保荐项目遭警示 长城证券为何屡屡出错？

　　日前，由于保荐项目遭证监会警示，长城证券又一次成了资本圈茶余饭后的谈资。事实上，长城证券在保荐业务中是出了名的“错误大王”。2017年2月17日，深圳西龙同辉技术股份有限公司（首发）未获通过。审核结果公告显示，发审委对公司费用的财务处理及内控的有效性产生很大疑问，说白了就是怀疑公司包装美化财务报表。同辉技术的保荐券商正是长城证券。

　　2016年9月，长城证券担任江西恒大高新技术股份有限公司（简称“恒大高新”）发行股份及支付现金购买资产的独立财务顾问，然而此后恒大高新的公告两次出现笔误。一个是把 “好123网址导航推广”笔误写成“hao122网址导航推广”；另一个是把“北京时代通联科技有限公司”写成“北京时代联通科技有限公司”。分析人士认为，在重组预案中出现笔误，应该是独立财务顾问项目人员疏忽了。预案显示，经办人是长城证券的庞霖霖、李璐、吕行远3人。

　　此外，在2016年年初，长城证券因出具的财务报告前后信息不一而招致交易所批评。黑芝麻1月份发布增发方案，3月份发布终止增发公告，终止原因恰恰是长城证券所说不会造成实质性影响的诉讼。对此5月份深交所发来监管函，对担任黑芝麻财务顾问主办人的史金鹏、吴一丁进行了批评，要求他们“吸取教训，杜绝此类事件发生”。史，吴二人均为长城证券保荐代表人。

　　2016年2月，全国中小企业股份转让系统有限责任公司也对长城证券出具警示函，原因是其在投资者适当性认定及开通投资者权限方面存在违规行为。

　　IPO遭遇发审委“连环炮”

　　除了保荐项目漏洞百出，长城证券在IPO过会时也被发审委揭了老底。证监会发审委在当时的会议上曾指出：1、报告期内，长城证券及分支机构、子公司曾受到多起政府部门、金融监管机构的行政处罚或监管措施。请说明：(1)受到行政处罚或监管措施的后续整改措施和整改结果；(2)相关内部控制制度是否健全并被有效执行；(3)是否存在重大违法违规情形。

　　2、长城证券历史上曾存在部分股权变更未履行评估、审批或进场交易程序等瑕疵，部分股权系司法划转。请说明：(1)部分股权变更未履行相关程序、部分股权被司法划转，是否违反当时的法律法规，是否存在法律纠纷；(2)股权变更中存在的问题是否取得有权部门的认可和确认。

　　虽然最后长城证券首发获得通过，但自身管理不利，业务频频出错，也让长城证券在行业内及投资者心理留下坏印象。作为资本市场最重要的参与者之一，券商必须以审慎，严格的态度处理各项业务，而长城证券显然还有很远的差距。

（责任编辑：孙谋 ）