渤海证券：通信板块如期调整 不改长期看好趋势

渤海证券认为，通信板块如期调整，不改长期看好趋势。对于通信行业来说，未来2年的5G建设将是一个跨年度的长线行情，短线的回调在所难免。因此本周通信板块在业绩初步兑现基础上，整体开始向下调整。但是通信行业中一些细分领域受到华为产业链生态的调整，出现了不断走强的迹象，如散热器件，滤波器和手机摄像头等。此外，从近期运营商的招标节奏看，呈现出明显加快迹象，用于5G网络建设的一些短板设备都是运营商近期会加大集采的品种，如高端路由器、电源和云服务器等，相应的中标上市公司明年业绩增长有了充分保证。从市场结构角度看，后面ETF和MSCI被动式配置驱动不可小视，通信板块也会呈现出流动性好的绩优白马品种估值溢价效应，而业绩较差的小公司将出现估值折价以及流动性逐步萎缩的现象。建议关注泛在物联网品种岷江水电（600131）和5G重要配件品种中际旭创（300308）。