员会成员

成飞，投资决策委员会主任委员，现任本公司副总裁兼固定收益部总经理。

陈亮，投资决策委员会委员，现任本公司研究发展部总经理。

张骏，投资决策委员会委员，现任本公司权益与衍生品部总经理。

王红莲，投资决策委员会委员，现任本公司风险管理部总经理。

孙佳宁，投资决策委员会委员，现任本公司权益与衍生品部总监。

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李劲松，投资决策委员会委员，现任本公司机构金融部总经理。

6、上述人员之间不存在近亲属关系。

三、管理人的职责

1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理集

合计划份额的申购、赎回和登记事宜；

2、办理集合计划备案手续；

3、自《集合计划合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和

运用集合计划财产；

4、配备足够的具有专业资格的人员进行集合计划投资分析、决策，以专业

化的经营方式管理和运作集合计划财产；

5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保

证所管理的集合计划财产和管理人的财产相互独立，对所管理的不同集合计划分

别管理，分别记账，进行证券投资；

6、除依据《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定外，不得利用集合

计划财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作集合计划财产；

7、依法接受托管人的监督；

8、采取适当合理的措施使计算集合计划份额申购、赎回和注销价格的方法

符合《集合计划合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告集合计划资产

净值，确定集合计划份额申购、赎回的价格；

9、进行集合计划会计核算并编制集合计划财务会计报告；

10、编制季度、半年度和年度集合计划报告；

11、严格按照《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定，履行信息披露

及报告义务；

12 守集合计划商业秘密，不泄露集合计划投资计划、投资意向等。除《基

金法》、《集合计划合同》及其他有关规定另有规定外，在集合计划信息公开披露

前应予保密，不向他人泄露；

13、按《集合计划合同》的约定确定集合计划收益分配方案，及时向集合计

划份额持有人分配集合计划收益；

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14、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

15、依据《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定召集集合计划份额持

有人大会或配合托管人、集合计划份额持有人依法召集集合计划份额持有人大

会；

16、按规定保存集合计划财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他

相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许集合资产管理计划投资其他品种，管理人在

履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

集合计划的投资组合比例为：股票资产占集合计划资产比例为50%-95%；

每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应

当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资产净值的5%，

其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，管理人在履行适当

程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

三、投资策略

1、资产配置策略

本集合计划采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研究，辅之以管理人自

行开发的数量化辅助模型，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类

资产配置比例。

本集合计划将从分析集合计划投资者行为特点和需求入手，确定流动性需

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求，并将其作为资产配置和构建投资组合的一个约束条件，同时配合大额退出的

制度安排，使投资组合能够满足流动性需要。

2、股票投资策略

本集合计划采取的是自上而下和自下而上相结合的选股策略。本集合计划将

从行业配置策略和公司精选两方面进行具体股票筛选，并基于此形成两级股票

池。

1）行业配置策略

本集合计划将通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，以中国证监会

行业分类标准为基础，挑选出以下行业：

增长前景持续向好的行业或处于周期景气复苏上升期的行业；

随GDP增长、居民收入提高以及城市化过程出现重大机遇的行业；

宏观经济调整周期内仍有稳定增长的行业；

受益于人民币升值周期和经济结构性调整的行业。

2）公司股票精选策略

本集合计划结合使用定量分析和定性分析两方面的方法精选符合条件的股

票。本集合计划定量分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈利指标，针对

不同行业采取相应的估值方法。同时，本集合计划对精选公司使用内部的企业竞

争力分析等方法进行定性分析，结合行业估值模型来考察个股的基本面，并判断

企业是否具备以下特征：

行业地位突出、有市场定价能力，主营业务鲜明且具备核心竞争力；

公司治理结构比较规范，管理能力较强；

有合理的可持续的盈利模式；

具备长远规划；

注重股东长期回报；

有一定的自主品牌和创新能力；

财务状况稳健，现金流良好。

3、组合调整策略

本集合计划采用两级仓位配置策略确定股票的仓位。股票总仓位包含基本仓

位和动态仓位两部分。其中，基本仓位一般保持在50%左右，主要投资增长明确、

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可长期持有的成长股（即明星股）和估值便宜、有一定行业发展机遇的价值股（即

价值股）。动态仓位主要体现策略研究和行业研究的成果，通过宏观、市场流动

性和行为金融分析，选择具有阶段性机会的蓝筹股和主题股票，以期通过灵活的

动态仓位调整策略，体现研究价值，获得超额收益。但从整体而言，产品仓位会

较为稳定在一个合适的水平，年均换手率也将明显低于同类产品，从而更好地体

现研究和长期投资的价值。

4、股指期货、国债期货交易策略

（1）股指期货投资策略

在股指期货投资上，本集合计划以套期保值和有效管理为目标，在控制风险

的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本集合计划在进行股指期货投资中，

将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的

期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估

值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以

降低组合风险、提高组合的运作效率，并利用股指期货流动性较好的特点对冲集

合计划的流动性风险，如大额申购赎回等

（2）国债期货投资策略

在风险可控的前提下，本集合计划将本着谨慎原则适度参与国债期货投资。

本集合计划参与国债期货交易以套期保值为主要目的，运用国债期货对冲风险。

本集合计划将根据对债券现货市场和期货市场的分析，结合国债期货的定价模型

寻求其合理的估值水平，发挥国债期货杠杆效应和流动性较好的特点，灵活运用

多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货

对冲系统性风险、对冲收益率曲线平坦、陡峭等形态变化的风险、对冲关键期限

利率波动的风险；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险

的目的。

5、债券的投资策略

本集合计划将采取利率策略、信用策略、债券选择策略等积极投资策略，在

严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，以实现组合增值

的目标。

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（1）利率策略

通过全面研究GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量，分析宏观

经济运行的可能情景，并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金

融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动

趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。

组合久期是反映利率风险最重要的指标。本集合计划将根据对市场利率变化

趋势的预期，制定出组合的目标久期：预期市场利率水平将上升时，降低组合的

久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。

（2）信用策略

根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发

展前景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，

评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，

确定企业债券、公司债券的信用风险利差。

债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益等财务

信息，同时需要考虑企业的经营环境等外部因素，着重分析企业未来的偿债能力，

评估其违约风险水平。

（3）债券选择策略

根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合其信用等

级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，主要选择定价合

理或价值被低估的企业（公司）债券进行投资。

（4）可转债的投资策略

可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性。本集合计划将选择公

司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，

并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持

有。本集合计划持有的可转换债券可以转换为股票。

6、资产支持证券等品种投资策略

资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券

（MBS）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的

构成及质量、提前偿还率等。本集合计划将深入分析上述基本面因素，并辅助数

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量化定价模型，评估其内在价值

7、股票期权的投资策略

管理人认为在符合一定条件的市场环境中，有必要审慎灵活地综合运用非线

性品种期权来增加投资组合策略和套期保值交易的多样性、降低投资组合波动性

并提高资金管理效率。本集合计划参与股票期权策略主要分为套期保值和套利两

大类。前者和股指期货互为替代，在综合考虑对冲成本和流动性的前提下选择最

优的对冲工具。后者由于期权非线性的特征提供了许多套利类组合方式，主要是

在市场波动率异常的情况下进行波动率交易。本集合计划参与股票期权投资时将

综合考虑：1）期权交易品种的流动性；2）期权交易品种的杠杆和成本；3）通

过期权进行套期保值交易的必要性；以及4）期权各类套利策略的盈亏空间，来

判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率以及是否参与套利交易。

四、投资限制

1、组合限制

集合计划的投资组合应遵循以下限制：

（1）股票资产占集合计划资产比例为50%-95%；

（2）每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保

证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资产净

值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

（3）本集合计划持有一家公司发行的证券，其市值不超过集合计划资产净

值的10％；

（4）本集合计划管理人管理的全部集合资产管理计划持有一家公司发行的

证券，不超过该证券的10％；

（5）本集合计划投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得

超过集合计划资产净值的10％；

（6）本集合计划持有的全部资产支持证券，其市值不得超过集合计划资产

净值的20％；

（7）本集合计划持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得

超过该资产支持证券规模的10％；

（8）本集合计划管理人管理的全部集合资产管理计划投资于同一原始权益

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人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；

（9）本集合计划应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证

券。集合计划持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，

应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

（10）集合计划财产参与股票发行申购，本集合计划所申报的金额不超过本

集合计划的总资产，本集合计划所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发

行股票的总量；

（11）本集合计划进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超

过集合计划资产净值的40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限

为1年，债券回购到期后不展期；

（12）本集合计划管理人管理的全部开放式集合资产管理计划(包括开放式

集合资产管理计划以及处于开放期的定期开放集合资产管理计划)持有一家上市

公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本管理人管理

的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流

通股票的30%；

（13）本集合计划投资股指期货、国债期货时，应当遵守下列限制：

1）在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过集合计划

资产净值的10%；

2）在任何交易日日终，持有的买入股指期货和国债期货合约价值与有价证

券市值之和，不得超过集合计划资产净值的95%。其中，有价证券指股票、债券

（不含到期日在一年以内的政府债券）、资产支持证券、买入返售金融资产（不

含质押式回购）等；

3）在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过集合计划持

有的股票总市值的20%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的

成交金额不得超过上一交易日集合计划资产净值的20%；本集合计划所持有的股

票市值和买入、卖出股指期货合约价值合计（轧差计算）应当符合《集合计划合

同》关于股票投资比例的有关约定；

4）在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过集合计划

资产净值的15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过集

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合计划持有的债券总市值的30%；本集合计划所持有的债券（不含到期日在一年

以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当

符合《集合计划合同》关于债券投资比例的有关约定；在任何交易日内交易（不

包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日集合计划资产净值的

30%；

（14）本集合计划投资股票期权的，应当遵守下列限制：

1）因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过集合计划资产净

值的10%；

2）开仓卖出认购期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应

持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等

价物；

3）未平仓的期权合约面值不得超过集合计划资产净值的20%。其中，合约

面值按照行权价乘以合约乘数计算；

（18）本集合计划主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过集合计划

资产净值的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、集合计划规模变动等管

理人之外的因素致使集合计划不符合该比例限制的，管理人不得主动新增流动性

受限资产的投资；

（19）本集合计划与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交

易对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与集合计划合同约定的

投资范围保持一致；

（20）本集合计划资产总值不超过集合计划资产净值的140%；

（21）法律法规及中国证监会规定的和《集合计划合同》约定的其他投资限

制。

除上述第（2）、（9）、（15）、（16）项情形之外，因证券、期货市场波动、证

券发行人合并、集合计划规模变动等管理人之外的因素致使集合计划投资比例不

符合上述规定投资比例的，管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监

会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。

管理人应当自集合计划合同生效之日起6 个月内使集合计划的投资组合比

例符合集合计划合同的有关约定。在上述期间内，本集合计划的投资范围、投资

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策略应当符合集合计划合同的约定。托管人对集合计划的投资的监督与检查自集

合计划合同生效之日起开始。

法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本集合计划，管理人在履行适

当程序后，则本集合计划投资不再受相关限制。

2、禁止行为

为维护集合计划份额持有人的合法权益，集合计划财产不得用于下列投资或

者活动：

（1）承销证券；

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他集合资产管理计划份额或基金份额，但是中国证监会另有规

定的除外；

（5）向其管理人、托管人出资；

（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

管理人运用集合计划财产买卖管理人、托管人及其控股股东、实际控制人或

者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其

他重大关联交易的，应当符合集合计划的投资目标和投资策略，遵循集合计划份

额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按

照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到托管人的同意，并按法律法规

予以披露。重大关联交易应提交管理人董事会审议。管理人董事会应至少每半年

对关联交易事项进行审查。

法律、行政法规或监管部门取消上述禁止行为规定或从事关联交易的条件和

要求，本集合计划可不受相关限制。法律法规或监管部门对上述禁止行为规定或

从事关联交易的条件和要求进行变更的，本集合计划可以变更后的规定为准。经

与托管人协商一致，管理人可依据法律法规或监管部门规定直接对集合计划合同

进行变更，该变更无须召开集合计划份额持有人大会审议。

五、业绩比较基准

本集合计划的业绩比较基准为70%*沪深300指数收益率+30%*一年期银行

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定期存款利率

沪深 300 指数是由沪深 A 股中规模大、流动性好的最具代表性的 300 只

股票组成，于 2005 年 4 月 8 日正式发布，以综合反映沪深A 股市场整体表

现。选择该基准的原因：考虑到沪深300指数可以较为综合的、全面的反映出中

国A股市场的基本情况，所以选择该指数。

如果指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称，或今后法律法规发

生变化，或有更适当的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本管理人可

依据维护集合计划份额持有人合法权益的原则，经履行适当程序，调整业绩比较

基准并及时公告。

六、风险收益特征

本集合计划为混合型集合资产管理计划，预期收益和预期风险高于货币市场

基金、债券型基金、债券型集合资产管理计划，低于股票型基金、股票型集合资

产管理计划，属于中风险/收益的产品。

七、管理人代表集合计划行使股票或债权人权利的处理原则及方法

1、管理人按照国家有关规定代表集合计划独立行使股东或债权人权利，保

护集合计划份额持有人的利益；

2、不谋求对上市公司的控股；

3、有利于集合计划财产的安全与增值；

4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三

人牟取任何不当利益。

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第十部分集合计划的财产

一、集合计划资产总值

集合计划资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和集合计

划应收的申购款以及其他投资所形成的价值总和。

二、集合计划资产净值

集合计划资产净值是指集合计划资产总值减去集合计划负债后的价值。

三、集合计划财产的账户

托管人根据相关法律法规、规范性文件为本集合计划开立资金账户、证券账

户以及投资所需的其他专用账户。开立的集合计划专用账户与管理人、托管人、

集合计划销售机构和登记机构自有的财产账户以及其他集合计划财产账户相独

立。

四、集合计划财产的保管和处分

本集合计划财产独立于管理人、托管人和集合计划销售机构的财产，并由托

管人保管。管理人、托管人、登记机构和集合计划销售机构以其自有的财产承担

其自身的法律责任，其债权人不得对本集合计划财产行使请求冻结、扣押或其他

权利。除依法律法规和《集合计划合同》的规定处分外，集合计划财产不得被处

分。

管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清

算的，集合计划财产不属于其清算财产。管理人管理运作集合计划财产所产生的

债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；管理人管理运作不同集合计划的

集合计划财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因集合计划财产本身承担的债

务，不得对集合计划财产强制执行。

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第十一部分集合计划资产估值

一、估值日

本集合计划的估值日为本集合计划相关的证券交易场所的交易日以及国家

法律法规规定需要对外披露集合计划净值的非交易日。

二、估值对象

集合计划所拥有的股票、债券、期货合约、股票期权合约、资产支持证券和

银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。

三、估值原则

管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计准

则》、监管部门有关规定。

（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值

日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资

产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计

量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值

日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允

价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值

为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用

的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作

为特征考虑。此外，管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价

或折价。

（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够

可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价

值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值

或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

（三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事

件，使潜在估值调整对前一估值日的集合计划资产净值的影响在0.25%以上的，

应对估值进行调整并确定公允价值。

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四、估值方法

1、证券交易所上市的有价证券的估值

（1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌

的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大

变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价

（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生

影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，

调整最近交易市价，确定公允价格；

（2）交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；

（3）交易所上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种，选取估值日第三方

估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值；

（4）交易所上市交易的可转换债券以每日收盘价作为估值全价；

（5）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。

交易所市场挂牌转让的资产支持证券和私募债，采用估值技术确定公允价值，在

估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；

（6）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的

情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于活跃市场

报价未能代表估值日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认估值日的

公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，应采用估值技术确定

其公允价值。

2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌

的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；

（2）首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值，在

估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；

（3）在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、

首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股

票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监

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管机构或行业协会有关规定确定公允价值。

3、对全国银行间市场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供

的相应品种当日的估值净价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种，按照第

三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。对于含

投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的

按照长待偿期所对应的价格进行估值。对银行间市场未上市，且第三方估值机构

未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期

间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。

4、同一债券或股票同时在两个或两个以上市场交易的，按债券或股票所处

的市场分别估值。

5、同业存单按估值日第三方估值机构提供的估值净价估值；选定的第三方

估值机构未提供估值价格的，按成本估值。

6、股指期货合约、国债期货合约一般以估值当日结算价进行估值，估值日

无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算

价估值。

7、股票期权合约以估值当日结算价进行估值，估值当日无结算价的，且最

近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。

8、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，管

理人可根据具体情况与托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

9、当发生大额申购或赎回情形时，管理人可以采用摆动定价机制，以确保

集合计划估值的公平性。

10、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，

按国家最新规定估值。

如管理人或托管人发现集合计划估值违反集合计划合同订明的估值方法、程

序及相关法律法规的规定或者未能充分维护集合计划份额持有人利益时，应立即

通知对方，共同查明原因，双方协商解决。

根据有关法律法规，集合计划资产净值计算和集合计划会计核算的义务由管

理人承担。本集合计划的集合计划会计责任方由管理人担任，因此，就与本集合

计划有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致

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的意见，按照管理人对集合计划资产净值的计算结果对外予以公布。

五、估值程序

1、集合计划份额净值是按照每个工作日闭市后，集合计划资产净值除以当

日集合计划份额的余额数量计算，精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。

国家另有规定的，从其规定。

管理人每个工作日计算集合计划资产净值及集合计划份额净值，并按规定公

告。

2、管理人应每个工作日对集合计划资产估值。但管理人根据法律法规或集

合计划合同的规定暂停估值时除外。管理人每个工作日对集合计划资产估值后，

将当日的集合计划资产净值和集合计划份额净值结果发送托管人，经托管人复核

无误后，由管理人按规定对外公布。

六、估值错误的处理

管理人和托管人将采取必要、适当、合理的措施确保集合计划资产估值的准

确性、及时性。当集合计划份额净值小数点后4位以内(含第4位)发生估值错误

时，视为集合计划份额净值错误。

集合计划合同的当事人应按照以下约定处理：

1、估值错误类型

本集合计划运作过程中，如果由于管理人或托管人、或登记机构、或销售机

构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责

任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估

值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。

上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数

据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。

2、估值错误处理原则

（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及

时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；

由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估

值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且

有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责

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任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得

到更正。

（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，

并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。

（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。

但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还

或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责

任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当

事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不

当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当

得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。

（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。

3、估值错误处理程序

估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生

的原因确定估值错误的责任方；

（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失

进行评估；

（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行

更正和赔偿损失；

（4）根据估值错误处理的方法，需要修改登记机构交易数据的，由登记机

构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。

4、集合计划份额净值估值错误处理的方法如下：

（1）集合计划份额净值计算出现错误时，管理人应当立即予以纠正，通报

托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。

（2）错误偏差达到或超过集合计划份额净值的0.25%时，管理人应当通报

托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到或超过集合计划份额净值的0.5%时，

管理人应当公告，并报中国证监会备案。

（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。

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七、暂停估值的情形

1、集合计划投资所涉及的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因

暂停营业时；

2、因不可抗力致使管理人、托管人无法准确评估集合计划资产价值时；

3、当前一估值日集合计划资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市

场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与托管人协商确

认后，管理人应当暂停估值；

4、中国证监会和集合计划合同认定的其它情形。

八、集合计划净值的确认

用于集合计划信息披露的集合计划资产净值和集合计划份额净值由管理人

负责计算，托管人负责进行复核。管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的

集合计划资产净值和集合计划份额净值并发送给托管人。托管人对净值计算结果

复核确认后发送给管理人，由管理人按规定对集合计划净值予以公布。

九、特殊情况的处理

（1）管理人或托管人按集合计划合同约定的估值方法第8项进行估值时，

所造成的误差不作为集合计划资产估值错误处理；

（2）由于不可抗力，或由于证券、期货交易所、期货公司、登记结算公司

等机构发送的数据错误等原因，管理人和托管人虽然已经采取必要、适当、合理

的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的集合计划资产估值错误，管理

人和托管人免除赔偿责任，但管理人、托管人应当积极采取必要的措施减轻或消

除由此造成的影响。

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第十二部分集合计划的收益与分配

一、集合计划利润的构成

集合计划利润指集合计划利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收

入扣除相关费用后的余额，集合计划已实现收益指集合计划利润减去公允价值变

动收益后的余额。

二、集合计划可供分配利润

集合计划可供分配利润指截至收益分配基准日集合计划未分配利润与未分

配利润中已实现收益的孰低数。

三、集合计划收益分配原则

1、在符合有关集合计划分红条件的前提下，本集合计划可以根据实际情况

进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《集合计划合同》生效不满3个月

可不进行收益分配；

2、本集合计划收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选

择现金红利或将现金红利自动转为集合计划份额进行再投资；若投资者不选择，

本集合计划默认的收益分配方式是现金分红；

3、集合计划收益分配后集合计划份额净值不能低于面值，即集合计划收益

分配基准日的集合计划份额净值减去每单位集合计划份额收益分配金额后不能

低于面值；

4、每一集合计划份额享有同等分配权；

5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

四、收益分配方案

收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、收益分配对

象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。

五、收益分配方案的确定、公告与实施

本集合计划收益分配方案由管理人拟定，并由托管人复核，在2个工作日内

在指定媒介公告并报中国证监会备案。

六、集合计划收益分配中发生的费用

集合计划收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。

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当投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，登

记机构可将集合计划份额持有人的现金红利自动转为集合计划份额。红利再投资

的计算方法，依照《业务规则》执行。

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第十三部分集合计划费用与税收

一、集合计划费用的种类

1、管理人的管理费；

2、托管人的托管费；

3、《集合计划合同》生效后与集合计划相关的信息披露费用；

4、《集合计划合同》生效后与集合计划相关的会计师费、律师费、诉讼费和

仲裁费等；

5、集合计划份额持有人大会费用；

6、集合计划的证券、期货交易费用；

7、集合计划的银行汇划费用；

8、集合计划的开户费用、账户维护费用；

9、按照国家有关规定和《集合计划合同》约定，可以在集合计划财产中列

支的其他费用。

二、集合计划费用计提方法、计提标准和支付方式

1、管理人的管理费

（1）管理人的管理费

本集合计划的管理费按前一日集合计划资产净值的1.20%年费率计提。管理

费的计算方法如下：

H＝E×1.20%÷365

H为每日应计提的集合计划管理费

E为前一日的集合计划资产净值

集合计划管理费每日计提，按月支付，由托管人根据与管理人核对一致的财

务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人

无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。费用自

动扣划后，管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系托管人协商解决。

2、托管人的托管费

本集合计划的托管费按前一日集合计划资产净值的0.20%的年费率计提。托

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管费的计算方法如下：

H＝E×0.20%÷365

H为每日应计提的集合计划托管费

E为前一日的集合计划资产净值

集合计划托管费每日计提，按月支付，由托管人根据与管理人核对一致的财

务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人

无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。费用自

动扣划后，管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系托管人协商解决。

上述“一、集合计划费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法规及相应

协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由托管人从集合计划财产中支付。

三、不列入集合计划费用的项目

下列费用不列入集合计划费用：

1、管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或集合计划

财产的损失；

2、管理人和托管人处理与集合计划运作无关的事项发生的费用；

3、《集合计划合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入集合计划费用

的项目。

四、集合计划税收

本集合计划运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法

规执行。集合计划财产投资的相关税收，由集合计划份额持有人承担，管理人或

者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

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第十五部分集合计划的会计与审计

一、集合计划会计政策

1、管理人为本集合计划的会计责任方；

2、集合计划的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；

3、集合计划核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；

4、会计制度执行国家有关会计制度；

5、本集合计划独立建账、独立核算；

6、管理人及托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，

按照有关规定编制集合计划会计报表；

7、托管人每月与管理人就集合计划的会计核算、报表编制等进行核对并以

书面方式确认。

二、集合计划的年度审计

1、管理人聘请与管理人、托管人相互独立的具有证券从业资格的会计师事

务所及其注册会计师对本集合计划的年度财务报表进行审计。

2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得管理人同意。

3、管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报托管人。更换会计师

事务所需在2个工作日内在指定媒介公告并报中国证监会备案。

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第十六部分集合计划的信息披露

一、本集合计划的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、

《流动性风险管理规定》、《集合计划合同》及其他有关规定。

二、信息披露义务人

本集合计划信息披露义务人包括管理人、托管人、召集集合计划份额持有人

大会的集合计划份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他

组织。

本集合计划信息披露义务人按照法律法规和中国证监会的规定披露集合计

划信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。

本集合计划信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的集

合计划信息通过中国证监会指定媒介披露，并保证集合计划投资者能够按照《集

合计划合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。

三、本集合计划信息披露义务人承诺公开披露的集合计划信息，不得有下列

行为：

1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

2、对证券投资业绩进行预测；

3、违规承诺收益或者承担损失；

4、诋毁其他管理人、托管人或者集合计划销售机构；

5、登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；

6、中国证监会禁止的其他行为。

四、本集合计划公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，

集合计划信息披露义务人应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的，以

中文文本为准。

本集合计划公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人

民币元。

五、公开披露的集合计划信息

公开披露的集合计划信息包括：

（一）招募说明书、《集合计划合同》、托管协议

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1、《集合计划合同》是界定《集合计划合同》当事人的各项权利、义务关系，

明确集合计划份额持有人大会召开的规则及具体程序，说明集合计划产品的特性

等涉及集合计划投资者重大利益的事项的法律文件。

2、招募说明书应当最大限度地披露影响集合计划投资者决策的全部事项，

说明集合计划申购和赎回安排、集合计划投资、集合计划产品特性、风险揭示、

信息披露及集合计划份额持有人服务等内容。《集合计划合同》生效后，管理人

在每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上，将更新后的

招募说明书摘要登载在指定媒介上；管理人在公告的15日前向主要办公场所所

在地的中国证监会派出机构报送更新的招募说明书，并就有关更新内容提供书面

说明。

3、托管协议是界定托管人和管理人在集合计划财产保管及集合计划运作监

督等活动中的权利、义务关系的法律文件。

管理人应将招募说明书、《集合计划合同》摘要登载在指定媒介上；管理人、

托管人应当将《集合计划合同》、托管协议登载在网站上。

（二）《集合计划合同》生效公告

管理人应当在指定媒介上登载《集合计划合同》生效公告。

（三）集合计划资产净值、集合计划份额净值

《集合计划合同》生效后，在开始办理集合计划份额申购或者赎回前，管理

人应当至少每周公告一次集合计划资产净值和集合计划份额净值。

在开始办理集合计划份额申购或者赎回后，管理人应当在每个开放日的次

日，通过网站、集合计划份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的集合计划份

额净值和集合计划份额累计净值。

管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日集合计划资产净值和集

合计划份额净值。管理人应当在前款规定的市场交易日的次日，将集合计划资产

净值、集合计划份额净值和集合计划份额累计净值登载在指定媒介上。

（四）集合计划份额申购、赎回价格

管理人应当在《集合计划合同》、招募说明书等信息披露文件上载明集合计

划份额申购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在

集合计划份额销售网点查阅或者复制前述信息资料。

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（五）定期报告，包括年度报告、半年度报告和季度报告

管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成年度报告，并将年度报告

正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定媒介上。年度报告的财务会计报

告应当经过审计。

管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成半年度报告，并将半年

度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定媒介上。

管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成季度报告，并

将季度报告登载在指定媒介上。

定期报告在公开披露的第2个工作日，分别报中国证监会和管理人主要办公

场所所在地中国证监会派出机构备案。报备应当采用电子文本或书面报告方式。

如报告期内出现单一投资者持有集合计划份额达到或超过集合计划总份额

20%的情形，为保障其他投资者的权益，管理人至少应当在定期报告“影响投资

者决策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、

报告期内持有份额变化情况及本集合计划的特有风险，中国证监会认定的特殊情

形除外。

管理人应当在年度报告和半年度报告中披露集合计划组合资产情况及其流

动性风险分析等。

（六）临时报告

本集合计划发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2个工作日内编制临

时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和管理人主要办公场所

所在地的中国证监会派出机构备案。

前款所称重大事件，是指可能对集合计划份额持有人权益或者集合计划份额

的价格产生重大影响的下列事件：

1、集合计划份额持有人大会的召开；

2、终止《集合计划合同》；

3、转换集合计划运作方式；

4、更换管理人、托管人；

5、管理人、托管人的法定名称、住所发生变更；

6、管理人股东及其出资比例发生重大变更；

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7、管理人的董事长、总经理及分管资产管理业务的高级管理人员、集合计

划投资经理和托管人托管部门负责人发生变动；

8、管理人的董事在一年内变更超过百分之五十；

9、管理人、托管人托管部门的主要业务人员在一年内变动超过百分之三十；

10、涉及集合资产管理计划管理业务、集合计划财产、集合计划托管业务的

诉讼或仲裁；

11、管理人、托管人受到监管部门的调查；

12、管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、集合计划投资经理受到

严重行政处罚，托管人及其托管部门负责人受到严重行政处罚；

13、重大关联交易事项；

14、集合计划收益分配事项；

15、管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；

16、集合计划份额净值估值错误达集合计划份额净值百分之零点五；

17、集合计划改聘会计师事务所；

18、变更集合计划销售机构；

19、更换集合计划登记机构；

20、本集合计划开始办理申购、赎回；

21、本集合计划申购、赎回费率及其收费方式发生变更；

22、本集合计划发生巨额赎回并延期办理；

23、本集合计划连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请；

24、本集合计划暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回；

25、发生涉及集合计划申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事

项时；

26、管理人采用摆动定价机制进行估值；

27、中国证监会规定的其他事项。

（七）澄清公告

在《集合计划合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传

的消息可能对集合计划份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的，相关信息

披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国

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证监会。

（八）集合计划份额持有人大会决议

集合计划份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以

公告。

（九）投资资产支持证券信息披露

管理人应在年报及半年报中披露集合计划持有的资产支持证券总额、资产支

持证券市值占集合计划净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。

管理人应在季度报告中披露集合计划持有的资产支持证券总额、资产支持证

券市值占集合计划净资产的比例和报告期末按市值占集合计划净资产比例大小

排序的前10名资产支持证券明细。

（十）投资股指期货的信息披露

管理人应按照法规要求在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招

募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、

损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对集合计划总体风险的影响以

及是否符合既定的投资政策和投资目标等。

（十一）投资国债期货的信息披露

管理人应在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更

新）等文件中披露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风

险指标等，并充分揭示国债期货交易对集合计划总体风险的影响以及是否符合既

定的投资政策和投资目标等。

（十二）投资股票期权的信息披露

管理人应在定期信息披露文件中披露股票期权交易情况，包括投资政策、持

仓情况、损益情况、风险指标、估值方法等，并充分揭示期权交易对集合计划总

体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标等。

（十三）中国证监会规定的其他信息。

六、信息披露事务管理

管理人、托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专人负责管理信息披

露事务。

集合计划信息披露义务人公开披露集合计划信息，应当符合中国证监会相关

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集合计划信息披露内容与格式准则的规定。

托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《集合计划合同》的约

定，对管理人编制的集合计划资产净值、集合计划份额净值、集合计划份额申购

赎回价格、定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关集合计划信息进

行复核、审查，并向管理人出具书面文件或者盖章确认。

管理人、托管人应当在指定媒介中选择披露信息的报刊。

管理人、托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公

共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息，并且在不同媒

介上披露同一信息的内容应当一致。

为集合计划信息披露义务人公开披露的集合计划信息出具审计报告、法律意

见书的专业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《集合计划合同》

终止后10年。

七、信息披露文件的存放与查阅

招募说明书公布后，应当分别置备于管理人、托管人和集合计划销售机构的

住所，供公众查阅、复制。

集合计划定期报告公布后，应当分别置备于管理人和托管人的住所，以供公

众查阅、复制。

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第十六部分风险揭示

一、投资本集合计划的风险

1、市场风险

本集合计划主要投资于证券市场，而证券市场价格因受到经济因素、政治因

素、投资者心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，从而导致集合计划收

益水平发生变化，产生风险。主要的风险因素包括：

（1）政策风险。因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家

宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响集合计划收益而产生风险。

（2）经济周期风险。证券市场是国民经济的晴雨表，随着经济运行的周期

性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，集合计划投资的收益水平也会随

之变化，从而产生风险。

（3）利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。

利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。集合计划

投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。

（4）再投资风险。债券、票据偿付本息后以及回购到期后可能由于市场利

率的下降面临资金再投资的收益率低于原来利率，由此本集合计划面临再投资风

险。

（5）信用风险。债券发行人不能按期还本付息或回购交易中交易对手在回

购到期履行交割责任时，不能偿还全部或部分证券或价款，都可能使本集合计划

面临信用风险。

（6）上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理

能力、行业竞争、市场前景、技术更新、新产品研究开发等都会导致公司盈利发

生变化。如果集合计划所投资的上市公司经营不善，其债券价格可能下跌，或者

能够用于分配的利润减少，使集合计划投资收益下降。虽然集合计划可以通过投

资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。

（7）购买力风险。集合计划份额持有人收益将主要通过现金形式来分配，

而现金可能因为通货膨胀因素而使其购买力下降,从而使集合计划的实际收益下

降。

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（8）债券回购风险。债券回购为提升整体集合计划组合收益提供了可能，

但也存在一定的风险。债券回购的主要风险包括信用风险、投资风险及波动性加

大的风险，其中，信用风险指回购交易中交易对手在回购到期时，不能偿还全部

或部分证券或价款，造成集合计划净值损失的风险；投资风险是指在进行回购操

作时，回购利率大于债券投资收益而导致的风险以及由于回购操作导致投资总量

放大，致使整个组合风险放大的风险；而波动性加大的风险是指在进行回购操作

时，在对集合计划组合收益进行放大的同时，也对集合计划组合的波动性（标准

差）进行了放大，即集合计划组合的风险将会加大。回购比例越高，风险暴露程

度也就越高，对集合计划净值造成损失的可能性也就越大。

2、管理风险

在集合计划管理运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，

会影响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响集合计

划收益水平。

管理人和托管人的管理手段和管理技术等因素的变化也会影响集合计划收

益水平。

3、流动性风险

集合计划的流动性风险主要表现在两方面：一是管理人建仓时或为实现投资

收益而进行组合调整时，可能会由于特定投资标流动性相对不足而无法按预期的

价格将股票或债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当个券的流动性较差

时，管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。两者均可能使集合计划净

值受到不利影响。

（1）集合计划申购、赎回安排

本集合计划为开放式，投资人可在本集合计划的开放日办理集合计划份额的

申购和赎回业务。为切实保护存量份额持有人的合法权益，遵循份额持有人利益

优先的原则，管理人将合理控制集合计划份额持有人集中度，审慎确认申购、赎

回业务申请，包括但不限于：

1）当接受申购申请对存量集合计划份额持有人利益构成潜在重大不利影响

时，管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或集合计划单日净申购比例上

限、拒绝大额申购、暂停集合计划申购等措施，切实保护存量集合计划份额持有

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人的合法权益。管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对集合

计划规模予以控制。

2）当本集合计划发生大额申购或赎回情形时，管理人可以采用摆动定价机

制，以确保集合计划估值的公平性。

3）当前一估值日集合计划资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市

场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与托管人协商确

认后，管理人应当暂停接受集合计划申购申请。。

本集合计划申购、赎回安排详见集合计划合同“第六部分集合计划份额的

申购与赎回”章节及本招募说明书“第八部分集合计划份额的申购与赎回”章

节。

（2）拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本集合计划的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较

好的规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具，包括股票（包

含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、国债期货、

股票期权、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可

分离交易债券、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据

等债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定

期存款及其他银行存款）、货币市场工具、现金等，以及法律法规或中国证监会

允许集合资产管理计划投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)；同

时，本集合计划基于分散投资的原则在行业和个券方面未有高集中度的特征，综

合评估在正常市场环境下本集合计划的流动性风险适中。

（3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施

根据《流动性风险规定》的相关要求，管理人对本集合计划实施流动性风险

管理，并针对性制定流动性风险管理措施，尽量避免或减小因发生流动性风险而

导致的投资者损失，最大程度的降低巨额赎回情形下的可能出现的流动性风险。

当集合计划出现巨额赎回时，管理人可以根据集合计划当时的资产组合状况

决定全额赎回或部分延期赎回。

1）全额赎回：当管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常

赎回程序执行。

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2）部分延期赎回：当管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支

付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对集合计划资产净值造成较大波

动时，管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日集合计划总份额的10%的前

提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回

申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，

投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自

动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获

受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处

理，无优先权并以下一开放日的集合计划份额净值为基础计算赎回金额，以此类

推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能

赎回部分作自动延期赎回处理。

3）在出现巨额赎回时，对于单个集合计划份额持有人当日超过上一开放日

集合计划总份额20%以上的赎回申请，管理人可以对超过的部分全部进行延期办

理，具体措施如下：延期的赎回申请将自动与下一个开放日赎回申请一并处理，

无优先权并以下一开放日的集合计划份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，

直到全部赎回为止。如该单个集合计划份额持有人在提交赎回申请时未作明确选

择，未能赎回部分作自动延期赎回处理。对于此类持有人未超过上述比例的部分，

管理人有权根据前述“1）全额赎回”或“2）部分延期赎回”的方式与其他持有

人的赎回申请一并办理。但是，如此类持有人在提交赎回申请时选择取消赎回，

则其当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。

4）暂停赎回：连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如管理人认为

有必要，可暂停接受集合计划的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎

回款项，但不得超过20个工作日，并应当在指定媒介上进行公告。

本集合计划巨额赎回安排详见集合计划合同“第六部分集合计划份额的申

购与赎回”章节及本招募说明书“第八部分集合计划份额的申购与赎回”章节。

（4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的

情形时，管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及集合计划

合同的规定，谨慎选取暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、延期办理巨额赎

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回申请、收取短期赎回费、暂停集合计划估值、摆动定价等流动性风险管理工具

作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使用，管理人将依照严格审批、

审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序

并与托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时，投资者的赎回申

请、赎回款项支付等可能受到相应影响，管理人将密切关注市场资金动向，提前

调整投资和头寸安排，尽可能的避免出现不得不实施上述流动性风险管理工具的

流动性风险，将对投资者可能出现的潜在影响降至最低。

4、本集合计划特有风险

（1）本集合计划投资于股票资产的投资比例不低于集合计划资产的80%；

管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、上市公司基本面和固定收益类产品的

深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。

（2）本集合计划可投资于股指期货、国债期货、股票期权。股指期货、国

债期货的投资可能面临市场风险、基差风险、流动性风险。市场风险是因期货市

场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险是期货市场的特

有风险之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，影响套期保值或套利效果，

使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一类为流通量风险，是指期

货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，此类风险往往是由市场

缺乏广度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量无法满足保证金要求，

使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。投资股票期权所面临的主要风险是股

票期权价格波动带来的市场风险；因保证金不足、备兑证券数量不足或持仓超限

而导致的强行平仓风险；股票期权具有高杠杆性，当出现不利行情时，微小的变

动可能会使投资人权益遭受较大损失；包括对手方风险和连带风险在内的第三方

风险；以及各类操作风险。

（3）本集合计划投资资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风

险、流动性风险、信用风险等风险。价格波动风险指的是市场利率波动会导致资

产支持证券的收益率和价格波动。流动性风险指的是受资产支持证券市场规模及

交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的

买入或卖出，存在一定的流动性风险。信用风险指的集合计划所投资的资产支持

证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信

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用质量降低导致证券价格下降，造成集合计划财产损失。

（4）流通受限证券的风险

本集合计划可投流通受限证券，因此本集合计划可能由于持有流通受限证券

而面临流动性风险以及流通受限期间内证券价格大幅下跌的风险。

5、操作或技术风险

相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造

成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、

交易错误、IT系统故障等风险。

在开放式集合计划的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故

障或者差错而影响交易的正常进行或者导致集合计划份额持有人的利益受到影

响。这种技术风险可能来自集合计划管理公司、登记机构、销售机构、证券/期

货交易所、证券/期货登记结算机构等等。

6、合规性风险

合规性风险指集合计划管理或运作过程中，违反国家法律、法规的规定，或

者集合计划投资违反法规及集合计划合同有关规定的风险。

7、其他风险

（1）因技术因素而产生的风险，如电脑系统不可靠产生的风险；

（2）因集合计划业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等

方面不完善而产生的风险；

（3）因人为因素而产生的风险，如内幕交易、欺诈等行为产生的风险；

（4）对主要业务人员如集合计划经理的依赖而可能产生的风险；

（5）因战争、自然灾害等不可抗力导致的管理人、集合计划其他销售机构

等机构无法正常工作，从而影响集合计划的申购、赎回按正常时限完成的风险。

二、声明

1、本集合计划未经任何一级政府、机构及部门担保。集合计划投资者自愿

投资于本集合计划，须自行承担投资风险。

2、除管理人直接办理本集合计划的销售外，本集合计划还通过管理人委托

的其他集合计划销售机构销售，但是，集合计划资产并不是销售机构的存款或负

债，也没有经集合计划销售机构担保收益，销售机构并不能保证其收益或本金安

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全。

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第十七部分集合计划合同的变更、终止与集合计划财产的清算

一、《集合计划合同》的变更

1、变更集合计划合同涉及法律法规规定或集合计划合同约定应经集合计

划份额持有人大会决议通过的事项的，应召开集合计划份额持有人大会决议通

过。对于法律法规规定和集合计划合同约定可不经集合计划份额持有人大会决议

通过的事项，由管理人和托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。

2、关于《集合计划合同》变更的集合计划份额持有人大会决议自生效后方

可执行，并自决议生效后两个工作日内在指定媒介公告。

二、《集合计划合同》的终止事由

有下列情形之一的，经履行相关程序后，《集合计划合同》应当终止：

1、集合计划份额持有人大会决定终止的；

2、管理人、托管人职责终止，在6个月内没有新管理人、新托管人承接的；

3、《集合计划合同》约定的其他情形；

4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

三、集合计划财产的清算

1、集合计划财产清算小组：自出现《集合计划合同》终止事由之日起30

个工作日内成立清算小组，管理人组织集合计划财产清算小组并在中国证监会的

监督下进行集合计划清算。

2、集合计划财产清算小组组成：集合计划财产清算小组成员由管理人、托

管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人

员组成。集合计划财产清算小组可以聘用必要的工作人员。

3、集合计划财产清算小组职责：集合计划财产清算小组负责集合计划财产

的保管、清理、估价、变现和分配。集合计划财产清算小组可以依法进行必要的

民事活动。

4、集合计划财产清算程序：

（1）《集合计划合同》终止情形出现时，由集合计划财产清算小组统一接管

集合计划；

（2）对集合计划财产和债权债务进行清理和确认；

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（3）对集合计划财产进行估值和变现；

（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算

报告出具法律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对集合计划剩余财产进行分配。

5、集合计划财产清算的期限为6个月，但因本集合计划所持证券的流动性

受到限制而不能及时变现的，清算期限可相应顺延。

四、清算费用

清算费用是指集合计划财产清算小组在进行集合计划清算过程中发生的所

有合理费用，清算费用由集合计划财产清算小组优先从集合计划财产中支付。

五、集合计划财产清算剩余资产的分配

依据集合计划财产清算的分配方案，将集合计划财产清算后的全部剩余资产

扣除集合计划财产清算费用、交纳所欠税款并清偿集合计划债务后，按集合计划

份额持有人持有的集合计划份额比例进行分配。

六、集合计划财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；集合计划财产清算报告经会计师事

务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。集合计划

财产清算公告于集合计划财产清算报告报中国证监会备案后5 个工作日内由集

合计划财产清算小组进行公告。

七、集合计划财产清算账册及文件的保存

集合计划财产清算账册及有关文件由托管人保存15年以上。

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第十八部分集合计划合同的内容摘要

一、集合计划份额持有人、管理人及托管人的权利义务

（一）管理人的权利与义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，管理人的权利包括但不

限于：

（1）依法募集资金；

（2）自《集合计划合同》生效之日起，根据法律法规和《集合计划合同》

独立运用并管理集合计划财产；

（3）依照《集合计划合同》收取集合计划管理费以及法律法规规定或中国

证监会批准的其他费用；

（4）销售集合计划份额；

（5）按照规定召集集合计划份额持有人大会；

（6）依据《集合计划合同》及有关法律规定监督托管人，如认为托管人违

反了《集合计划合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，

并采取必要措施保护集合计划投资者的利益；

（7）在托管人更换时，提名新的托管人；

（8）选择、更换集合计划销售机构，对集合计划销售机构的相关行为进行

监督和处理；

（9）担任或委托其他符合条件的机构担任登记机构办理集合计划登记业务

并获得《集合计划合同》规定的费用；

（10）依据《集合计划合同》及有关法律规定决定集合计划收益的分配方案；

（11）在《集合计划合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；

（12）依照法律法规为集合计划的利益对被投资公司行使股东权利，为集合

计划的利益行使因集合计划财产投资于证券所产生的权利；

（13）在法律法规允许的前提下，为集合计划的利益依法为集合计划进行融

资；

（14）以管理人的名义，代表集合计划份额持有人的利益行使诉讼权利或者

实施其他法律行为；

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、期货经纪机构

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或其他为集合计划提供服务的外部机构；

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关集合计划申购、赎

回、转换和非交易过户的业务规则；

（17）法律法规及中国证监会规定的和《集合计划合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，管理人的义务包括但不

限于：

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理

集合计划份额的申购、赎回和登记事宜；

（2）办理集合计划备案手续；

（3）自《集合计划合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理

和运用集合计划财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行集合计划投资分析、决策，以专

业化的经营方式管理和运作集合计划财产；

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

保证所管理的集合计划财产和管理人的财产相互独立，对所管理的不同集合计划

分别管理，分别记账，进行证券投资；

（6）除依据《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定外，不得利用集

合计划财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作集合计划财产；

（7）依法接受托管人的监督；

（8）采取适当合理的措施使计算集合计划份额申购、赎回和注销价格的方

法符合《集合计划合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告集合计划资

产净值，确定集合计划份额申购、赎回的价格；

（9）进行集合计划会计核算并编制集合计划财务会计报告；

（10）编制季度、半年度和年度集合计划报告；

（11）严格按照《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定，履行信息披

露及报告义务；

（12）保守集合计划商业秘密，不泄露集合计划投资计划、投资意向等。除

《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定另有规定外，在集合计划信息公开

披露前应予保密，不向他人泄露；

（13）按《集合计划合同》的约定确定集合计划收益分配方案，及时向集合

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计划份额持有人分配集合计划收益；

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定召集集合计划份额

持有人大会或配合托管人、集合计划份额持有人依法召集集合计划份额持有人大

会；

（16）按规定保存集合计划财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其

他相关资料15年以上；

（17）确保需要向集合计划投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，

并且保证投资者能够按照《集合计划合同》规定的时间和方式，随时查阅到与集

合计划有关的公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（18）组织并参加集合计划财产清算小组，参与集合计划财产的保管、清理、

估价、变现和分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

并通知托管人；

（20）因违反《集合计划合同》导致集合计划财产的损失或损害集合计划份

额持有人合法权益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督托管人按法律法规和《集合计划合同》规定履行自己的义务，托

管人违反《集合计划合同》造成集合计划财产损失时，管理人应为集合计划份额

持有人利益向托管人追偿；

（22）当管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关集合计

划事务的行为承担责任；

（23）以管理人名义，代表集合计划份额持有人利益行使诉讼权利或实施其

他法律行为；

（24）执行生效的集合计划份额持有人大会的决议；

（25）建立并保存集合计划份额持有人名册；

（26）法律法规及中国证监会规定的和《集合计划合同》约定的其他义务。

（二）托管人的权利与义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，托管人的权利包括但不

限于：

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（1）自《集合计划合同》生效之日起，依法律法规和《集合计划合同》的

规定安全保管集合计划财产；

（2）依《集合计划合同》约定获得集合计划托管费以及法律法规规定或监

管部门批准的其他费用；

（3）监督管理人对本集合计划的投资运作，如发现管理人有违反《集合计

划合同》及国家法律法规行为，对集合计划财产、其他当事人的利益造成重大损

失的情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护集合计划投资者的利益；

（4）根据相关市场规则，为集合计划开设资金账户、证券账户等投资所需

账户、为集合计划办理证券、期货交易资金清算；

（5）提议召开或召集集合计划份额持有人大会；

（6）在管理人更换时，提名新的管理人；

（7）法律法规及中国证监会规定的和《集合计划合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，托管人的义务包括但不

限于：

（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管集合计划财产；

（2）设立专门的托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格

的熟悉托管业务的专职人员，负责集合计划财产托管事宜；

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

确保集合计划财产的安全，保证其托管的集合计划财产与托管人自有财产以及不

同的集合计划财产相互独立；对所托管的不同的集合计划分别设置账户，独立核

算，分账管理，保证不同集合计划之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面

相互独立；

（4）除依据《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定外，不得利用集

合计划财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管集合计划财产；

（5）保管由管理人代表集合计划签订的与集合计划有关的重大合同及有关

凭证；

（6）按规定开设集合计划财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按

照《集合计划合同》的约定，根据管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；

（7）保守集合计划商业秘密，除《基金法》、《集合计划合同》及其他有关

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规定另有规定外，在集合计划信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；

（8）复核、审查管理人计算的集合计划资产净值、集合计划份额申购、赎

回价格；

（9）办理与集合计划托管业务活动有关的信息披露事项；

（10）对集合计划财务会计报告、季度、半年度和年度集合计划报告出具意

见，说明管理人在各重要方面的运作是否严格按照《集合计划合同》的规定进行；

如果管理人有未执行《集合计划合同》规定的行为，还应当说明托管人是否采取

了适当的措施；

（11）保存集合计划托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料15

年以上；

（12）建立并保存集合计划份额持有人名册；

（13）按规定制作相关账册并与管理人核对；

（14）依据管理人的指令或有关规定向集合计划份额持有人支付集合计划收

益和赎回款项；

（15）依据《基金法》、《集合计划合同》及其他有关规定，召集集合计划份

额持有人大会或配合管理人、集合计划份额持有人依法召集集合计划份额持有人

大会；

（16）按照法律法规和《集合计划合同》的规定监督管理人的投资运作；

（17）参加集合计划财产清算小组，参与集合计划财产的保管、清理、估价、

变现和分配；

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

和银行业监督管理机构，并通知管理人；

（19）因违反《集合计划合同》导致集合计划财产损失时，应承担赔偿责任，

其赔偿责任不因其退任而免除；

（20）按规定监督管理人按法律法规和《集合计划合同》规定履行自己的义

务，管理人因违反《集合计划合同》造成集合计划财产损失时，应为集合计划份

额持有人利益向管理人追偿；

（21）执行生效的集合计划份额持有人大会的决议；

（22）法律法规及中国证监会规定的和《集合计划合同》约定的其他义务。

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（三）集合计划份额持有人

集合计划投资者持有本集合计划份额的行为即视为对《集合计划合同》的承

认和接受，集合计划投资者自依据《集合计划合同》取得集合计划份额，即成为

本集合计划份额持有人和《集合计划合同》的当事人，直至其不再持有本集合计

划的集合计划份额。集合计划份额持有人作为《集合计划合同》当事人并不以在

《集合计划合同》上书面签章或签字为必要条件。

每份集合计划份额具有同等的合法权益。

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，集合计划份额持有人的

权利包括但不限于：

（1）分享集合计划财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余集合计划财产；

（3）依法转让或者申请赎回其持有的集合计划份额；

（4）按照规定要求召开集合计划份额持有人大会或者召集集合计划份额持

有人大会；

（5）出席或者委派代表出席集合计划份额持有人大会，对集合计划份额持

有人大会审议事项行使表决权；

（6）查阅或者复制公开披露的集合计划信息资料；

（7）监督管理人的投资运作；

（8）对管理人、托管人、集合计划服务机构损害其合法权益的行为依法提

起诉讼或仲裁；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《集合计划合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，集合计划份额持有人的

义务包括但不限于：

（1）认真阅读并遵守《集合计划合同》、招募说明书等信息披露文件；

（2）了解所投资集合计划产品，了解自身风险承受能力，自主判断集合计

划的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险；

（3）关注集合计划信息披露，及时行使权利和履行义务；

（4）交纳集合计划申购款项及法律法规和《集合计划合同》所规定的费用；

（5）在其持有的集合计划份额范围内，承担集合计划亏损或者《集合计划

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合同》终止的有限责任；

（6）不从事任何有损集合计划及其他《集合计划合同》当事人合法权益的

活动；

（7）执行生效的集合计划份额持有人大会的决议；

（8）返还在集合计划交易过程中因任何原因获得的不当得利；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《集合计划合同》约定的其他义务。

二、集合计划份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则

集合计划份额持有人大会由集合计划份额持有人组成，集合计划份额持有人

的合法授权代表有权代表集合计划份额持有人出席会议并表决。集合计划份额持

有人持有的每一集合计划份额拥有平等的投票权。

本集合计划份额持有人大会不设日常机构。在本集合计划存续期内，根据本

集合计划的运作需要，份额持有人大会可以设立日常机构，日常机构的设立与运

作应当根据相关法律法规和中国证监会的规定进行。

（一）召开事由

1、当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开集合计划份额持有人大会，

但法律法规另有规定或《集合计划合同》另有约定的除外：

（1）终止《集合计划合同》；

（2）更换管理人；

（3）更换托管人；

（4）转换集合计划运作方式；

（5）调整管理人、托管人的报酬标准；

（6）变更集合计划类别；

（7）本集合计划与其他集合资产管理计划的合并；

（8）变更集合计划投资目标、范围或策略；

（9）变更集合计划份额持有人大会程序；

（10）管理人或托管人要求召开集合计划份额持有人大会；

（11）单独或合计持有本集合计划总份额10%以上（含10%）集合计划份

额的集合计划份额持有人（以管理人或托管人收到提议当日的集合计划份额计

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算，下同）就同一事项书面要求召开集合计划份额持有人大会；

（12）对本合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；

（13）法律法规、《集合计划合同》或中国证监会规定的其他应当召开集合

计划份额持有人大会的事项。

2、在法律法规规定和《集合计划合同》约定的范围内且对集合计划份额持

有人利益无实质性不利影响的前提下，以下情况可由管理人和托管人协商后修

改，不需召开集合计划份额持有人大会：

（1）法律法规要求增加或调整的集合计划费用的收取；

（2）调整本集合计划的申购费率、调低赎回费率或变更收费方式；

（3）因相应的法律法规发生变动而应当对《集合计划合同》进行修改；

（4）对《集合计划合同》的修改对集合计划份额持有人利益无实质性不利

影响或修改不涉及《集合计划合同》当事人权利义务关系发生变化；

（5）按照法律法规和《集合计划合同》规定不需召开集合计划份额持有人

大会的其他情形。

（二）会议召集人及召集方式

1、除法律法规规定或《集合计划合同》另有约定外，集合计划份额持有人

大会由管理人召集。

2、管理人未按规定召集或不能召开时，由托管人召集。

3、托管人认为有必要召开集合计划份额持有人大会的，应当向管理人提出

书面提议。管理人应当自收到书面提议之日起 10日内决定是否召集，并书面告

知托管人。管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；管理

人决定不召集，托管人仍认为有必要召开的，应当由托管人自行召集，并自出具

书面决定之日起60日内召开并告知管理人，管理人应当配合。

4、代表集合计划份额10%以上（含10%）的集合计划份额持有人就同一事

项书面要求召开集合计划份额持有人大会，应当向管理人提出书面提议。管理人

应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的集合

计划份额持有人代表和托管人。管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起

60日内召开；管理人决定不召集，代表集合计划份额10%以上（含10%）的集

合计划份额持有人仍认为有必要召开的，应当向托管人提出书面提议。托管人应

当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的集合计

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划份额持有人代表和管理人；托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起

60日内召开。并告知管理人，管理人应当配合。

5、代表集合计划份额10%以上（含10%）的集合计划份额持有人就同一事

项要求召开集合计划份额持有人大会，而管理人、托管人都不召集的，单独或合

计代表集合计划份额10%以上（含10%）的集合计划份额持有人有权自行召集，

并至少提前30日报中国证监会备案。集合计划份额持有人依法自行召集集合计

划份额持有人大会的，管理人、托管人应当配合，不得阻碍、干扰。

6、集合计划份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式

和权益登记日。

（三）召开集合计划份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式

1、召开集合计划份额持有人大会，召集人应于会议召开前30日，在指定媒

介公告。集合计划份额持有人大会通知应至少载明以下内容：

（1）会议召开的时间、地点和会议形式；

（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；

（3）有权出席集合计划份额持有人大会的集合计划份额持有人的权益登记

日；

（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代

理有效期限等）、送达时间和地点；

（5）会务常设联系人姓名及联系电话；

（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

（7）召集人需要通知的其他事项。

2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知

中说明本次集合计划份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及

其联系方式和联系人、书面表决意见寄交的截止时间和收取方式。

3、如召集人为管理人，还应另行书面通知托管人到指定地点对表决意见的

计票进行监督；如召集人为托管人，则应另行书面通知管理人到指定地点对表决

意见的计票进行监督；如召集人为集合计划份额持有人，则应另行书面通知管理

人和托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。管理人或托管人拒不派代表

对书面表决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。

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（四）集合计划份额持有人出席会议的方式

集合计划份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、

监管机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。

1、现场开会。由集合计划份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明

委派代表出席，现场开会时管理人和托管人的授权代表应当列席集合计划份额持

有人大会，管理人或托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符

合以下条件时，可以进行集合计划份额持有人大会议程：

（1）亲自出席会议者持有集合计划份额的凭证、受托出席会议者出具的集

合计划份额持有人持有集合计划份额的凭证及集合计划份额持有人的代理投票

授权委托证明符合法律法规、《集合计划合同》和会议通知的规定，并且持有集

合计划份额的凭证与管理人持有的登记资料相符；

（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有集合计划份额的凭证显

示，有效的集合计划份额不少于本集合计划在权益登记日集合计划总份额的二分

之一（含二分之一）。若到会者在权益登记日代表的有效的集合计划份额少于本

集合计划在权益登记日集合计划总份额的二分之一，召集人可以在原公告的集合

计划份额持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新

召集集合计划份额持有人大会。重新召集的集合计划份额持有人大会到会者在权

益登记日代表的有效的集合计划份额应不少于本集合计划在权益登记日集合计

划总份额的三分之一（含三分之一）。

2、通讯开会。通讯开会系指集合计划份额持有人将其对表决事项的投票以

书面形式或集合计划合同约定的其他方式在表决截止日以前送达至召集人指定

的地址或系统。通讯开会应以书面方式或集合计划合同约定的其他方式进行表

决。

在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：

（1）会议召集人按《集合计划合同》约定公布会议通知后，在2个工作日

内连续公布相关提示性公告；

（2）召集人按集合计划合同约定通知托管人（如果托管人为召集人，则为

管理人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在托管人（如

果托管人为召集人，则为管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式

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收取份额持有人的书面表决意见；托管人或管理人经通知不参加收取书面表决意

见的，不影响表决效力；

（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的，集合计划份

额持有人所持有的集合计划份额不小于在权益登记日集合计划总份额的二分之

一（含二分之一）；若本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见集合

计划份额持有人所持有的集合计划份额小于在权益登记日集合计划总份额的二

分之一，召集人可以在原公告的集合计划份额持有人大会召开时间的3 个月以

后、6个月以内，就原定审议事项重新召集集合计划份额持有人大会。重新召集

的集合计划份额持有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）集合计划份

额的集合计划份额持有人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见；

（4）上述第（3）项中直接出具书面意见的集合计划份额持有人或受托代表

他人出具书面意见的代理人，同时提交的持有集合计划份额的凭证、受托出具书

面意见的代理人出具的集合计划份额持有人持有集合计划份额的凭证及集合计

划份额持有人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《集合计划合同》和会议

通知的规定，并与集合计划登记机构记录相符。

3、在不与法律法规冲突的前提下，集合计划份额持有人大会亦可采用网络、

电话、短信等其他非现场方式或者以现场方式与非现场方式相结合的方式召开，

会议程序比照现场开会和通讯开会的程序进行。集合计划份额持有人可以采用书

面、网络、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式由会议召集人确定并在会

议通知中列明。

4、在不与法律法规冲突的前提下，集合计划份额持有人可采用其他书面或

非书面方式授权他人代为出席集合计划份额持有人大会并行使表决权，授权方式

可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。

（五）议事内容与程序

1、议事内容及提案权

议事内容为关系集合计划份额持有人利益的重大事项，如《集合计划合同》

的重大修改、决定终止《集合计划合同》、更换管理人、更换托管人、与其他集

合资产管理计划合并、法律法规及《集合计划合同》规定的其他事项以及会议召

集人认为需提交集合计划份额持有人大会讨论的其他事项。

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集合计划份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修

改应当在集合计划份额持有人大会召开前及时公告。

集合计划份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。

2、议事程序

（1）现场开会

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公

布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。

大会主持人为管理人授权出席会议的代表，在管理人授权代表未能主持大会的情

况下，由托管人授权其出席会议的代表主持；如果管理人授权代表和托管人授权

代表均未能主持大会，则由出席大会的集合计划份额持有人和代理人所持表决权

的50%以上（含50%）选举产生一名集合计划份额持有人作为该次集合计划份

额持有人大会的主持人。管理人和托管人拒不出席或主持集合计划份额持有人大

会，不影响集合计划份额持有人大会作出的决议的效力。

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名

（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的集合计划份额、集

合计划份额持有人姓名（或单位名称）和联系方式等事项。

（2）通讯开会

在通讯开会的情况下，首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决

截止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证

机关监督下形成决议。

（六）表决

集合计划份额持有人所持每份集合计划份额有一票表决权。

集合计划份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

1、一般决议，一般决议须经参加大会的集合计划份额持有人或其代理人所

持表决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的

须以特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。

2、特别决议，特别决议应当经参加大会的集合计划份额持有人或其代理人

所持表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除《集合计划合同》

另有约定外，转换集合计划运作方式、更换管理人或者托管人、终止《集合计划

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合同》、本集合计划与其他集合资产管理计划合并以特别决议通过方为有效。

集合计划份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交

符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面

符合会议通知规定的书面表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾

的视为弃权表决，但应当计入出具书面意见的集合计划份额持有人所代表的集合

计划份额总数。

集合计划份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当

分开审议、逐项表决。

（七）计票

1、现场开会

（1）如大会由管理人或托管人召集，集合计划份额持有人大会的主持人应

当在会议开始后宣布在出席会议的集合计划份额持有人和代理人中选举两名集

合计划份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会

由集合计划份额持有人自行召集或大会虽然由管理人或托管人召集，但是管理人

或托管人未出席大会的，集合计划份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣

布在出席会议的集合计划份额持有人中选举三名集合计划份额持有人代表担任

监票人。管理人或托管人不出席大会的，不影响计票的效力。

（2）监票人应当在集合计划份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持

人当场公布计票结果。

（3）如果会议主持人或集合计划份额持有人或代理人对于提交的表决结果

有怀疑，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当

进行重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重

新清点结果。

（4）计票过程应由公证机关予以公证，管理人或托管人拒不出席大会的，

不影响计票的效力。

2、通讯开会

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在托管

人授权代表（若由托管人召集，则为管理人授权代表）的监督下进行计票，并由

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公证机关对其计票过程予以公证。管理人或托管人拒派代表对书面表决意见的计

票进行监督的，不影响计票和表决结果。

（八）生效与公告

集合计划份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证

监会备案。

集合计划份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。

集合计划份额持有人大会决议自生效之日起2 个工作日内在指定媒介上公

告。如果采用通讯方式进行表决，在公告集合计划份额持有人大会决议时，必须

将公证书全文、公证机构、公证员姓名等一同公告。

管理人、托管人和集合计划份额持有人应当执行生效的集合计划份额持有人

大会的决议。生效的集合计划份额持有人大会决议对全体集合计划份额持有人、

管理人、托管人均有约束力。

（九）本部分关于集合计划份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、

表决条件等规定，凡是直接引用法律法规的部分，如将来法律法规修改导致相关

内容被取消或变更的，管理人与托管人协商一致并提前公告后，可直接对本部分

内容进行修改和调整，无需召开集合计划份额持有人大会审议。

三、集合计划合同的终止事由、程序与集合计划资产的清算

（一）《集合计划合同》的变更

1、变更集合计划合同涉及法律法规规定或本合同约定应经集合计划份额

持有人大会决议通过的事项的，应召开集合计划份额持有人大会决议通过。对于

法律法规规定和集合计划合同约定可不经集合计划份额持有人大会决议通过的

事项，由管理人和托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。

2、关于《集合计划合同》变更的集合计划份额持有人大会决议自生效后方

可执行，并自决议生效后两个工作日内在指定媒介公告。

（二）《集合计划合同》的终止事由

有下列情形之一的，经履行相关程序后，《集合计划合同》应当终止：

1、集合计划份额持有人大会决定终止的；

2、管理人、托管人职责终止，在6个月内没有新管理人、新托管人承接的；

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3、《集合计划合同》约定的其他情形；

4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

（三）集合计划财产的清算

1、集合计划财产清算小组：自出现《集合计划合同》终止事由之日起30

个工作日内成立清算小组，管理人组织集合计划财产清算小组并在中国证监会的

监督下进行集合计划清算。

2、集合计划财产清算小组组成：集合计划财产清算小组成员由管理人、托

管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人

员组成。集合计划财产清算小组可以聘用必要的工作人员。

3、集合计划财产清算小组职责：集合计划财产清算小组负责集合计划财产

的保管、清理、估价、变现和分配。集合计划财产清算小组可以依法进行必要的

民事活动。

4、集合计划财产清算程序：

（1）《集合计划合同》终止情形出现时，由集合计划财产清算小组统一接管

集合计划；

（2）对集合计划财产和债权债务进行清理和确认；

（3）对集合计划财产进行估值和变现；

（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算

报告出具法律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对集合计划剩余财产进行分配。

5、集合计划财产清算的期限为6个月，但因本集合计划所持证券的流动性

受到限制而不能及时变现的，清算期限可相应顺延。

（四）清算费用

清算费用是指集合计划财产清算小组在进行集合计划清算过程中发生的所

有合理费用，清算费用由集合计划财产清算小组优先从集合计划财产中支付。

（五）集合计划财产清算剩余资产的分配

依据集合计划财产清算的分配方案，将集合计划财产清算后的全部剩余资产

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扣除集合计划财产清算费用、交纳所欠税款并清偿集合计划债务后，按集合计划

份额持有人持有的集合计划份额比例进行分配。

（六）集合计划财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；集合计划财产清算报告经会计师事

务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。集合计划

财产清算公告于集合计划财产清算报告报中国证监会备案后5 个工作日内由集

合计划财产清算小组进行公告。

（七）集合计划财产清算账册及文件的保存

集合计划财产清算账册及有关文件由托管人保存15年以上。

四、争议解决方式

各方当事人同意，因《集合计划合同》而产生的或与《集合计划合同》有关

的一切争议，如经友好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员并按

其仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为北京市。仲裁裁决是终局的，对各方当事人均

有约束力，仲裁费用和律师费用由败诉方承担。

争议处理期间，管理人和托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责

地履行集合计划合同规定的义务，维护集合计划份额持有人的合法权益。

《集合计划合同》受中国法律管辖。

五、集合计划合同的存放地及投资者取得方式

《集合计划合同》可印制成册，供投资者在管理人、托管人、销售机构的办公场所和营

业场所查阅。

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第十九部分集合计划托管协议的内容摘要

一、托管协议当事人

（一）管理人

名称：上海国泰君安证券资产管理有限公司

住所：上海市黄浦区南苏州路381号409A10室

邮政编码：

法定代表人：龚德雄

成立日期：2010年8月27日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会、证监许可【2010】631号

组织形式：有限责任公司

注册资本：20亿元人民币

存续期间：持续经营

（二）托管人

名称：中国光大银行股份有限公司

住所：北京市西城区太平桥大街25 号、甲25 号中国光大中心

邮政编码：100033

法定代表人：李晓鹏

成立日期：1992年6月18日

批准设立机关和批准设立文号：国务院、国函[1992]7号

组织形式：股份有限公司

注册资本：466.79095亿元人民币

存续期间：持续经营

基金托管资格批文及文号：证监基金字[2002]75号

二、托管人与管理人之间的业务监督、核查

托管人对管理人的业务监督和核查

（一）托管人根据有关法律法规的规定及集合计划合同的约定，对集合计划

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投资范围、投资比例进行监督。

本集合计划的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括股票（包含

中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、国债期货、

股票期权、债券（含国债、金融债、可转换债券、企业债、公司债、次级债、地

方政府债、可分离交易债券、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资

券、中期票据等债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括

协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、现金等，以及法律法规

或中国证监会允许集合资产管理计划投资的其他金融工具(但须符合中国证监会

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