华安证券加速募资杠杆率攀升今年吃三张罚单保荐业绩惨淡

上市以来，华安证券被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施共七起，今年又收到三张罚单

今年以来，华安证券（600909.SH）加快了融资步伐，但问题却也逐渐显露出来。

2019年12月9日，华安证券发布公告回复证监会对公司公开发行可转债申请文件的反馈意见，对于公司报告期内受到的处罚情况进行了补充披露。公告显示，上市以来，华安证券被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施共七起。除了两年前的反洗钱案件再提以外，今年又收到三张罚单。

值得注意的是，华安证券近一年半均以债务的形式融资，资产负债率也高速攀升，从2016年的68.49%上升到了2019年第三季度的73.77%。

关于公司受罚、资产负债率攀升等问题，《投资时报》向华安证券发送沟通函，但截至发稿未收到回复。

融资脚步加快

近两年来，华安证券加快了融资脚步，2016年12月6日上市后又多次发债募集资金。

2018年10月30日，该公司发行了期限为3年的15亿元公司债，票面利率为⒋40%。8月27日，非公开发行了规模为20亿元，票面利率为5.40%，期限为3年期的次级债。

2019年3月13日，华安证券发布了《公开发行可转换公司债券预案》，本次发行证券的种类为可转换为华安证券股份有限公司A股股票的可转换公司债券，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币28亿元。每张面值为人民币100元，期限为自发行之日起6年。

据预案披露，华安证券本次发行拟募集资金不超过28亿元（含28亿元），扣除发行费用后，全部用于补充营运资金，发展主营业务，在可转换公司债券持有人转股后补充资本金。其中，10亿元拟用于加大股权投资业务平台建设，10亿元拟用于加快打造跨市场、多品种、多策略的自营业务体系，5亿元拟用于加快境外业务布局，3亿元拟用于加快传统经纪业务向财富管理转型、完善机构业务服务体系。

对于项目一“加大股权投资业务平台建设”，华安证券在预案中介绍称，拟投入不超过6亿元用于增资华富嘉业，扩大私募股权投资基金业务规模；拟投入不超过4亿元用于增资华富瑞兴，加快股权投资和另类投资业务发展。

对于项目二“加快打造跨市场、多品种、多策略的自营业务体系”，华安证券称，4亿元用于扩大权益类投资业务规模，重点发展非方向型投资，适度增加定增、基金、量化业务、类固定收益品种的配置；6亿元用于巩固和提升固定收益业务、布局FICC业务，提升公司盈利能力。

对于项目三“加快境外业务布局”，华安证券拟投入不超过5亿元推进香港子公司设立工作。

值得注意的是，该公司此次募资的主要投资方向为私募股权投资业务和自营业务，均为风险较高的业务。

今年华安证券还陆续发行了两期短期融资券，共20亿元。11月26日，华安证券发布了《2019年度第一期短期融资券发行结果公告》，发行总额10亿元，发行利率为3.30%，发行面值为100元，短期融资券期限91天，于2020年2月24日兑付。

12月9日，华安证券又发布《关于2019年度第二期短期融资券发行结果公告》。公告显示，公司在12月4—5日发行10亿元短融债，发行利率为3.20%，发行面值为100元，短期融资券期限91天，于2020年3月6日兑付。

2019年三季报显示，截至三季度末华安证券资产合计508.79亿元，较年初增长14.56%，负债合计375.32亿元，较年初增长18.84%，资产负债率73.77%，较年初增长2.66个百分点。如果华安证券此次发行28亿元可转债通过，2019年内将募资48亿元，其资产负债率或将进一步增长。

年内被罚三次

12月9日，华安证券回复证监会对公司公开发行可转债申请文件的反馈意见显示，公司受到的罚款金额超过1万元的行政处罚主要为因反洗钱受到中国人民银行合肥中心支行33万元处罚。

2017年12月，华安证券收到中国人民银行合肥中心支行出具的《行政处罚决定书》，认为华安证券存在未按规定履行客户身份识别义务，违反保密规定，泄露有关信息的情况，违反了《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》、《金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》、《金融机构反洗钱规定》等相关规定。

除了反洗钱的罚单外，该公司2019年还收到三张罚单。

2019年3月，华安证券收到安徽证监局出具的《关于对8家证券经营机构给予批评的通报》，公司在数据报送方面存在逾报、错报、漏报等问题。华安证券被采取通报批评的监管措施。