招金期货：铁矿石或承压波动 政策监管预期增强

生意社07月18日讯

　　期货：铁矿石1909周四承压震荡下跌，收889(跌10.5)，总增仓4千余手，成交量减半。前二十名资金流向：多头部分集中增仓、集中度增加，空头部分集中增仓、集中度降低。当前港口库存持续下降，延续供需紧张严峻形势，贴水之下资金支撑较强；但政策监管抑制投机压力加大，压制资金做多积极性降低；部分资金小幅增仓压盘，伴随螺纹钢大跌，矿石承压小幅跟跌。短期维持承压大波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，关注支撑区支撑强度。

　　现货：港口PB粉(湿吨)续调：曹妃甸885，青岛港885，日照港885。普氏62%铁矿石指数$120.75(预计续调)。唐山部分钢坯出厂3630(降20)，成交较弱。持仓问题可咨询136，7209，7663；当前内矿受安全生产及限产等影响挺价，港口铁矿石库存持续下降，唐山限产小幅影响疏港量；钢厂高炉开工率、日均铁水产量高位小降，而钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发运及到港量有所回升，但仍未达到正常到港水平，短期供需紧张形势难解、严峻，后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将影响矿石供需预期。

　　简要策略：铁矿石1909维持承压大波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，关注支撑区支撑强度。波段操作：平多观望，若回踩860-875区企稳可做多，若上冲900-910区承压可平多。短线：平多观望，若回踩865-880区企稳可做多，若上冲900-910区承压可平多。短期关键位：880、900。

　　策略分析：目前政府加强宏观调控、货币财政双提效，稳地产增基建保经济；巴西外矿发运量大减、局部矿区复产，内矿增产难；钢厂开工率微调、需求微降，供需紧张形势仍严峻，现货市场保持强势。当前经济下行压力较大，宏观预期弱，政策宽松预期增强，外部经贸问题缓和利好；高需求下供给减少，形势仍严峻，近期或维持强波动，三季度预计保持强势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主，而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险，注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。

　　提示：螺纹社库增17.56，线材增11.36；螺纹产量增4.07，厂库增9.77；短期利空。15行业包括钢铁、煤炭、水泥、化工等将开展环保分级评价，禁止一刀切。大商所再次提高铁矿石期货手续费标准抑制期货投机，强化监管，防控风险。8中旬第二届青年运动会在山西举办。山东局地环保限产加码。美联储几位官员预计近期将降息。河北省打响大气污染集中整治夏季会战，力争7至9月空气同比好转。今年发改委批复的基建项目总投资额超8500亿元。持仓问题可咨询136，7209，7663。住建部：17万个城镇老旧小区待改造。经济放缓令全球货币政策转向宽松。中央财经委员会：强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。

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　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王永良)

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