寻找属于自己的期货命门

 寻找属于自己的期货命门

期货交易的命门在那里，期货交易命门在于风险，如果护住了命门，将受限确保自己于不败之地，才可以放心的进攻，在期货交易中才能获得胜利，如果让出命门，也许会胜利或受重创 !在期货交易中先护住你的命门才有胜利的机会，分形交易技术就是其中之一，我们来研究下怎么样在期货交易中护住自己命门。

一 分形交易技术的理论基础

   分形交易技术源自上世纪八十年代末分形几何学即分形理论的出现。作为前沿学科的分形理论一下子打开了人类对于复杂事物的认识大门，将人们的认识飞跃性地提升到一个崭新的高度。人们发现原来变幻莫测的复杂事物不过是由简单的规则叠加、重复、以自相似的形式展开的。这有效解释了作为金融市场的巨大而庞杂的群体行为，以及市场对于所有相关作用（信息、参与者群体大小等）的整体体现。通过群体行为演化形成的市场，终于将自己的真实面目展示在人们面前。

    然而，当那些欣喜若狂的先行者把分形理论运用于金融市场的时候，却什么结果也没有得到，只找到一个所谓的“分形维数”。而这对于交易毫无用处，对于预见市场未来没有丝毫的帮助。先行者都是西方人，全部铩羽而归。

   真正的突破来自东方的《易经》。当把《易经》各卦的形式转换成分形后，一切都变得简单明了，原来分形是靠对立的双方共生演化而来。对立共生演化是一切复杂事物的根本形式。不仅生命进化，连社会进化和自然进化都是遵循这一形式。那么分形世界的大门终于敞开了，金融市场的认识大门也打开了。易经就是分形，市场就是易经，市场是对立交易不断展开的分形事物。

   被看作中华文化源头的《易经》以及其简单的方式同当代前沿科学的分形理论融为一体，给人们提供了认识市场的完整方法论和全新的工具。易经以对立分形的基本模式来预见未来，一组组阴阳对立的卦，就是基本模式。就此，蒙在易经上面厚厚的尘土和种种玄学的神秘云烟，全部被吹散。由分形几何学而来不断扩展的分形理论，则具备了更加强大的理论支柱。为什么基因是成对的？那是对立的最简洁形式，所以基因才可以复制演化，乃至于演化出极端复杂高级的生命。市场是对立的，唯有一买一卖这种绝对的对立，才可以演化出丰富的市场变化，表达市场的规律。金融交易市场，尤其是期货市场，就是完美而纯粹的买卖对立的市场，在特点，人们不会直接看到分形背后的规律，只能是“见仁见智”。而寻求规律则需要学习、传承、研究，需要哲学的工具和创造性思维。

    对于金融市场，无论证券或期货，人们可以观察到它的种种方面，种种细节，种种特征，但要洞悉其本质，是很困难的。自金融交易市场出现以来，发明、研究出来的工具、方法不计其数，都在一步步接近市场真相，却都无法解开市场之谜。所以，交易者可以什么方法都不用，仅凭直觉，也可以交易获利，或用某种简单的方法，也可以交易获利。但都不可以将获利维持下去。这恰恰是对市场分形特性的诠释。

   道氏理论和波浪理论，都是对于市场的观察，当然也是对市场分形的观察。这是美国实证主义方法论的结果。不像缺乏哲学层次的中国证券市场，一派“庄家论”、“阴谋论”、“跟党走”等浅薄无聊的短期实用投机主义。道氏理论对于早期的市场给予了帮助，但仅仅是一个粗放的、远远看市场的一个接近于主观的框架，不能解决实际交易的许多现实问题。波浪理论更是天才般的发现，它真正通过观察看到了市场的大量的分形结构，发现了许多分形结构的共性。但是可悲的是，发现者将波浪模式固定化了，变成了机械的条例。而分形却从来都是个性化的独特事物。这样波浪理论就把许多投资者领进了误区，导致那些波浪理论的坚定信奉者在市场面前一败涂地。所以，人们可以观察到分形，观察到它的方方面面，但是，在分形理论之前，在人类的理性工具未完成之前，其对于市场的理解都是局部的和片面的，无法把握宏大的市场整体和市场体系。因为那是分形的事物。

   人们可以观察到市场分形，但是认识分形却需要分形理论的方法和原则。

　　三 现代金融理论的诠释

   分形理论和分形技术不是旁门左道，必然与当代金融理论相一致，并且互为印证。恰好今年诺贝尔经济奖颁给了美国的几位金融学家。他们的理论和方法对于分形理论是非常贴切的诠释。

    提出“有效市场”假说的是法玛。他的假说无需更多的说明。人们已经认可了他的假说。假说的定义不就是具体分形的定义吗？金融市场同一切分形事物一样，具有开放性的整体性。谁能说一片沙漠绿洲的分形不是涵盖了所有信息和能量？市场也是如此。这个假说不过强调了市场的客观性。当然，其关于信息的观点还可以商榷。

   第二位获奖者汉森，提出广义矩阵方法，想以此分析市场的具体变化。而矩阵究竟要多大呢？设一个大的矩阵，可以把银河系都涵盖进去。但那没有意义。市场肯定不是按照矩阵变化的，但是市场一定存在局部的矩阵，或可以使用矩阵的方法作出非常狭隘的结论。这显然对认识市场的某些细节会有些帮助，但对于趋势，对于市场剧烈的起伏，却是距离很远的。恐怕没有什么交易者按照矩阵的方法去分析和交易，尽管市场的方法五花八门。

    真正接近分形并且有意义的是第三位获奖者席勒。这也是最接近市场的金融学者。席勒是通过对市场的极端状态的市盈率进行分析来识别市场是否处于“非理性”的阶段的。他成功地预见了本世纪初美国科技股泡沫的崩溃。当《非理性繁荣》出版数月后，美国科技股市场就开始了大跌。市盈率，是客观的市场数据，是分形的一个侧面。分形具有丰富的众多层次。当市场处于极端状态时，分形的方方面面都会给出极端的证据。市盈率也好，基本面的其它方面也好，市场的价格分形等，都可以把极端的状态表现出来。物极必反，市场就会开始向相反方向运动，并且在自激励（体现人性的力量）的作用下不断加快，直至走向另一个极端。事实上，美国市场就是这么走的。而分形，则通过边界、越界、空间、结构、交易群体行为的集中等，明确界定极端的位置和综合思维的能力。分形是多层次的，界定一个分形，确定地表明分形的意义，一定要同时看到几个主要的 层次，并将不同层次的共同意义归纳到一起。这个能力是一种专业能力。多数人面对两个以上层次的因素时会感到困难。因而，不是每个人都可以掌握分形技术的。

   当然，分形技术不是一个密码，谁拿到了这个密码就可以在市场呼风唤雨。它需要学习、训练、提升，超越交易者自己。如果分形技术是一组密码，就像人们发明了一台可以预测明天的计算机，那么，如霍金所说，市场明天就会垮台。分形技术也一样，假如它是一组密码，这个密码一经泄漏，市场就不会存在了。这是不符合分形理论的。但是，分形技术，是一种接近天道的自由工具，交易者可以知道自己在交易什么，错在哪里，对在哪里，从而逐渐步入市场的巅峰。分形技术打开了一个新的认识和方法领域，一旦进入，则可以走得很远，越走越远离人性的羁绊。使交易达到从容自如。

   那些天才的交易者凭借直觉，可以取得一时的巨大成功。但无论多么璀璨，都像夜空中的流星，转瞬即逝。而掌握了分形思维和技术，方有条件成为市场中的恒星。理性，永远是人类最可靠的工具。