太平洋证券：春季躁动或提前，Q1中枢有望上移

太平洋证券指出，春季躁动或提前，Q1中枢有望上移，布局金融/周期/成长。前期市场完全按我们预判方向进行，新能源及竣工链获得最大超额收益。一季度，经济将进入主动补库存周期，叠加PPI-CPI双升，金融（受益通胀的银行/保险）有望带领指数中枢突破，竣工链景气确认可维持至明年四季度，棚改与基建均有望超预期，维持竣工链（机械-建材-基本金属）、新能源（锂电设备）的配置，关注金融松绑下地产及地产开工链行业预期修复的可持续性，等待半导体板块回调后的绝佳买入机会。大类资产上，一季度商品（工业品与农业品）>权益>贵金属>债>现金。

配置策略精选：元隆雅图、万科A、天康生物、华帝股份、三一重工、宋城演艺、楚江新材、恩捷股份、中信证券、鼎龙股份、震安科技。