券商系公募新兵报到！东兴基金民生基金双双获批

券商业内公募基金业务正在风生水起，近期行业内喜讯频传。

2月14日晚间，证监会网站信息显示，东兴证券、民生证券申请发起公募基金公司的申请均获得批复，东兴基金、民生基金呼之欲出。这也意味着时隔一年，券商系公募再次扩容。

Wind数据显示，目前业内共有144家机构获批公募基金业务（不含此次获批）。出于对资本市场的深度了解，券商系公募几乎独占半壁江山，达到67家。不过，由于公募基金行业的激烈竞争，除东证资管、中银国际等资源禀赋较好的公司外，近年来券商/券商资管在公募基金展业上优势并不算明显。

借着券商大集合改造的东风，券商公募基金业务转型在即。随着新兵陆续报道，后续公募基金这片红海还将有哪些新机遇？

东兴、民生基金同日获批

近年来，券商发力公募基金业务痕迹明显。在券商大集合转公募方兴未艾之际，两家券商系公募基金的同日落地，无疑给行业打了一剂强心针。

2月14日晚间，证监会网站挂出两则批复公告：东兴基金和民生基金的设立申请均获得申请，发文日期为2月10日。

从批复内容来看，两家基金具有多个相似之处：注册地均为北京，均由券商母公司100%控股，注册资本均为2亿元；业务经营范围也完全相同，均为“公开募集证券投资基金管理、基金销售和中国证监会许可的其他业务”。

值得注意的是，在经营范围上，两家由券商100%控股的新设基金公司目前均未获得特定客户资产管理业务资格，即专户业务。相比之下，获批于2019年6月的达诚基金、2018年11月的博远基金等新设基金均获批该业务。而同为券商系公募，获批于2017年10月的国融基金也获得专户业务资格。

《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》显示，特定客户资产管理业务系“基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的活动”，具体又分为一对一专户和一对多专户。

类似地，就近期获批落地的券商系公募来看，由券商100%控股的公募基金多未获批特定客户资产管理业务资格，在2018年获核准的东财基金、湘财基金、华融基金3家均未获批该业务。

据业内人士介绍，在新设基金公司股权结构更为均衡、专业能力更得到认可的时候，更有希望申请到专户牌照。由于专户业务可以提取业绩报酬，对基金公司利润贡献更为明显。“基金公司拥有专户牌照，通俗的来说，更容易赚钱，公募牌照则对公司声誉更有利。”

虽然业务资格尚有待逐步开拓，但在时隔一年多的时间之后再现券商系公募的获批，对公司和行业来说都是难得的好消息。

从申请历程来看，东兴基金的设立申请材料与2017年10月获得接收，在2018年1月获受理，并在2018年6月获得第一次反馈意见，申请历程为两年零四个月。

相比之下，民生基金的申请历程更为漫长：其在2015年12月申请材料获得接收，在2016年3月获得受理，并在当年获得两轮反馈意见。在申请进度停滞三年有余的情况下，民生基金此次获批可算惊喜，其整体申请用时长达四年零三个月。

对于此次获批，民生证券相关业务负责人向券商中国记者介绍，公募基金是民生证券大资管业务的重要板块之一，也是民生证券经纪业务财富管理转型的重要工具。资管新规实施后，主动管理的标准化产品是资管未来的发展方向，民生基金成立后将重点发展量化权益投资业务和固定收益投资业务。目前，民生基金在债券、股票量化选股、择时、灵活对冲等方面已有一定的投研和人才储备。