券商研报把“妖股”夸出花 却遭对方澄清“打脸”

（原标题：券商研报把“妖股”诚迈科技业绩夸出花 却遭对方澄清“打脸”）

每经记者 陈 晨

1月9日，“妖股”诚迈科技发布的一则风险提示及澄清公告引起了《每日经济新闻》记者的注意。该公告称，公司注意到近期有媒体报道公司参股子公司统信软件为“国产操作系统新旗舰”等信息，并作出了相关澄清。

记者进一步查询媒体报道时发现，上述公司相关澄清内容或许与某券商1月7日发布的题为《统信软件国产操作系统新旗舰，中国版Red Hat冉冉升起》的研究报告有关。记者注意到，研报发出后的4个交易日中，诚迈科技股价涨幅近35%，而即使在1月9日发布澄清公告之后，诚迈科技1月10日仍然涨停。

1月15日，诚迈科技报收196.86元/股，创上市以来历史新高。

研报内容遭上市公司澄清

1月9日，诚迈科技发布了风险提示及澄清公告。诚迈科技表示，近期股价涨幅波动较大，市盈率较高。公司目前动态市盈率1572倍，而公司所属软件服务行业平均为212倍（数据来源于东方财富网），市盈率显著高于行业平均值。

或许正是由于近期股价波动较大，公司注意到，近期有媒体报道公司参股子公司统信软件技术有限公司（以下简称统信软件）为“国产操作系统新旗舰”等信息。记者进一步查询发现，诚迈科技的澄清或许与某券商1月7日发布的题为《统信软件国产操作系统新旗舰，中国版Red Hat冉冉升起》的研究报告有关。该研究报告表示，统信软件具有五大核心优势，但对此诚迈科技却作出了澄清。

研究报告称，统信软件率先与华为实现实质性深度合作，在华为和荣耀matebook等系列笔记本上实现预装，并助力华为积极打造鲲鹏产业生态。

诚迈科技澄清称，统信软件目前还处于初期发展阶段，与华为公司暂不存在媒体报道的“实质性深度合作”。

研究报告称，统信软件员工数量超700人，是国内最大的操作系统研发团队，母公司诚迈科技更有近3000人，具有技术研发人才规模优势。

诚迈科技澄清称，关于统信软件为“国内最大的操作系统研发团队”的报道，公司未有比较过相关团队规模，不能确认是否属实。

研究报告称，志在高远，统信软件定位不仅是对传统操作系统的替代，更是超越，前瞻性研发下一代平板、电脑、触摸屏智能计算设备操作系统。

诚迈科技澄清称，统信软件产品定位为基于Linux的桌面和服务器操作系统等，“前瞻性研发下一代平板、电脑、触摸屏智能计算设备操作系统”的说法不准确。

统信软件打开市场想象空间

除了研究报告以上内容被“打脸”外，诚迈科技还对研究报告中预测的业绩也进行了相关说明。

近几年诚迈科技的营业收入大约在5亿元左右，但是净利润却呈现下降趋势。根据诚迈科技披露，2017年、2018年、2019年上半年公司净利润分别为人民币3938万元、1592万元、85万元，同比分别下降22.12%、59.57%、48.91%。不难看出，公司净利润呈现断崖式下跌。即使2019年前三季度，公司净利润也仅为569.69万元，同比下降41.93%。

记者注意到，或许正是因为统信软件，打开了市场对于诚迈科技业绩的想象空间。2019年9月30日，诚迈科技公告称，拟以全资子公司武汉诚迈100%股权作价人民币2.25亿元；武汉深之度股东以其持有的武汉深之度100%股权作价人民币2.75亿元，共同以股权出资设立一家新公司，诚迈科技将持有新公司45%的股权。

2019年11月15日晚间，诚迈科技公告表示，公司出资2250万元，与深之度的股东共同于2019年11月14日在北京设立统信软件技术有限公司从事软件研发等业务。诚迈科技持有统信软件45%股权，统信软件为公司参股公司。

2019年11月25日，诚迈科技再公告，拟以全资子公司武汉诚迈100%股权作价人民币2.04亿元，武汉深之度股东以其持有的武汉深之度100%股权作价人民币2.55亿元，共同以股权对统信软件进行增资，并以股权出资替代各方前期对统信软件注册资本的现金出资。本次交易完成后，诚迈科技将持有统信软件增资后44.44%的股权，统信软件继续为诚迈科技的参股公司，武汉诚迈与武汉深之度将成为统信软件的全资子公司。

与此同时，诚迈科技也表示，经评估，公司子公司武汉诚迈评估值为20400万元，账面价值为4216.30万元（截至2019年8月31日审计结果），本次交易预计产生的投资收益（税前）为16184万元。

业绩大降研报仍给高预期

正是基于上市公司公告，上述研究报告中预测：“2019~2021年，诚迈科技营业总收入将分别为6.67亿元、10.42亿元和15.15亿元。2019年，由于增资统信软件，诚迈科技将确认1.614亿元（税前）的投资收益，假设该投资收益于2019年确认，预计2019~2021年，归母净利润分别为1.68亿元、1.06亿元、1.63亿元，EPS分别为2.10元、1.32元、2.03元，当前股价对应PE分别为60、96、62倍，给予‘买入’评级。”