通信行业周观点:5G网络建设加速,相关标的持续看好【行业研究】

【研究报告内容摘要】

工信部表示2020年底全国5G基站数超过60万个:工信部表示将加快推进5G网络建设进度,预计2020年底全国5G基站数超过60万个,实现地级市室外连续覆盖、县城及乡镇有重点覆盖、重点场景室内覆盖。截至2月底,全国已建设开通5G基站达16.4万个。产业政策将推动我国5G建设持续向前,运营商5G招标有望持续落地,并推动产业链景气度逐季提升。

中国移动5G基站二期集采落地,华为、中兴位居前两位:中国移动采购与招标网近日公布了中国移动2020年5G二期无线主设备集采结果,华为以57.79%份额排名第一,中兴通讯以28.96%份额排名第二。本次中国移动5G主设备招标集采落地,标志我国5G商用建设将正式拉开帷幕,随后产业链有望进入生产、交付旺季,复工复产进度成为决定产业链相关公司业绩的关键要素。

河南移动采购12200套无源波分设备,总预算3761.10万元:河南移动近日发布2020-2021年无源波分复用设备采购招标公告,将采购12200套无源波分复用设备,94800个彩光模块及安装配件辅材。其中,1:6合分波器9500套,1:12合分波器1800套,1:18合分波器900套;25G彩光模块73200个,10G彩光模块21600个,无源机框5000个,防尘箱12200个。项目设置最高投标限价为3761.10万元(不含税)。无源波分方案是5G前传网络的重要方案之一,随着5G网络建设的开始,有望带动以彩光模块和无源波分设备需求的提升。

投资建议:光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;所有主营业务均为5G建设核心料号的铭普光磁;国内测试领域综合服务龙头东方中科;光纤光缆行业龙头长飞光纤;运营商增长潜力股中国联通。

风险因素:5G渗透速度不达预期、全球经济金融形势恶化。