铁矿石期货策略：市场需求不瘟不火 铁矿石承压震荡调整

生意社12月18日讯

　　期货：铁矿石2005周三承压震荡微调，收635(涨0.5)，总减仓1.2万余手，成交量减少。前二十名资金流向：多头部分集中减仓，空头分散增仓。现货弱势回调，期货近远月资金持续流出，多头延续主动减仓，空头小幅增仓打压，盘面承压震荡回调。短期或承压下探支撑区，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)维稳偏弱：曹妃甸670，青岛港665，日照港665；普氏62%铁矿石指数$93.1(预计续调)。唐山部分钢坯出厂3340，成交较差。当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量维持高位；港口库存小幅增库，外矿发运及到港量小幅增加，矿石需求支撑较强。钢厂按需采购维持低库存状态，市场贸易成交量较少，贸易信心相对谨慎。

　　简要策略：铁矿石2005或承压下探支撑区，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。波段操作：持空15%资金仓位，突破638平仓，若反抽645附近及以上承压可试空，若下探620-630区企稳可试多。短线操作：持空10%资金仓位，突破638平仓，若反抽640-647区承压可试空，若下探620-630区企稳可试多。短期关键位：630、640。

　　策略分析：当前政府加强宏观调控，加大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期，中美经贸达成第一阶段协议。近期冬季钢厂限产力度偏弱、增产，矿石需求较强；港口库存小幅增加，外矿发运及到港量小幅增加。期货资金加速移仓至远月，外矿减产计划及宏观利好推升远月看涨预期，盘面大涨冲高后承压回落。操作上参考：上冲重压力区承压后可试空，回踩重要支撑位企稳后可试多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：11月房地产开发投资及新开工数据低于市场预期。美方将分阶段取消加征产品关税。工作会议：2020年要保持经济运行在合理区间，在深化供给侧结构性改革上持续用力，确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升；货币政策将进一步强化逆周期调节；重申“房住不炒”，不将房地产作为短期刺激经济的手段。11月信贷社融好于市场预期，实体融资需求持续改善。发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元。津冀鲁豫晋陕鄂连片污染，多地发布重污染天气预警。淡水河谷下调一季度铁矿石产量前景。发改委等部委发布做好钢铁行业产能、产量调查核实通知。

　　(注意：本报告策略盘中或有调整，仅供参考，不作为投资依据，如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)

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