【信达期货】期货交易心理过程

 【信达期货】期货交易心理过程

期货市场和期货交易始终充满着心理学内容，是交易者自身互相矛盾的心理要素的博弈，是各类交易群体之间的博弈。是人心理内在意识与外在情绪相互影响的混沌过程，由此而产生了一系列的交易行为。

期货交易的内在意识与外在情绪

从实用的角度出发，在期货交易中，简单的因素模型往往实效性更强，如在期货交易锻炼和培训中的“自省”、“增强对盘面的领悟和理解”等是单因素模型导出的交易训练机制。大量事实表明，知识程度与交易成效并无直接关联和影响，信息模式非常重要，与交易能力相关。在期货交易中，无意识发挥作用的心理内容往往可以转化为有意识和清醒界定的知识、法则等形式，换句话说，心理层的套利是问题关键所在。

期货交易的外在情绪

情绪隶属表征性心理要素，是人体生理构造性机能通过外部因素和自身认知结构的双重作用下的结果，有许多外延，常用“喜怒哀乐”来概括所有的情绪元素。期货交易包括建仓、观察和平仓三个行为环节，建仓对应的情绪要素是“喜”，是交易者对未来价格的预期良好产生的行为，没有“坏”情绪的理由。在观察期间，价格的走向和建仓方向相同或相反，许多“中间”情绪便与之相对应，失望与渴望共存，而平仓行为涉及到单一情绪的分叉，既有可能是“好”情绪，也可能是“坏”情绪。这有一种另类的混沌现象，初始值是“好”情绪，情绪的元素构成简单，交易过程是混沌的过程，情绪的元素也开始衍生，描述交易过程的情绪元素也最多最复杂，此过程可形容成“心理混沌”过程，而交易结束是“心理混沌”的“归一”，是开始交易这个初始值的分叉结果。在一般的混沌理论描述中，往往以混沌作为极限和结尾，但此处的现象表明，在“一生二”的间隔中，遵循的同样是混沌。

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期货交易心理现象和机能的相对性

1、期货交易的过度自卑和过度自信

自卑更能体现期货交易的整体“个性”，任何平仓是对一次交易结果的总结，无论赢亏，交易者整体倾向于后悔和失望，产生的后果为止损和止赢。后悔和失望与行动之间虽然存在总体上的经验式对应关系，但细化到个体，有许多变化反应个体的差异，在平仓后有反向建仓、逆向建仓、休单三种行为补偿，反向建仓是与自己原先建仓的方向相反进行建仓，逆向建仓是与原来的方向相同进行建仓（往往与趋势相逆），休单是停止继续交易，这三种行为补偿超出了后悔理论和失望理论解释的范围，是自卑心理的补偿，其中“休单”行为属于保守型自卑心理，其他两种呈现了自卑心理的另外一面“过度自信”。

自信与自卑有相似的环境刺激机制，是个体心理良性循环的节点，过度自信是高估自己的判断，斯图亚特等人发现人们总是高估主观判断的准确率。在自信和自卑之间没有不可逾越的鸿沟，上面提到的反向建仓和逆向建仓均是过度自卑向过度自信转变的典型，期货交易中自信和自卑是同一生理构造对不同环境影响实现反应的不同表征，都需经过反复刺激才能产生，是同一问题的两面，当期货交易者研究价格变化规律的时候，从较小样本得到的大概率事件往往会推广到大的样本上，其中过度自信的心理起到了作用，过度自信导致主观概率被放大，这不仅仅指概率数值的简单放大，还表现在个体心理倾向上，另外，当个体在对相关数据进行统计时，初值对于心理倾向的影响很大，刚接触的数据所反应出来的特征容易促使交易者在往下的数据观察中按照初始数据的模版进行对应，过度自信的心理特征会放大初始值在往后数据验证中的拟合度。

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2、期货交易心理机能的固化与变化

期货交易心理的固化源于交易者对价格变化所包含的各种数量关系所产生的效用，数量关系包括价格曲线的形状、历史极点和比例关系、交易周期的变化和比例关系等，对千变万化的价格变化以及稍纵即逝的建仓机会，固化的比例“偏向”对交易的连续性具有积极意义，但过于迷信经验所形成的比例算法，对交易者不利。比如用黄金分割比例分析和判断价格变化的周期非常实效，但黄金分割比例不能确认为价格趋势的转变，但以基本面为条件，通过黄金分割比例的确认可找到良好的介入机会。

心理机能的不断自我完善和补充将不停地改变不断固化的心理机能，心理机能的固化到变化之间不存在突变的过程，这一点对于确认期货交易价格的连续性变化尤为重要，期货标的物的价格无论交易周期如何划定，在趋势产生前均需过渡性的心理准备，逐步确立价格的整体走向，因此，交易者往往需要在群体心理的过渡期间把握整体的心理趋势，对于已经建仓的买单或卖单注意安全性，而恰恰在这种阶段，是交易者最容易疏忽的阶段，情绪体验一般包括疲怠、焦虑、着急等等。