期货市场对外开放“多点开花”

　　作为国内工业品种类最为齐全的综合性商品期货交易所,上期所在提升上海金融配置资源能力、助推上海国际金融中心建设中的地位和作用举足轻重。上期所有关负责人对期货日报记者表示,上期所始终坚持把自身发展放在服务国家战略和实体经济发展、助力上海建设国际金融中心的总体部署中思考和谋划,并确立了“建设成为世界一流交易所”的长期目标。谈及国内期货市场国际化进程,复旦大学能源经济与战略研究中心常务副主任、教授吴立波表示,经过17年的酝酿,原油期货于2018年上市,这是我国面向全球投资者的首个期货品种,“上海价格”增强了上海国际金融中心的辐射力和全球影响力。

　　实际上,从与境外交易所签约开始,到保税交割、境外品牌注册等,自成立以来,上期所的对外开放从未止步。而今,我国已成为全球第三大原油期货市场,这标志着上海国际金融中心建设取得了重要成果。

　　原油期货“落地生根”

　　吸引境内外“八方来客”

　　历经17载,原油期货终于落地,境内外大型石油公司及贸易企业等积极参与,诸多国际机构给予正面评价。这个中国期货市场精心栽培的“孩子”,经受住了市场的初步考验。

　　而回顾原油期货的上市之路,则要将目光投向2002年,彼时经过一番清理整合,上期所正式成立后不久,就开始了这个品种的研究。岁月流转,直到2013年,由上期所出资的上海国际能源交易中心股份有限公司在上海自贸区挂牌成立。与此同时,原油期货“国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割”的总体方案也正式确立。“这个方案,为境内外投资者参与境内特定品种期货交易提供了可供复制和推广的路径及方法。上市以后的运行表现也说明它经得起市场考验,并得到监管部门和市场的广泛认可。”中化能源科技有限公司副总经理于瀛蛟对期货日报记者表示。

　　2018年3月26日,原油期货终于问世。从目前交易情况来看,原油日交易量基本稳定在20万手以上(单边,下同),最大日成交量超过35万手,累计成交金额超过11万亿元,最大持仓量超过3.5万手。境外投资者成交占比10%—15%,持仓占比15%—25%。中国原油期货上市之后的良好表现,吸引了“八方来客”,目前,原油期货开户数已超3万,十余家境内外大型石油公司和贸易机构早在上市首日就已积极参与,以证券公司、基金管理公司、信托公司和其他金融机构为主的特殊单位客户占比达15%。此外,来自新加坡、英国、美国等国家和地区的涉油企业、涉油贸易公司、金融机构以及基金公司等主流参与者已顺利开展了原油期货交易。境外客户的参与程度不断加深,持仓占比已从上市2个月时的5%提升至目前的15%左右。

　　9月7日,中国原油期货首次交割落下帷幕,首次交割量共计60.1万桶,交割金额2.93亿元(单边),交割结算价488.2元/桶。更值得关注的是,今年3月与10月,联合石化分别与壳牌和京博石化以上海原油期货价格签署了长期合同和现货合同,表明上海原油期货价格作为定价基准的接受程度在不断上升。国际能源署(IEA)、石油输出国组织(OPEC)等国际机构给予上海原油期货高度关注和客观公正的正面评价。

　　“原油期货市场建设是一个复杂而长期的系统工程,市场的成熟和功能的发挥需要循序渐进。”新湖期货董事长马文胜表示,现在原油期货能够为企业提供有效的价格风险管理工具,其作为我国首个国际化的期货品种,有利于促进金融市场进一步对外开放,是我国期货市场国际化的重要步骤。

　　对外开放“多点开花”

　　推动国际化加速进行

　　上期所产品国际化,主要是以原油期货为突破口。实际上,在对外开放的指引下,上期所早已进行“多点开花”策略,不断推动国际化加速进行,其在国际市场的影响力日益提升。

　　2008年12月24日,美国自由港迈克墨伦铜金矿公司生产的高纯阴极铜在上期所获准注册,这是中国期货市场首次批准境外交割品牌进行注册。据期货日报记者了解,截至今年11月中旬,上期所共有262个注册品牌。其中,国产品牌221个,境外品牌41个。

　　此外,2010年12月24日,上期所启动期货保税交割业务试点,率先开展保税交割。“这有利于加快国内国际两个市场的对接互通,促进上海商品期货市场资源配置功能辐射范围逐步向国际市场扩大。”海通期货总经理吴红松表示。据了解,上期所先行在洋山保税港区对进口保税储存的铜和铝两个品种开展期货保税交割业务。2013年,保税交割扩展至上期所的所有品种,试点区域扩展至当时的外高桥保税区、外高桥保税物流园区和浦东机场综合保税区等4个海关特殊监管区域。上期所有关负责人介绍,保税交割业务总体运行平稳,市场反映良好,对提升保税监管区域的功能和影响、推进上海国际金融中心建设具有重要意义。