【财经分析】专家：外资全资控股有利于促进中国保险市场有效竞争和效率提升

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新华财经北京5月8日电(记者张斯文、王虎云)日前，汇丰保险(亚洲)有限公司宣布，将收购国民信托所持有的汇丰人寿保险有限公司50%股权。交易完成后，汇丰人寿将成为其在内地的全资控股子公司。目前，这一交易还有待银保监会批准。

“汇丰由合资公司转变为独资寿险公司是政策松绑的结果，非常有助于外资寿险公司的发展，有助于控股集团公司的战略布局，有助于外资寿险公司在中国大陆的业务拓展。”对外经贸大学保险学院教授王国军对记者表示。

政策鼓励逐步放宽外资进入金融领域的限制。2020年1月1日，取消合资寿险公司外资比例限制的规定正式生效，合资寿险公司的外资比例可达100%。

外资保险公司跃跃欲试。此前，友邦保险公布“分转子”计划，表示拟将友邦上海分公司改建为友邦全资持股的人寿保险子公司，并将友邦在中国内地的现有其他分支机构改建为寿险子公司下属分支机构。法国安盛集团全资收购安盛天平剩余50%股权。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为，汇丰人寿从合资公司变成独资公司是股权放开的自然结果。“过去百分之五十的合资形式优势是发挥外资经营经验和中资股东优势，不利之处在于有些公司确实出现了公司治理上的一些争议。因此股权比例放开后，一些外资公司就愿意变成独资，以便更好贯彻其经营理念。”

“这是我们开放政策做调整的应有之义。”朱俊生说，外资进入中国的组织形式更加多元化，更利于发挥其优势，促进中国保险市场有效竞争和效率提升。

近年来，由于发展理念的偏差，大量中短期存续业务弱化了寿险的保障功能，且高负债成本使部分公司面临利差损和费差损的压力，并倒逼和诱发资产端的激进投资行为。朱俊生指出，目前由于监管政策导向的变化，一些公司的流动性风险凸显。财产保险业则片面追求规模，公司经营高度同质化，商业模式雷同，“规模至上”成为市场主体普遍的发展手段，造成市场竞争异化，大多数市场主体经营持续亏损。市场秩序不规范，寿险存在比较严重的销售误导，财产险、尤其是农险和车险领域违规现象严重，消费者利益保护不力等。

“开放政策落实后，外资保险业务、尤其是寿险业务将加快发展。随着外资保险公司对中国保险市场渗透度的提升，其审慎经营理念的影响将逐步扩大，在长期保障业务发展方面的经验将会外溢，从而会促进中国保险市场的转型与高质量发展。”朱俊生说。

随着外资持股人身保险公司比例放开，外资进入寿险业的组织形式将更加灵活，大大增强了外资寿险公司经营的灵活性与自由度，这将有助于提高其拓展中国保险市场的积极性。

朱俊生表示，由于外资寿险公司目前主要借助于代理人拓展业务，需要较长的培育过程，在短期内其市场份额提升相对有限。但随着代理人队伍的壮大，以及期缴保费的发展后劲逐步显现，其市场份额将逐步增加。同时，根据外资公司在新加坡、印尼、香港等亚太地区的经营经验，银行保险也是其重要的拓展业务渠道，有助于提高其市场份额。另外，外资公司对保险科技也非常关注，有可能借助于保险科技的赋能，创新商业模式，促进保险产品的销售，提升市场份额。

值得注意的是，开放有利于保险业转变经营理念，推动制约保险业发展的制度改革，提升保险业经营效率和竞争力，从而提高承担风险能力。

“对于风险及其防范要有积极的思维。”朱俊生强调，要相信并利用市场内生的风险释放机制，增加对风险的容忍度，通过市场出清及时释放风险。为此，要放弃对风险的防守型思维，避免通过行政力量消除日常性的风险暴露，从而造成对保险市场竞争机制的扭曲。要通过结构调整、市场化的退出机制等措施，积极防范系统性风险，从而增强开放条件下风险防范能力。”