铁矿石期货策略：资金拉涨后减仓反杀 铁矿石大幅洗盘下探

生意社06月04日讯

　　期货：铁矿石2009周四冲高减仓回落，收737(跌16)，总减仓2.3万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中减仓，持仓集中度大减、仍略高于空头；空头分散减仓，持仓集中度微调。近期港口库存减少、巴西疫情增长，高炉需求超预期和宽松政策推升期现货涨价预期，期货走估值提升性涨势逻辑。短期盘面冲高后资金集中减仓回落，或承压下探支撑区，注意市场供需及政策预期变化，防范资金异动洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)下跌：曹妃甸760，青岛港755，日照港755。普氏62%铁矿石指数$100.8(跌0.95)。唐山部分钢坯报3330，成交一般。近期钢厂高炉持续增产，焦炭连续提价推升高品位矿需求；港口库存降至1.1亿吨以下，供需矛盾增大，现货强势挺价；本周外矿发运量减少，支撑市场价格。欧美重启经济推升市场需求预期，期货波动影响现货市场心态。

　　简要策略：铁矿石2009或承压下探支撑区，注意市场供需及政策预期变化，防范资金异动洗盘。波段操作：平多观望，若下探700-725区企稳可做多，若上冲750-770区承压可平多。短线操作：持空10%资金仓位，突破740平仓，若下探710-730区企稳可平空逐步试多，若上冲750-760区承压可试空。短期关键位：730、750。

　　策略分析：当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期，原油强势反弹；但美国等地疫情延续，存扩大隐忧。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位，需求大超预期和宽松政策推升期现货涨价预期，且港口库存减少、巴西疫情增长，供需矛盾增大，期货走估值提升性涨势逻辑，防范短期回调洗盘。操作上参考：回调支撑区企稳后做多为主，连续大涨冲高承压后可考虑减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：部分成员不按约定减产令沙特和俄罗斯不满，欧佩克+会议推迟举行。5月地方债发行量超1.3万亿元，创历史新高。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。总理：今年实现“六保”就有能力实现经济正增长，特殊时期要有特殊的政策、要放水养鱼。央行行长：稳健的货币政策将更加灵活适度，确保流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速明显高于去年，降低贷款实际利率。鲍威尔：美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退。巴西单日新增新冠肺炎确诊病例逾2.8万例。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)

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