铁矿石期货策略：淡水河谷预减产 铁矿石强势冲高

　　期货：铁矿石2005周三大涨，收619.5(涨13.5)，总增仓21万余手，成交量大增。前二十名资金流向：近月01多头部分集中减仓、空头大幅集中减仓，远月05多头巨幅集中增仓，空头大幅集中增仓。近期近月资金集中减仓、加速移仓至远月，恰逢淡水河谷下调一季度产量信息提振市场看涨情绪，多头集中增仓推涨远月，盘面强势上涨。短期或维持强势波动，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。



　　现货：淡水河谷下调一季度产量信息提振短期市场心态。港口PB粉(湿吨)上涨：曹妃甸675，青岛港665，日照港665；普氏62%铁矿石指数$88.38(预计上涨)。唐山部分钢坯出厂3460，成交一般。有问题可联系一三六，七二零九、七六六三。当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量维持相对高位；港口库存小幅变动，外矿发运及到港量小幅减少，矿石需求有支撑。但钢价承压回落，钢厂仍按需采购维持低库存状态，市场贸易成交量仍较少。



　　简要策略：铁矿石2005或维持强势波动，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。波段操作：持多15%资金仓位，跌破615平仓，若上冲623-635区承压可带止损试空，若回踩600-610区企稳可试多。有问题可联系(136)7209、7663。短线操作：持多10%资金仓位，跌破616平仓，若上冲620-630区承压可带止损试空，若回踩600-610区企稳可试多。短期关键位：610、630。



　　策略分析：当前全球经济下行压力较大，中美贸易磋商继续沟通；政府加强宏观调控，增大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期。当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量维持相对高位；港口库存小幅变动，外矿发运及到港量小幅减少，矿石需求有支撑。近月期货加速减仓移仓至远月，短期外矿减产预期推升远月大涨，带动近月跟涨。操作上参考：回踩重要支撑位企稳后做多为主，上冲压力区承压后可试空，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。



　　提示：淡水河谷将大幅削弱Brucutu矿场产量，下调一季度铁矿石产量前景。11月官方和财新制造业PMI均好于预期。发改委及地方政府开始密集调研摸底当前的经济形势。金融委：加大逆周期调节力度。财政部提前下达2020年部分新增专项债务限额1万亿元，确保明年初即可使用见效。央行：全球经济金融动荡源和风险点仍在增多，做好六稳工作。国家煤矿安监局即日起开展为期3个月的煤矿安全集中整治。山东、河北要求部分焦化企业关停，唐山焦企协商计划限期停产。中钢协：继续巩固去产能成果，严防“地条钢”死灰复燃。发改委等部委近期发布做好钢铁行业产能、产量调查核实通知。



　　建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。



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