银河君欣纯债债券型证券投资基金2018年第4季度报告

基金管理人：银河基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司报告送出日期：2019年1月22日重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年10月01日起至12月31日止。基金产品概况基金简称银河君欣债券场内简称-交易代码519631基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月2日报告期末基金份额总额2,470,020,803.62份投资目标在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较 基准的投资回报。投资策略本基金以自上而下的分析方法为基础，依据国内外宏观经济、物价、利率、 汇率、流动性、风险偏好等变化趋势，拟定债券资产配置策略。 本基金依据各固定收益品种绝对收益率水平、流动性、供求关系、信用风险 环境和利差波动趋势、利率敏感性、机构投资者行为倾向等进行综合分析，在严 格控制风险的前提下，通过积极主动的管理构建及调整固定收益投资组合。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合 型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。基金管理人银河基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司下属分级基金的基金简称银河君欣债券A银河君欣债券C下属分级基金的场内简称--下属分级基金的交易代码519631006407下属分级基金的前端交易代码--下属分级基金的后端交易代码--报告期末下属分级基金的份额总额2,470,020,803.62份-份下属分级基金的风险收益特征--  主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月31日 ）银河君欣债券A1．本期已实现收益31,187,867.042．本期利润33,126,336.633．加权平均基金份额本期利润0.01014．期末基金资产净值2,635,991,988.905．期末基金份额净值1.0672注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3、本基金合同于2017年3月2日生效。本基金自2018年9月13日起新增C级且份额为零。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较银河君欣债券A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.96%0.02%1.99%0.05%-1.03%-0.03%银河君欣债券C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、自基金合同生效2017年3月2日。    2、根据《银河君欣债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规定。    3、本基金自2018年9月13日起新增C级且份额为零。其他指标注：无。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期韩晶基金经理2017年3月2日2018年12月21日16中共党员，经济学硕士，16年证券从业经历，曾就职于中国民族证券有限责任公司，期间从事交易清算、产品设计、投资管理等工作。2008年6月加入银河基金管理有限公司，先后担任债券经理助理、债券经理等职务。现任固定收益部总监、基金经理。2011年8月起担任银河银信添利债券型证券投资基金的基金经理，2012年11月起担任银河领先债券型证券投资基金的基金经理，2014年7月起担任银河收益证券投资基金的基金经理，2015年6月起担任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年3月起担任银河丰利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2016年12月起担任银河君润灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年3月起担任银河君腾灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河君欣纯债债券型证券投资基金的基金经理、银河犇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年4月起担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)的基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理、银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理，2017年9月起担任银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2018年2月起担任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年3月起担任银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年8月起担任银河泰利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2018年12月起担任银河如意债券型证券投资基金的基金经理。蒋磊基金经理2017年3月2日-12中共党员，硕士研究生学历，12年证券从业经历。曾先后在星展银行(中国)有限公司、中宏人寿保险有限公司工作。2016年4月加入银河基金管理有限公司，就职于固定收益部。2016年8月起担任银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河银信添利债券型证券投资基金的基金经理、银河领先债券型证券投资基金的基金经理，2017年1月起担任银河君怡纯债债券型证券投资基金的基金经理、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年3月起担任银河君欣纯债债券型证券投资基金的基金经理，2017年4月起担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)的基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理、银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理，2017年9月起担任银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2018年2月起担任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年6月起担任银河睿嘉纯债债券型证券投资基金的基金经理，2018年11月起担任银河睿丰定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2018年12月起担任银河如意债券型证券投资基金的基金经理。注：1、上表中任职日期均为基金合同生效之日。2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。  报告期内基金投资策略和运作分析四季度，国内经济数据关键指标持续下降，社融数据持续走弱，工业增加值持续回落，国际原油价格大幅下跌，上游大宗商品在环保限产放松、需求较弱的形势下，价格出现回落，PPI快速回落，CPI目前保持稳定。在国内经济悲观预期叠加海外市场大跌的背景下，国内货币政策出现明显放松，十月超预期降准、年末美国加息后迅速推出TMLF“定向降息”，与此同时，各部委集体喊话，稳定市场预期，通过信用缓释工具等各类政策发力支持中小企业融资。四季度债券市场在基本面和政策的利好下整体上涨。长端债券收益率呈下行趋势，10年期国开债到期收益率下行54BP。短端收益率在宽松的货币政策下震荡下行，1年期国开债到期收益率回落32BP，期限利差进一步压缩。信用债收益率跟随利率债下行。权益市场方面，四季度市场受政府喊话稳定预期、国内政策力挺中小微企业、对私募基金的鼓励等影响，曾出现过一两次结构性反弹机会，但受制于全球市场对经济的悲观情绪的影响，四季度权益市场整体表现为底部反复震荡的格局，年末银行、地产等权重股再次出现大幅调整，上证综指持续下行。利率债方面，减持3年利率债，增配1年期国开债。信用债方面，增配2-3年高评级中票，拉长组合信用债久期。同业存单方面，先加仓6-7个月同业存单至19%，后在年末择机减持至11%。 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金A级份额净值为1.0672元；本报告期基金份额净值增长率为0.96%，业绩比较基准收益率为1.99%；C级份额净值为0元；本报告期基金份额净值增长率为0%，业绩比较基准收益率为0%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明注：本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资--3固定收益投资 3,027,646,128.6097.55其中：债券  3,027,646,128.6097.55资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 22,512,553.770.73其中：买断式回购的买入返售金融资产  --7银行存款和结算备付金合计 5,974,356.660.198其他资产  47,552,937.031.539合计    3,103,685,976.06   100.00报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合  注：本基金本报告期未持有股票投资。报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有港股通股票。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期未持有股票投资。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券829,145,000.0031.45其中：政策性金融债829,145,000.0031.454企业债券215,841,128.608.195企业短期融资券1,356,687,000.0051.476中期票据333,338,000.0012.657可转债（可交换债）--8同业存单292,635,000.0011.109其他--10合计3,027,646,128.60114.86 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）117020917国开093,400,000345,270,000.0013.10217020517国开053,400,000343,468,000.0013.03301180134018招商局SCP0062,000,000201,020,000.007.63401180158118沪百联SCP0021,500,000150,420,000.005.715128209112中信集MTN11,000,000101,190,000.003.84报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策注：本基金未投资国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金未投资国债期货。本期国债期货投资评价注：本基金未投资国债期货。投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金3,764.072应收证券清算款-3应收股利-4应收利息47,545,176.165应收申购款3,996.806其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计47,552,937.03 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分注：因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份项目银河君欣债券A报告期期初基金份额总额3,530,998,594.72报告期期间基金总申购份额560,325,048.92减:报告期期间基金总赎回份额1,621,302,840.02报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额2,470,020,803.62注：本基金自2018年9月13日起新增C级且份额为零基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额2,597,423.84报告期期间买入/申购总份额-报告期期间卖出/赎回总份额2,597,423.84报告期期末管理人持有的本基金份额0.00报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.00 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率1赎回2018年12月20日2,597,423.842,765,217.42-合计2,597,423.842,765,217.42 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120181001-20181231843,324,428.61--843,324,428.6134.00%个人-------产品特有风险本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 影响投资者决策的其他重要信息无。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准设立银河君欣纯债债券型证券投资基金的文件2、《银河君欣纯债债券型证券投资基金基金合同》3、《银河君欣纯债债券型证券投资基金托管协议》4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件5、银河君欣纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告存放地点中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层查阅方式投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：银河基金管理有限公司2019年1月22日