混沌自然法则与市场交易体系

 混沌自然法则与市场交易体系

（“混沌”一词的字面解释，有两个含义：一指多个组织构成的极端复杂的系统运行的状态；另一含义则指一种更高层次的秩序，或者可以理解为世间万事万物运行背后的真正的普适规律。本文所指是后者。） 

　是什么使一项才获诺贝尔奖的对冲套利理论，在强大计算机系统配合下，仅一年后即成巨型基金老虎破产的主因？又是什么使美国防部耗时数年的预测报告，仅因漏算了一只蝴蝶翅膀的扇动，预想的景致便面目全非？什么样的巨手成就了索罗斯，不久又肢解了量子基金？是什么使得人类百年地震预测史，成为百次预测九十九次失误的历史？千百年来，人类对预知未来的渴望无日稍减，但每年价值两千亿美元的预测产业，多数成果都被欣喜的看到，混沌科学规律，正具同样的意义。 

　　物理学家布查纳也是《自然》杂志主编，兼具文学家的敏锐鉴赏力、与科学家的一丝不苟。他指出：“这是一个具备无限力量、美感的观念，其含义原远远超出科学之外”。美国物理学家詹姆斯说，“没有了混沌这种核心观点，科学事业从开始就注定要失败”——事实上，混沌是“一门关于科学的科学”，它已为气象、地质、期货交易等多领域带来革命性的发展，它并不仅是一种新方法、或一项新交易技术，更是一种崭新世界观，“其观念将影响每一个人的未来”（比尔威联姆斯《混沌操作法》）。 

　　经典的虚构的观点之一是：商业活动具有周期性。或者说存在固定的模式使得历史可以重演。无数聪明人试图预测市场，但更聪明的人始终懂得：预测未来的唯一方法其实是：顺从它，创造它。彼得林奇的说法最朴素：“我不相信市场预测。” 

　　随着研究的深入，人们逐渐发现了证券市场更多特征：从其波粒二相性的表象，诞生了波浪理论与各种定价模型；从其群体运动的基本特征，转而又有人深入研究大众心理、实战心法、操盘铁则；技术指标、概率论、种种经济理论，也都试图找到某一突破口，从而发现股价运行的秘密。在混沌理论体系中，上述种种，都仅只是一颗钻石的某一切面。在将混沌科学应用于股市前，我们先来认识一下混沌理论中的一些基本概念—— 

　混沌理论要点： 

1. 非线性系统的非因果性 

　　当原因与结果间的关系并不确定时，便产生非线性现象。比如说利率提高1％（原因），市场反应（结果）就是不确定的——结果取决于人群对该消息的解释。 

　　再如美国家森林公园，每年都由雷电引起数百起火灾（起因相同），仿佛老天爷每年都要向大地投放火星大小相同的成百上千个未熄的烟头，于是几百次火灾被引发，并蔓延、终止，有时烧毁数亩、有时蔓延数百亩，有时……1988年那次，使黄石公园全部150万亩森林片草无存（该公园去年已被世界自然遗产目录剔除）。以致其它森林公园为防止枯草积得太厚，还不得不让消防人员，每年人为制造些火灾。 

　　量子世界、人类历史、地震、天气运行……莫不如此。远至恐龙时代的大小生态灭绝事件，近至非典、上月的北美大停电、各国证券市场，每年无数个烟头被仍向场内，引发或大或小的震动，并蔓延、终止……但到底哪个烟头，才是那颗重要的烟头？ 

　　相同的初始力，令人瞠目的结果，是所有混沌系统的基本特征。大家都不难理解，曾救了萨达姆命的藏身之所，这次偏就成了送命之处，但很多人却很难理解同样一个历史点位，并不代表同样的未来。许多历史学家在逐次的趋势和循环中，搜寻说得过去的理由与解释，显然是用错了工具。这些传统观念产生于匀衡物理和天文学中，而合适的工具，却在非线性的非匀衡物理中。新物理学家们则开始用模拟游戏代替方程式，去发现事态运行的规律。 

2.对初始条件的极端敏感依赖性 

　　伦敦气象局计算机系统每日处理覆盖全欧洲的数千个气象站的上亿条数据，一次洛伦兹将5.06127输入为5.06，万分之一的省略，提供了两份截然不同的天气预报。于是洛伦兹在美国科学促进会提出：“一只蝴蝶在巴西煽动翅膀可能会在美国德克萨斯引起一场龙卷风”，从此，令人着迷、发人深省的“蝴蝶效应”，就以其大胆的想象力与迷人美学色彩，更加之深刻科学内涵与内在哲学魅力，倾倒了不断在复杂系统中苦苦求索的芸芸众生。“蝴蝶效应”反映了混沌运动的一个基本特征：对初始条件的极端敏感依赖性。

　　经典动力学认为，初始条件的微小变化，对未来状态所造成的差别也微小。但混沌理论认为，初始条件的十分微小的变化经过不断放大，对其未来状态会造成极其巨大的差别。 

　　大家不妨想像一下台球桌面：撞击母球不到1度的微小偏差，会使台面出现纵线与横折两种极端迥异的走势。一个储蓄组合的未来资产变化模拟图，也仅因规则改为不计零数，模型便立即报废。导致蝗灾的因素有不下两百种，漏算或误算其中2％，不久20％的因素都会相应改换，一切也就大相径庭。西方流传的一首民谣更是对此作了形象的说明：“醉了一个农夫，丢了一颗铁钉；丢了一颗铁钉，少安一付马掌；少了一付马掌，跛了一匹战马；跛了一匹战马，摔坏一位将军；死了一个将军，输了一场战争；输了一场战争，亡了一个国家！” 

　　系统对无数变化，何时极度敏感，何时能消化掉而不予理会，对此人类不是无能为力，而是丝毫都无能为力——地球上每天亿万只蝴蝶上下翻飞、百万只苍鹰鼓翼、千百只大鹏展翅……初始力或相同、或不同，初始因素本身虽不大，但经地震相隔数降为1/4（英国物理学家莱斯利） 

◎ 所有物种的灭绝规模每大1倍，发生机率则降为1/4；黄石公园火灾吞噬面积每大1倍，不发生概率增2.48倍；两块磁石距离每扩大1倍，指向同一方向的可能性减少1.19个因数；科学家们的论文被引用次数每增1倍，数量就降为1/8；以任何方式击碎石头，检点碎片发现：碎石重量每减半，数目就多6倍；财富每增一倍，人数就降为1/4……那么大家关心的股市呢？美股标准普尔指数13年450万根15分钟K线显示：振幅每减半，出现次数多16倍…… 

　　这些数字的意义仍然在于强烈提示人类：世界是按内在规律运行的，造物主只要求市场严格的符合一个简单数，其它的秘密，人们再也无从知晓。神秘的大自然面前，人类正如一个围棋新手，仅知游戏规则是分黑白两色，其它更多的，尚未入门。但至少已比那些自以为在玩一种五颜六色的搏弈游戏者，进了一大步。理解了混沌法则，才会知道在5分钟线和年线中起作用的那个相同缘因。正确的法则，适用所有形态，所有事件。 

4.分形 

　　分形是指维数为非整数的图形，如直线和立体分别具有的1和3的整数维，但标准普尔的维数却是1.24（数据自斯坦福大学金融教材）。分形被称为本世纪数学领域最有用的发现，它使科学家得以轻易描述如云朵、湍流等自然形状，还复杂以单纯。也迫使金融研究者对搏弈理论、风险度量、后再看，就知它只是在很单纯的遵循着混沌系统规律，生生不息的运行。 

　　多年来，人们为股市所做的大部分研究与思考，多数爱护股市的方式，都偏离了正道太远，没什么用处。唱多的文章总是十倍于唱空，数千万参与者，对股市上涨千思百虑献计献策，百倍于一小撮坏分子散布的谣言，可是终久没能改变这样一个现实：每年的阴阳K线，永远一模一样多。市场只严格的遵循大自然的法则演化，不管人类们正在怎样理解着它、寄望于它。 

6.自组织性 

　　我们常见到花瓶破碎，突然从有序走向无序和混乱，但很少见到相反过程——这就是曾引起世人极大恐慌的“热力学定律的不可逆性定律”，换一种说法是“世界及其秩序终将崩溃”。最终混沌研究发现，它仅适用于封闭系统，即没有能量补充，或与外界热量交换的场所。这也就可以理解为何股市上所有的存量资金换手行情，都终将随着秩序）是自然法则，秩序（线性规律）是人类的梦想。”（亚当斯）……股市与自然何其相似！其实，两者根本就是同一。在更高一级层次上认识它们时，所有的道理都是相通的——所有的事物并非相互关联而已。事实上，任何人当进入正确融入自然时，都会有那种万事万物一致性的强烈感受。在这种交易心境中，每一种现象都“如同一颗钻石的每一个切面”，“科学革命。混沌革命，却是我们正在经历的革命。” 

　　推荐几本混沌交易进阶参考书目： 

　　《资本市场的混沌与秩序》 

　　《混沌无所不在并起着作用》 

　　《迷惘的经济学家》 

　　《临界》 

　　《股市潜规则》 

　　《走进复杂体系》 

　　《交易的艺术》 

　　《预测业神话》 

　　《直觉交易商》 

　　《混沌——宇宙的秩序》