期货高手小丹尼：连续七年稳定盈利

 期货高手小丹尼：连续七年稳定盈利

小丹尼-善行投资：祖籍山西晋中，现居北京。交易风格以“趋势+波段”为主，认真观察市场，客观分析，紧密跟踪市场趋势，通过灵活、合理的资金管理与严格的风控管理机制，连续多年实现了稳定盈利。

精彩观点

我做交易不是来玩玩的，所以也没奢望过有什么乐趣。

好的交易员，往往也是，胜固可喜败亦欣然。

稳定才是最大的暴利。

我的交易系统的特点是：能够抓住大部分趋势行情，大行情比别人赚的少点，没行情时比别人亏得少点。

“价格包容一切”绝对是有效的，最清晰的趋势，最强或最弱的走势，往往代表着最确定的基本面因素。

交易的可持续性，应该通过对市场的不断深入理解，跟随中长期趋势，化繁为简， 降低交易频率来实现。

资管产品，不追求暴利，但也不拒绝暴利，一切都以严格控制风险为前提。

中国实体经济充斥着大量产能过剩，而资管行业又何尝不是呢？同样也需要“供给侧改革”。

中国股市不能反映实体经济，期货市场倒是实体经济的直接反映。

价格是大象，而我是一个盲人。

1、小丹尼-善行投资（以下简称“小丹尼”）您好，在做期货之前，您曾从事建筑结构工程行业十余年，这项工作似乎与期货之间并没有什么联系，您是如何接触到期货的？又是什么原因让您决定专职从事交易？

小丹尼：你好，其实两个行业是有联系的，工程设计与期货交易的共同点是，都需要严谨的逻辑分析方法，认真细致的工作习惯，还需要大量的实践，慢慢积累起丰富经验，而这种经验是非常宝贵的。在我看来，这两个行业是相通的，或者说，工程技术行业出身的人从事投资和交易行业，会具有一定的优势。

我转行期货投资是因为原来的工作需要经常出差，2011年之后，因为家里有了第一个孩子，不想再常年奔波了。加上之前业余操作过股票，对投资方面比较感兴趣，又苦于国内股市不太成熟，于是就选择了相对比较成熟的期货市场。

2、有盘手曾表示，专职做期货会使自身的生活在某种程度上被期货所绑架，这样一来就很难享受到期货交易带来的乐趣。您怎么看待这种观点？您觉得专职交易会对您的生活造成影响吗？

小丹尼：我不太认同这种观点。我觉得期货交易同样也是一种工作，既然是工作，就要按工作的要求来进行。我做交易不是来玩玩的，所以也没奢望过有什么乐趣。工作就全力以赴，工作之余可以完全放松，做自己爱做的事情。我觉得做任何工作，都难免与生活有一定的冲突，所以要尽量做好就是合理的战术，既要目标明确，行动果断，该出手时就出手，又要把握尺度，保持主动，避免孤注一掷。

5、目前市场上大部分投资者都希望掌握“赚快钱”的方法，一窝蜂地去参加一些短线、高频的培训课程，对中长线、趋势交易并不感冒，您怎么看待这个现象？您觉得普通投资者要在市场中立足，先学习短线好还是趋势好？

小丹尼：白猫黑猫，抓住老鼠就是好猫，对别人的交易系统，我不敢妄加评论。在我看来，长线短线都不容易，但是短线又累又不容易，所以二者相比，我觉得大多数人还是做中长线相对较好。

6、今年市场的一个明显特征就是单个品种的行情波动较大，如苹果、焦炭、PTA等都出现了较为流畅的单边行情，但商品市场整体的趋势性却并不明显，这让很多做趋势的盘手都非常难受，您对此是如何应对的？我们又该如何抓取这些单品种上的机会？

小丹尼：我觉得要求市场每年都有整体性的大行情，本身就不现实，大家看看股市，应该感到很知足才对。我个人感觉还好，因为结构性行情，鹤立鸡群，反而容易辨认。例如，你多关注创了一年新高的品种，自然不难抓住苹果、棉花、PTA这样的行情。

7、在交易中，您是全品种参与的。我们知道，品种组合的不同和各品种配置的资金比例对资金曲线的影响很大，请问您是如何选择品种并分配各品种间的资金权重的？

小丹尼：每个交易机会，我一般用5%的作为底仓，然后根据市场实际走势，盈扩亏缩，单个品种最多不超过15%，所有品种总仓位原则上不超过60%。

8、在您看来，近期或者今年第四季度哪些期货品种会有比较好的投资机会？

小丹尼：个人感觉，工业品未来相对不乐观，最近市场整体走势已经体现出来了。不过市场节奏如何演绎，谁也说不好，我也是走一步看一步。另外，我看得也未必对，以前也经常误判。

9、突破是趋势的开始，但在我们的实际交易过程中，遇到更多的是假突破，您觉得我们应该如何做好止损，使自己能够坦然面对假突破，并坚持到趋势真正来临的那一刻？

小丹尼：首先，你必须考虑突破有效性的问题，也就是成功概率。例如，长短周期共振的突破，成功概率会比较高，那么你就多关注这种机会。其次，止损如何设置，其实是个误区，止损可大可小，各有利弊，没有绝对的合理。止损最重要的是一致性，要么你永远大止损，要么永远小止损，要么永远大小各一半止损。

其实，相对于止损，仓位控制更重要，我建议大家应该“重仓位，轻止损”。多学习多实践多总结，保持平常心，把盈亏看得淡一些，反而更容易盈利。

10、进入期货市场7年，您每年都能实现盈利，可以说非常不容易。您觉得这里面最核心的原因是什么？

小丹尼：最重要的是学习和实践。在做期货之前，我业余做股票，也连续几年实现盈利了，但是进入期货市场之后，还是觉得自己想得太简单了，二者差异挺大的。于是我就开始了大量的学习，买了好多好多投资交易之类的书籍，基本上都认真看过几遍，也写过读书笔记。开始的几年，每个周末都去各大期货公司听讲座，收费的、免费的期货培训，也参加了好多次。所以，我觉得知识的储备很重要。还有就是要保持开放的心灵，它山之石可以攻玉，要多学习他人之长，切忌固步自封。再加上大量的实践，慢慢交易就上了正轨。其实刚开始的几年，虽然也盈利，也不过是略赚小赚，勉强满足家用而已，压力还是蛮大的。我很幸运，从事交易的几年，基本上每年都在进步，盈利也每年都在增长。

11、期货市场本就是一个输多赢少的市场，要想实现长期盈利更是难上加难。就您多年的交易经历来看，您觉得长期盈利最大的难点在哪里？

小丹尼：长期盈利最大的难点在于很多人没有打算“长期盈利”，而是希望短期暴利，毕其功于一役，实现财富自由早日退休。我的态度是，交易是长跑，也是每天的工作，只要我还健康正常，就应该工作，否则活着还有什么意义呢？至于盈亏倒是其次，胜固可喜败亦欣然。当然，只要你抱了立足长远的准备，健康的心态，坚持正确的方法，长期而言，实现盈利并不难。

12、从您的资金曲线来看，走势都比较平缓，并没有某段，胜兵先胜而后战，避免死缠烂打，不战而屈人之兵。

21、去年7月份，您发行了自己的产品，到目前为止累计收益已经超过100%，表现优异。就您来看，管理好一个产品的关键是什么？做产品和做单账户的区别有哪些？

小丹尼：投资经历，总有高峰低谷，去年到今年，总体来说比较顺利，运气的成分也不小。在我看来，管理资管产品，最重要的是稳扎稳打，步步为营，宁可赚钱慢点，也要避免大起大落。首先，要避免盲目自信，切忌让短期胜利冲昏头脑，时刻告诫自己风险无处不在；其次，要换位思考，考虑投资者的感受，毕竟大家的钱都来之不易，净值的每一点波动，都关系到每一个家庭的幸福。“我要稳稳的幸福”，做资管产品，对“稳”的要求更高，这就要求更严格的资金管理和风险控制。资管产品，不追求暴利，但也不拒绝暴利，一切都以严格控制风险为前提。

提到这个产品，还有个小插曲。“善行”是我和我爱人几年之前给未来儿子起的名字，取“以善为本+善于行动”之意，2017年发行基金产品，就采用了这个名字，而2018年儿子也降生了，一方面，同名基金算是给儿子的一份礼物，另一方面，也许是儿子给基金产品带来了好运。

22、在如今的期货市场中，投资者的水平进步很快，投资者结构也在发生变化，越来越多的专业投资者和机构投资者进入了这个市场。在这样的环境下，您觉得期货交易会不会越来越难做？

小丹尼：一直很难，以后还会难上加难。不过，再难也要坚持下去，在当下的中国，做什么不难呢？实体经济更难。现在赚钱难，还是因为之前太容易了，在过去10几年，大宗商品在中国因素的驱动下，波动率巨大，而现在这一背景已经改变，波动小了自然赚钱难了。另一方面，中国实体经济充斥着大量产能过剩，而资管行业又何尝不是呢？同样也需要“供给侧改革”。狼多肉少必须优胜劣汰，竞争会越来越激烈的，只有专业、专注才可能生存下去，我们都要有这个思想准备。

23、交易期货7年，您是如何理解期货市场的？在这几年的交易中，您又有何感悟？

小丹尼：都说股市是实体经济的反映，但是中国股市由于其特殊性，与实体经济长期脱节，反而期货市场，倒更像是实体经济的直接反映。当然，作为一个市场，自然有其游戏规则，要静下心来，多听多看多思考，严谨扎实，同时承认自己认知的局限性，对市场保持一份谦卑，这个游戏才能玩下去。在最近几年的交易中，虽然每年都有所进步，但是仍感到自己见识浅陋，所知有限。最大的感悟是，价格是大象，而我是一个盲人。