光大证券嫡系光大云富投资10万一年利息为0 底层资产涉嫌拆分出售私募性质产

　　近日，多位光大云富用户反映，理财产品到期后未收到利息，客服称底层资产逾期后，久不予处理。光大云富产品到期后一次性还本付息，根据一位用户提供的截图，其仅收回一年前投入的投资款，与平台应用显示的提现额度一致，利息为0。

　　光大云富品牌总监回应称，平台产品没有逾期。

　　不同日期到期的项目，均出现了同类问题，在光大云富放了一年的投资款颗粒无收。有用户质疑平台为何在到期后才告知投资无利息，并以资产逾期的强盗逻辑打发用户。

　　由于多个产品的底层资产集中逾期，令人生疑光大云富独立项目背后是否存在关联、涉及违规拆分转让。

　　用户发现，兑付本金后，已无法查阅产品合同。而一份即将到期项目的合同显示，是光大云富为乙方的定向委托投资管理服务合同，光大云富作为受托方应将委托人利益最大化，且合同仅为模版，未签署任何用户信息。光大云富作为受托方应将委托人利益最大化，从产品的说明书来看，该产品的金融资产应为房产抵押贷。

　　云富合盈0248计划显示，其为金融资产收益权产品，募集规模为427万元，借款人抵押的房产的市场估价为660万元，目前该项目还未到到期日。

　　监管对P2P平台，有个人借款上限二十万、企业借款上限一百万的规定，对小贷公司同样有杠杆率要求，而光大云富的项目资产的房产抵押借款达到427万甚至更高。根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第四十二条，银行业金融机构等投资设立具有独立法人资格的网络借贷信息中介机构，设立办法另行制定。光大云富的股东包括光大证券，并无光大银行，背靠持牌机构的光大云富显然游走在了互金监管规定之外。

　　一篇已删除的官网文章显示，成立之初，光大云富在资产端与光大集团内金融机构合作，上述项目资产或由光大集团内部贷款机构引入。蓝鲸财经咨询银行从业人员，其表示对于银行而言，若为房产抵押经营贷，该借款额度合理。而关于光大云富是否会与光大集团内部银行合作，有金融行业人士认为，银行出售此类贷款的合规性待考。

　　光大云富资产与光大集团金融机构的合作关系尚不明，从官网以及APP看，光大云富自2018年4月起不再发布产品。公开资料显示，光大银行正是在此后不久成立普惠金融事业部，看似接棒了普惠业务布局，升级了旗下的房抵快贷，给有房人士最高授信1000万元，贷款期限长达20年。

　　关于定向委托投资以及金融资产收益权产品，有银行理财经理向蓝鲸财经表示，此类合同以及产品并不见于银行线下发售的理财项目，这更像是互联网金融平台的玩法。在互联网金融平台，曾有平台用定向委托之名拆分私募、信托产品收益权，被监管明令禁止。互联网金融平台将金融资产收益权拆分转让的交易模式同样因为多有涉及企业私募债、涉嫌违规遭监管清理整顿。

　　浏览光大云富官网，2018年4月，光大云富连续发布了18只产品(云富合盈0279计划-0296计划)投向均为同一家成立于2005年的国内通信建设企业的应收账款债权，涉及金额共计5千万，将5千万非公开募集的应收账款债权拆分成18个产品放在互联网上出售。

　　同月，光大云富开始出售光大信托产品，有政信类、房地产、股权类等，项目涉及金额均上亿，门槛100万起投，将于2020年到期。

　　由于信托产品对合格投资者的要求，线上代销信托涉嫌违规，据悉，近期监管已着手管理在互联网售卖信托产品的平台，其中点名腾讯理财通。光大云富在官网发布并拆分以上非公开发售，有私募性质的产品或涉及合格投资者问题触及监管红线。

　　光大云富的理财类产品将在19年3月以及4月到期，平台的苹果APP应用已出现闪退问题多日、微博禁评，该平台疑已被光大系搁置放弃，却在将届可全面清盘理财产品之时出现不付息费的问题。