货币政策工具如何“直达”实体？商业银行加速投放精准输血

中国人民银行行长易纲在“两会”期间接受记者采访时表示，新冠肺炎疫情发生以来，人民银行认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，创新货币政策工具，通过货币信贷政策的结构化、精准化，缩短货币政策的传导链条，提高企业融资的“直达性”。

为对冲疫情影响，人民银行先后推出3000亿元疫情防控专项再贷款、1.5万亿元普惠性再贷款再贴现等，优先支持疫情防控重点医用物品和生活物资生产企业、受疫情影响较大的中小微企业和服务业企业等。与此同时，央行通过降准、加大公开市场操作力度等方式，加大流动性投放，引导贷款利率下行。

货币政策传导效果如何？这些已经或即将注入的低成本资金“直达性”如何？带着以上问题，《经济参考报》记者日前采访了多家商业银行。

用好专项再贷款 确保资金用在“刀刃上”

1月31日，人民银行下发《关于发放专项再贷款支持防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情有关事项的通知》（银发〔2020〕28号），明确人民银行设立专项再贷款资金，向金融机构提供低成本资金，支持金融机构向参与防疫的重点医用物资和生活物资生产、运输和销售的重点企业提供优惠利率信贷支持，全力保障防疫企业资金需求，切实降低企业融资成本。专项再贷款额度共3000亿元。

“收到28号文后仅4个工作日，我行即向卡尤迪生物科技（北京）有限公司发放首笔再贷款500万元，用于病毒检测仪器、检测试剂盒等医用物品生产。”北京银行首席财务官助理、资产负债部总经理曹卓说。

据他介绍，截至4月末，北京银行向北京地区名单内97户企业发放优惠利率贷款52.0亿元，其中，向人行报备申请专项再贷款企业92户，贷款总额为35.8亿元。曹卓说，平均每户获得优惠贷款金额不超过4000万元，加权平均利率2.61%，确保资金用到“刀刃上”，充分实现精准滴灌、专项支撑的政策初衷。

京客隆集团是北京市朝阳区国资企业，为了全力保障百姓“菜篮子”不受疫情影响，京客隆生鲜食品配送中心严格检疫检查，24小时不间断配送集团旗下近200家门店以及线上销售渠道，确保百姓吃上有保障的放心果蔬。记者从北京农商银行获悉，在得知京客隆集团承担了防控疫情保障民生物资供应的任务后，该行迅速为该企业开通绿色审批通道，全面做好精准金融服务对接，仅用1天时间就完成了业务的申报、审批、放款工作，及时为京客隆集团发放1.5亿元的优惠利率专项贷款，在疫情防控的关键时期，为保障首都百姓的一日三餐提供了有利支持。

据中国工商银行北京市分行副行长张展介绍，疫情发生后，工行北分立即成立分行疫情防控重点企业信贷支持工作专项小组，由分行一把手任组长，统筹加强信贷支持疫情防控工作，充分用好人行3000亿元专项再贷款政策，主动对接防控重点名单企业，采用梯次化名单制管理，累计审批防疫相关贷款160亿元，发放96亿元，其中专项优惠贷款80亿元。

值得注意的是，为确保政策性资金流入实体经济，人民银行等部门加强监督管理，防止资金“跑冒滴漏”。“对于优惠利率专项贷款，我们都逐笔审批，确保资金用于疫情防控的相关领域，确保贷款情况真实、准确、合规。”北京银行公司银行部副总经理贺凌表示。

支小政策发力 普惠金融攻坚“最后一公里”

在前期已经设立3000亿元疫情防控专项再贷款的基础上，央行后又增加再贷款再贴现专用额度1.5万亿元，加大对有序复工复产、脱贫攻坚、春耕备耕、禽畜养殖等领域的金融支持力度，并向受疫情影响较大的旅游娱乐、住宿餐饮、交通运输行业的小微企业提供普惠性融资支持。

“专用额度政策设计是市场化的普惠金融机制，兼顾了降低企业融资成本和中小银行的保本运营，对银企双方都是可持续的。”易纲表示。

据曹卓介绍，北京银行投放支小再贷款平均利率为4.29%，较北京地区普惠贷款平均低89个基点。操作再贴现平均利率为3.00%，较同档次贴现利率低30个基点。两项合计，预计全年为客户节约5200万元利息支出，平均每户3万元。同时，北京银行主动承担信贷业务评估、保险、公证、抵押登记等费用，为客户减费约130万元。

张展表示，今年前4个月工行北分投放普惠贷款近127亿元，较去年同期多投放近36%，普惠贷款余额同比增长43%。“同时，我行坚持多种方式积极走访零信贷企业，截至目前，累计走访3068户企业，预计可贷款企业300余户。”她说。此外，工行北分在企业最困难的时候“搭把手、拉一把”，大幅增加小微企业无还本续贷业务，为受疫情影响的住宿餐饮、文化旅游等行业的小微企业办理续贷、展期728户、1327笔，金额达14.23亿元。

引资金成本下行 银行让利实体更有底气